Baie van julle het waarskynlik al die term aandele-indeks gehoor, maar julle weet dalk nie presies wat dit beteken nie. En indien wel, is dit die moeite werd om die artikel te lees, aangesien ek tallose subtiliteite daarin sal behandel. Byvoorbeeld, of dit realisties is om die prys van 'n aandeel met 'n aandele-indeks te vergelyk, toon hierdie aanwysers die totale opbrengs of nie? Hoe kan 'n gemiddelde belegger hierby baat vind? Dit alles sal in die artikel bespreek word.
📈Wat is 'n aandelemarkindeks?📉
Die aandelebeursindeks is 'n saamgestelde woord, wat beteken dat die dele daarvan afsonderlik gedefinieer kan word, as die woorde aandelebeurs en indeks. Die definisie van 'n aandelebeurs word perfek deur Wikipedia beskryf: "'n Aandelebeurs is 'n openbare, gesentraliseerde en georganiseerde mark, 'n plek waar gespesifiseerde goedere deur gespesifiseerde persone op gespesifiseerde tye volgens streng prosedurele reëls gekoop en verkoop kan word." Met ander woorde, die punt is dat jy sekuriteite in 'n gereguleerde omgewing en wyse kan koop en verkoop, en dit is publiek, wat beteken dat enigiemand dit kan doen.
📌Praktiese ervaring: Min mense weet dat gereguleerde kapitaalmarktransaksies op die aandelebeurs plaasvind, so daar is baie wette en instellings wat beskerm wat op 'n werklike aandelebeurs kan gebeur. Die woord "aandelebeurs" word egter ook misleidend vir ander dinge gebruik, soos die verhandeling van kripto-bates. Dit is nie aandelemarktransaksies nie, selfs al impliseer die term dat dit wel is. Dit is belangrik omdat jy nie dieselfde wetlike beskerming ontvang as wat jy op 'n werklike aandelebeurs sou kry nie.
'n Indeks is 'n vergelykingspunt of verwysing vir iets, 'n maatstaf, iets waarteen ons ander dinge meet. Byvoorbeeld, as 'n gemiddelde man 175 cm lank en 75 kg weeg, word diegene langer as dit as lank beskou, en diegene korter as dit word as statisties kort beskou.
Sit die twee woorde saam en jy het die definisie. 'n Aandele-indeks is die som van die prysveranderinge van instrumente van 'n gegewe kategorie wat op 'n land se aandelebeurs verhandel word, wat volgens spesifieke reëls gevorm word. Trouens, 'n aandele-indeks kan uit enigiets gevorm word, effekte, aandele, kommoditeite, slegs papiere van 'n gegewe bedryf of sektor, ens., maar ek sal nou na die aandele-indeks verwys wanneer ek die woord aandele-indeks gebruik.
Watter aandelemarkindekse is daar?
Daar is tallose aandelemarkindekse in die wêreld, gewoonlik word verskeie indekse geskep vir die gegewe mark van 'n gegewe land. Beleggers is geneig om indekse te volg wat vir die wêreld se voorste ekonomieë geskep is, nie net omdat hulle belange in die gegewe aandelemark mag hê nie, maar ook omdat hul bewegings gebruik kan word om ander ekonomiese prosesse af te lei. Ek sal 'n paar van die bekendste indekse noem sonder om te beweer dat ek volledig is:
🇺🇸 Amerikaanse aandelemarkindeks
- 📈DJIA (Dow Jones Industrial Average, VSA): Dow Jones Industrial Average, een van die oudste Amerikaanse aandelemarkindekse met 'n eeu lange geskiedenis, wat oorspronklik 12 maatskappye bevat het, vandag is hierdie getal 30.
- 📈S&P 500 (Standard&Poor's 500, VSA): die mees aangehaalde indeks, wat meer as 500 Amerikaanse maatskappye insluit. Dit is die mees gevolgde Amerikaanse aandele-indeks, naas die Dow Jones. Die data hier dien dikwels as 'n algemene verwysingspunt vir beleggers.
- 📈NASDAQ (VSA): NASDAQ is 'n afkorting vir die aandelebeurs van Amerikaanse tegnologiemaatskappye, en sy indeks, die NASDAQ Composite. Dit is in 1971 geskep vir maatskappye wat "nie in 'n formele aandelebeurs ingepas het nie, wat destyds nog tipies tegnologiemaatskappye was. Vandag kan jy nie net aandele verhandel nie, maar ook ETF's, afgeleides en kommoditeitsprodukte. Investopedia het 'n goeie video oor hoe dit werk (NASDAQ-oorsig).
Ek het 'n hele artikel oor die Amerikaanse aandelemarkte geskryf (Amerikaanse aandelebeurse), kan dit 'n leidraad gee om te verstaan watter soort maatskappye die bogenoemde indekse insluit en in watter omgewing hulle werk.
🇪🇺 Europese aandelemarkindekse
- 📈BUX-indeks (Boedapest-aandelebeursindeks): 'n Aandele-indeks wat 30 Hongaarse maatskappye insluit.
- 📈DAX-indeks (Deutscher Aktienindex, Duits): ook bekend as die Frankfurt-beursindeks, wat 40 Duitse maatskappye insluit.
- 📈RTSI Russiese Effektebeursindeks (Russiese Handelstelselindeks, Russies: Индекс РТС): 'n indeks van die 50 belangrikste Russiese maatskappye.
- 📈FTSE 100-indeks (Financial Times-beurs, met die bynaam "Footsie"): die Londense aandelebeursindeks, die LSE, bestaan uit die 100 grootste maatskappye wat op die Londense aandelebeurs genoteer is, geweeg volgens kapitalisasie.
🇭🇺Die konsep van die BUX-indeks
Groot internasionale aandelemarkindekse
- 🇯🇵Nikkei (Japan): Die Nikkei is die Japannese aandelemarkindeks, wat 'n indeks van 225 maatskappye is. Dit is ook die moeite werd om na die prysgrafiek te kyk (Nikkei 225), want dit het jare lank baie gestyg, toe in die vroeë 90's ineengestort en eers sy vorige hoogtepunt in 2024 bereik, so dit het 34 jaar geneem om dit te bereik.
- 🇨🇳Chinese aandelemarkindekse: Daar is basies twee indekse in China beskikbaar, een vir buitelandse en een vir binnelandse beleggers. Eersgenoemde is die Sjanghai-beurs, laasgenoemde is die Shenzhen-beurs, maar daar is beduidende oorvleueling tussen die sekuriteite van die twee beurse, met baie van dieselfde sekuriteite wat gelys word. Die Analisesentrum het meer daaroor hier geskryf: Chinese aandelemarkindekse
- 📈Russell 2000/3000 (VSA): Indeks wat die prysbewegings van 2000 3000 en 2000 600 maatskappye saamvoeg. Die Russell XNUMX sluit kleinkapitalisasiemaatskappye in, soortgelyk aan die S&P Smallcap XNUMX, maar breër.
- 📈Wilshire 5000 (internasionaal): ook genoem die totale markindeks, dit versamel die prysbewegings van 5000 XNUMX internasionale maatskappye.
Dit is ook die moeite werd om te noem dat kommoditeitsprodukte ook indekse het, 'n tipiese voorbeeld waarvan die Brent-ru-olieprysindeks is, waaroor ek in twee artikels oor die oliebedryf geskryf het (OPEC, olie-aandele, oliemaatskappye (2025) es Olie speel met olie-aandele (2025)Daar is tallose ander indekse, en 'n indeks kan verskeie interpretasies hê, in die vorm van verskillende finansiële produkte. Byvoorbeeld, die S&P 500 sluit GSPC, SPY (SPY), en die SP500TR-tickers, meer hieroor later.
📈Hoe word elke aandelemarkindeks gevorm?
Daar is verskeie groot probleme met die vorming van aandelemarkindekse, waarvan een is hoe maatskappye ingesluit en uitgesluit word, en op watter basis die prysaggregaat gevorm word. 'n Aandelemark kan prysgeweeg, markkapitalisasiegeweeg wees, en dit is ook 'n belangrike vraag of prysgewig byvoorbeeld met 'n eenvoudige rekenkundige gemiddelde of op 'n meer ingewikkelde manier bereken word. Die tipiese metode deesdae is markkapitalisasie-gebaseerde gewig, soos die S&P 500, maar daar is teenvoorbeelde, soos die Nikkei- en DJIA-prysgeweegde indekse. Kom ons kyk na 'n eenvoudige voorbeeld van wat die probleem met kapitalisasie-gebaseerde gewig is.
Kom ons sê ons het 4 maatskappye in ons aandele-indeks, A, B, C, D. Elkeen het 'n markkapitalisasie van 1 miljard USD, so hulle is altesaam 4 miljard USD werd. Dit beteken dat 'n verandering in die prys van een maatskappy die waarde van die indeks met 25% sal verander. As nog 'n voorbeeld, het ek ewekansig maatskappye van die S&P500-lys gekies, wat blyk te wees: Microsoft (MSFT), 3M (MMM), Carnival Korporasie (CCL) en Aflac (AFLHul markkapitalisasies is onderskeidelik $1880 117 miljard, $29 miljard, $38 miljard en $2064 miljard, vir 'n totaal van $91 XNUMX miljard. Microsoft is verantwoordelik vir XNUMX% hiervan, wat beteken dat MSFT die indeks wreed oorheers, ongeag waarheen die ander drie aandele beweeg. Dit is natuurlik 'n uiterste voorbeeld, maar in werklikheid is dit nie veel anders nie.
🤯Manie in die aandelemark?🤯
Dit is veral waar wanneer daar 'n soort manie in die aandelemark is, byvoorbeeld, beleggers is mal oor die tegnologiesektor en hul pryse styg. Enigiemand wat vertroud is met die term FAANG, Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google, weet dat toe hierdie aandele die hoogte ingeskiet het, wat vir ongeveer twee derdes van 2020 gebeur het, dit nie saak gemaak het of, byvoorbeeld, die oliesektor of banke geval het nie, want hulle het die S&P 500-aandele-indeks soveel oorheers dat selfs dit tot 'n positiewe gemiddelde algehele gelei het. Dieselfde het gebeur vanaf November 2022, toe die prys van NVIDIA (NVDA) met ongeveer tien keer gestyg het en dit teen 2024 die tweede grootste maatskappy ter wêreld volgens markkapitalisasie gemaak het, en dit is ook waar in Junie 2025. In die onderstaande beeld kan u die 20 grootste publiek verhandelde maatskappye ter wêreld sien, wat u te eniger tyd op Finviz kan besigtig: Grootste maatskappye lys
Nog 'n interessante feit is dat die S&P 500 MLP-tipe maatskappye heeltemal weglaat (Waarom is MLP's nie in aanmerking om in die SP500 te wees nie?), waarvoor die indekssamestellers nie eens 'n amptelike verduideliking gegee het nie. Daar is ander afwykings, maar ek sal in die volgende hoofstukke daaroor skryf.
Trouens, die S&P 500 is ook 'n swewende-aangepaste indeks, wat beteken dat dit aangepas is vir die publieke aandeel. Dit beteken dat die indeks slegs aandele in ag neem wat deur private beleggers besit word, wat beteken dat aandele wat deur bestuur, stigters, die regering en ander maatskappye gehou word, nie ingesluit word nie.
Lieg die aandelemarkindeks?
Die antwoord is glad nie duidelik nie, in sommige opsigte ja en nee. Die eerste probleem is dat jy nie in die aandelemarkindeks kan belê nie. Met ander woorde, jy kan nie die aandelemarkindeks koop nie, hiervoor moes 'n finansiële instrument geskep word wat dit volg. Wat is fout met alle finansiële produkte? Dit is dat dit 'n koste het, wat natuurlik die opbrengs verminder, so dit kan nie 100% dieselfde as die indeks lewer nie.
Die ander probleem spruit uit die feit dat as jy aan 'n indeksvolgende ETF-fonds dink (Ons het in hierdie artikel oor ETF's geskryf: ETF betekenis, aankoop), dan koop sulke ETF's al die aandele in die indeks en modelleer die samestelling daarvan. Die enigste probleem is dat nie alle makelaars direkte marktoegang het nie, bv. Forex- en CFD-makelaars. Diegene wat nie direkte toegang tot die markte het nie, begin die indeks volg met 'n soort afgeleide produk, maar daar is geen werklike sekuriteit daaragter nie, net 'n weddenskap op die prysbeweging, wat onvermydelik tot verwringings sal lei.
Om terug te keer na die koste, maak nie saak hoe laag hulle is nie, dit sal op die lange duur beduidende verskille tot gevolg hê. Dit sal nie sigbaar wees nie, want voor die 2000's, toe passiewe beleggings gewild begin raak het, was daar nie baie ETF's nie, so hulle kon nie die indeks volg nie, wat beteken dat daar relatief min data vir terugtoetsing is, veral as jy dit vergelyk met die hele 120-jarige geskiedenis van die aandelemark.
Aandele-indeksprys: wat wys dit?
Ongelukkig is daar probleme nie net met die koste nie, maar ook met die opbrengsaanwyser, waar die onderliggende produkte ook die probleem is. Ek het drie aandeelidentifiseerders gekies, wat al drie aan die S&P500 gekoppel kan word. (GSPC) is die identifiseerder wat die "algemene" S&P 500 aandui, (SP500TR) is die S&P 500 totale opbrengsaanwyser. (SPY) is die ETF wat die S&P 500 volg, wat in beginsel op dieselfde manier as GSPC beweeg, en inderdaad, gebaseer op die onderstaande beeld, is die verskille redelik klein. SPTR teken dieselfde kurwe, maar is baie hoër geleë, wat kan die rede hiervoor wees? Kom ons kyk agter die skerms.
Die aandele-indeks werk basies deur die pryse te neem, dit saam te voeg en dan die gemiddelde daarvan te bereken gebaseer op waaruit die indeks bestaan, die voorgenoemde gemiddelde of geweegde prysmetode, en natuurlik hoeveel aandele daarin is. Die prysstyging verskil egter baie van die totale opbrengs, wat die opbrengs wat deur dividende gegenereer word, insluit. Die verskil tussen GSPC en SPTR is dat laasgenoemde 'n indeks is wat 'n totale opbrengs insluit, en daarom het dit TR of Total Return in sy naam. In die prentjie hierbo het ek 'n relatief kort tydperk van 1 jaar gekies.
Die pers "weet" altyd wat op die mark is
Wat sou die pers hieroor sê? Iets soos: “Die aandelemark het ongelooflik gestyg danksy tegnologie-aandele.” Dit op sigself is eintlik waar, maar daar is relatief min dividend-betalende aandele onder hulle. Oor dividendbetalende aandele hier, Ek het hier oor dividende in die algemeen geskryfBoonop, in so 'n kort tydperk, is die hoofpunt nie sigbaar nie, die effek van die dividend. Maar die gemiddelde koerantleser stel nie hierin belang nie, hulle kyk na die grafiek, "wel, dit gaan baie op", dan hardloop hulle om iets te koop wat tegnologie is. Met ander woorde, GSPC kan amper enigiemand mislei wat net 'n kykie daarna werp.
Daarom het ek die SPTR geteken, en toe het ek 'n baie groter tydsbestek gekies, 20 jaar, want ons belê in aandele vir die lang termyn, en wow, wat jy sien het verander. Kom ons kwantifiseer dit, in een jaar is die verskil 2%, en in twee dekades is dit 1050%. Die punt is dus dat jy 'n baie ander resultaat kry as jy 'n totale opbrengskaart gebruik en die tydsbestek lank genoeg is, so hou dit beslis in gedagte.
Is die aandele-indeksgrafiek lineêr of logaritmies?
Die ander moeilike ding is dat die skalering van grafiese sagteware op verskeie maniere ingestel kan word. Hoe werk so 'n grafiek? Op die X-as sien jy die verstreke tyd, afhangende waarvan die wisselkoers op die Y-as gevolg kan word, dit is 'n skoon lyn, almal het dit gesien. Kom ons sê die wisselkoers klim van 1000 USD na 2000, en dan later van 3000 na 4000. Dit is 'n rofweg lineêre proses met klein pieke en dale, maar as jy dit na 'n persentasie omskakel, kry jy dat die toename in die eerste geval 100% is, en in die tweede is dit slegs 25%. Die verskil in beide gevalle is 1000 dollar, maar die wins op die kapitaal het met 'n kwart afgeneem. Dit sal egter nie met die eerste oogopslag op die grafiek sigbaar wees nie, die beweging sal dieselfde wees, aangesien die skaal vaste waardes toon.
Gelukkig kan die meeste grafiese programme na logaritmies oorgeskakel word, en Yahoo s'n na persentasie, wat jou 'n baie meer realistiese resultaat sal gee. Wat doen 'n logaritmiese grafiek? Dit gebruik nie konstante skaalwaardes op die Y-as nie, maar gebruik eerder die afstand as 'n persentasieverandering vanaf die vorige waarde. Hoe werk dit in die praktyk?
Logaritmies is beter as lineêr
Aangesien beleggers basies in persentasieveranderinge belangstel, word dit ook deur verskeie portefeuljebestuur- en aandeelkeusewebwerwe gerapporteer. Met ander woorde, as jy na die huidige prys kyk, wat byvoorbeeld 100 is, as dit met 5% styg, sal die prys teen die einde van die dag 105 USD wees. As dieselfde aandeel teen 20 USD verhandel en ook met 5% gestyg het, sou dit teen die einde van die dag 21 USD werd wees. In terme van kapitaal is dit presies dieselfde bedrag, slegs die gekwantifiseerde omvang van die prysverandering verskil drasties. Met ander woorde, wanneer jy die prys ondersoek, kyk altyd na die persentasiewaardes langsaan, of verander die skaal na logaritmies. Enigiemand wat meer oor die onderwerp wil lees, kan dit doen in hierdie artikel wat deur die Analisesentrum geskryf is: Hoe die lineêre grafiek misleidend is
Aandele-indeks-anomalieë: die intree-/uittree-effek
Om 'n aandeel by 'n aandele-indeks te voeg of te verwyder, is bloot 'n tegniese kwessie, maar dit op sigself kan anomalieë veroorsaak. 'n Baie goeie voorbeeld hiervan is die insluiting in die S&P 500-indeks wanneer die prys van die ingeslote sekuriteite styg. Waarom maak dit saak vir die gemiddelde belegger, bo en behalwe die prestige natuurlik? Die antwoord is baie eenvoudig: as 'n indeksvolgfonds of ETF die S&P 500 wil volg, moet dit die aandele wat daarin ingesluit is, koop. Dit genereer druk aan die koopkant en verhoog die prys. Dieselfde geld andersom, as 'n maatskappy uit die indeks val, moet dit verkoop word, anders sal hulle nie aan die seleksiekriteria van die beleggingsfonds of ETF voldoen nie.
Dit sal die prys afdryf, aangesien dit verkoopdruk op die aandeel veroorsaak. Verskeie studies is gedoen oor die effek van insluiting in die indeks, bv. een is in 1996 gedoen ('n Anatomie van die S&P-speletjie), en het hierdie tipe verbande getoon. Die jongste navorsing wat ek oor hierdie onderwerp gevind het, is uiteengesit in 'n studie verbonde aan die Universiteit van Tilburg (Prof. Dr. Oliver Spalt: Die S&P 500 insluiting en uitsluiting effek), wat die tydperk 1995-2018 dek.
S&P 500 aandele-indeks toestande
Hoe om in die S&P 500 te kom? 'n Maatskappy moet aan die volgende kriteria voldoen (oorspronklik itt):
- sy markkapitalisasie is ten minste 14.5 miljard USD (vanaf Junie 2025)
- sy hoofkwartier is in die VSA
- hul aandele word jaarliks minstens soveel as hul markkapitalisasie op die aandelebeurs verhandel
- ten minste 'n kwartmiljoen aandele het in die vorige 6 maande van eienaar verwissel
- die meerderheid van sy aandele word deur private beleggers gehou
- ten minste 1 jaar het verloop sedert sy IPO
- die maatskappy was winsgewend in die vorige 4 kwartale
'n Goeie voorbeeld hiervan is Tesla (TSLA), wat in Oktober 2020 aangesluit het. Ook Exxon Mobile (XOM), wat toe verwyder is, maar sedertdien teruggekeer het, so dit is glad nie ongewoon dat sommige maatskappye periodiek uitval nie.
Wat is die probleem met bogenoemde? Volgens die "Doeltreffende Markteorie" weerspieël die prys van 'n sekuriteit die beskikbare inligting ten volle (Doeltreffende markte teorie), dus word die verskillende effekte ingeprys. Daarom is daar in beginsel geen irrasionele prysbepaling nie, maar in werklikheid is daar wel, en rasionele en irrasionele besluite neutraliseer mekaar se effekte, en die prys is voortdurend in ewewig.
Insluiting in 'n aandele-indeks verander nie die fundamentele waardes van die maatskappy nie, wat beteken dat dit heeltemal irrelevant behoort te wees of dit in die indeks ingesluit is of nie. Daarom behoort insluiting en uitsluiting in beginsel nie die prys te beïnvloed nie. Studies toon egter dat daar 'n korrelasie is tussen die inhoud van die aandele-indeks en die prys van die maatskappye wat daarin ingesluit is. Ek het in 2020 van verskeie mense gehoor dat as Tesla in die S&P 500 ingesluit sou word, die prys daarvan beslis sou styg. In vergelyking het die aandeel daardie dag met 6% gedaal (Tesla betree die SP500), so dit is nogal spekulatief, dis nie noodwendig 'n goeie idee om dit hierop te baseer nie. Natuurlik, as ons terugkyk vanaf middel-2025, gee niemand meer om hieroor nie, aangesien die maatskappy sedertdien deur tallose hoogte- en laagtepunte gegaan het.
📌In die praktyk: Bogenoemde is amper altyd teoretiese goed, 99% van beleggers is nie bewus van hierdie kennis nie. Aangesien die meeste beleggers wat in indeks-ETF's belê, glad nie in hierdie subtiliteite belangstel nie, hulle wil slegs die nominale opbrengs van die Amerikaanse aandelemark van ongeveer 9.5% vir jare hê, uitgedruk in dollars, hulle gee eenvoudig nie om vir die besonderhede nie. En hulle is gedeeltelik reg, oor die 10-20 jaar termyn sal dit saak maak of jy die ETF wat die indeks volg, kan hou of nie. As jy dit doen, kan jy amper sekerlik 'n wins verwag, so jy hoef jou nie oor die besonderhede van die aandele-indeks te bekommer nie!
Hoe gebruik ons die aandelemarkindeks?
Die bekendste aandelemarkindekse is die S&P 500 (Die essensie en gebruik van die SP500-indeks), so as iemand die woord "aandele-indeks" in die algemeen gebruik, verwys hulle gewoonlik na die Amerikaanse aandelemark of die S&P 500-indeks. Daar is baie teorieë en tegnieke wat met die aandele-indeks self geassosieer word. Wanneer iemand stellings soos hierdie maak dat dit of dat op die aandelemark oor 'n tydperk van 10-20-30 jaar sal gebeur, verwys hulle eintlik altyd na die gegewe aandele-indeks. In baie gevalle word die gemiddelde maatstaf van die indekse as verwysingspunt geneem, nie net in terme van prys nie, maar ook in aandele-analise, byvoorbeeld.
Byvoorbeeld, as jy hoor dat die gemiddelde dividendopbrengs van die S&P500 1.27% is (S&P 500 dividendopbrengs), wat hulle gesê het, was dat as jy die dividendopbrengste van al die aandele in die indeks gemiddeld bereken, insluitend dié wat nie dividende betaal nie, jy die bogenoemde getal sou kry. Hierdie verwysingspunt is goed vir dinge soos Philip Morris (PM) het 'n hoër as gemiddelde dividendopbrengs omdat dit ~3% betaal. 'n Mens kan nog honderd sulke aanwysers lys, die punt is dat dit moontlik is om 'n gevolgtrekking te maak oor die afwyking van individuele maatskappye van die gemiddelde.
Wat wys die aanwysers?
Ek wil nog twee dinge noem, een is die vergelyking met die waardasieverhouding van die aandelemarkindeks. Die P/E-verhouding verskaf inligting oor hoe die prys van maatskappye verband hou met die verdienste per aandeel wat hulle genereer. As die P/E hoog is, kan die maatskappy oorwaardeer wees, as dit laag is, kan dit onderwaardeer wees. Ek het meer hieroor geskryf in 'n vorige artikel (Interpretasie van balansstaat en inkomstestaatWanneer jy hoor of lees dat “die mark duur is”, verwys hulle gewoonlik na die S&P 500 P/E-gemiddelde. Dit is tans, ten tyde van skryf, 'n histories hoë 28, maar jy kan die aanwyser op Macrotrends ( nagaan).S&P500 PE-verhouding). As jy na 'n maatskappy kyk wat 'n laer prys as dit het, word dit as goedkoop beskou in vergelyking met die mark as geheel. Wat beteken dit in die praktyk? Niks in die wêreld nie, maar jy kan sensasionele opskrifte op ekonomiese portale skryf. Sulke totale aanwysers moet nie te ernstig opgeneem word nie, jy moet altyd kyk na hoekom dit so hoog is en wat die rede is.
Die ander is die beta-aanwyser wat verband hou met markwisselvalligheid. Mense skryf gewoonlik dinge soos "die aandelemark is baie wisselvallig" of "daar is baie wisselvalligheid in die markte". Hierdie sinne beteken dat die prys van die aandelemarkindeks om een of ander rede spring, maar dit beteken nie dat die prys van individuele aandele ook spring nie. Die beta-aanwyser is goed hiervoor, wat wisselvalligheid meet in vergelyking met die SP500-indeks. In die geval van die indeks is dit 1, dus enigiets kleiner as dit, bv. die nutssektor, is minder wisselvallig. As dit groter is, soos in die geval van Tesla (TSLA), sal die aandeel 'n groter prysbeweging hê. Dit word ook korrelasie genoem, wat beteken hoeveel 'n instrument saam met die aandelemarkindeks beweeg.
📌In die praktyk: Baie mense vrees wisselvalligheid omdat dit gelykgestel word aan risiko, maar dit is nie waar nie. 'n Wisselvallige aandeelprys het baie toegangs- en uitgangspunte, wat beteken dat beleggers wat kalm genoeg is, die aandeel teen 'n laer prys in die hande kan kry. Wisselvalligheid word 'n risiko as jy om een of ander rede gedwing word om die bedrag wat in die aandeel belê is, te verkoop. As die prys daal, sal jy 'n verlies ly. Natuurlik is die teenoorgestelde ook waar; as dit styg, sal jy 'n wins maak.
Beta of korrelasie?
Wat die beta-aanwyser betref, is dit die moeite werd om daarop te let dat die waarde daarvan ook afwykings, die amplitude, uitdruk. Die waarde daarvan kan groter as 1 wees, in welke geval dit saam met die indeks beweeg, maar met 'n groter persentasie. In teenstelling hiermee kan die korrelasie slegs waardes tussen 1 en -1 aanneem.
Om die korrelasie op te som:
- As die korrelasie 1 is, beweeg die instrument saam met die indeks
- As die korrelasie 0 is, dan is daar geen verband tussen die instrument en die indeks nie.
- As die korrelasie -1 is, beweeg die instrument en die indeks in teenoorgestelde rigtings
Daar is tipiese markte wat lae korrelasie het, byvoorbeeld goud, wat dikwels as 'n argument vir "belegging" gebruik word omdat die korttermyn-korrelasie-indeks 0.25 is, wat beteken dat daar min verband is tussen die prysbeweging van goud en die beweging van die aandelemarkindeks. As jy egter na ander tydraamwerke kyk, kry jy heeltemal ander resultate. Die 50-dae bewegende gemiddelde is -0.23 en -0.46, wat reeds aanvaar dat die korrelasie naby nul of negatief is. In teorie kan jy dit gebruik om te verhoed dat enigiemand nou haastig goud koop, sodat as die aandelemark styg, jy goud verloor, en as dit daal, jy dit verkoop en die swaaie besef.
Aandele-indeks strategieë
In hierdie afdeling sal ek slegs 'n paar voorbeelde van aandele-indeksstrategieë in algemene terme skryf, aangesien ek nie 'n kenner van die onderwerp is nie, maar ek sal die basiese beginsels uiteensit. Die volgende strategieë is waargeneem deur uitgebreide terugtoetsing en historiese gebeure, maar die toepassing daarvan verg baie navorsing. Dit is basies spekulatiewe tegnieke en vereis aktiewe bestuur, so gebruik net gesonde verstand.
Aandele-indeksstrategieë kan die maklikste verhandel word met ETF's, wat beursverhandelde fondse is, maar daar is ander, kortertermyn-instrumente, maar kom ons bly vir eers by ETF's. Byvoorbeeld, 'n sektorrotasie sal nogal moeilik wees om te implementeer deur individuele aandele te koop, maar as dit jou nie afskrik nie, sal die koste wel.
💡Dit is belangrik om daarop te let dat daar relatief min bewyse vir die volgende strategieë is. Sekerlik, studies is gedoen en teruggetoets vir spesifieke periodes, maar dit beteken nie dat hulle in die toekoms sal werk nie.
Sektorrotasie en seisoenaliteit
Die essensie van sektorrotasie kan uit die naam geraai word, beleggers koop 'n finansiële instrument wat 'n gegewe sektor of bedryf dek, maar kom ons bly van nou af by ETF's. Die strategie is gebaseer op die feit dat ekonomiese siklusse een na die ander herhaal. Individuele sektore presteer soms beter en soms swakker in hierdie siklus, en beleggers roteer altyd hul kapitaal na die een wat tans in 'n wenposisie is. TackleTrading het 'n goeie artikel hieroor (TackleTrading Nuusbrief), as iemand dieper in die onderwerp wil delf. In die artikel bied die outeur ook die toepassing van die metode gebaseer op sektorale ETF's aan. Jy kan rofweg raai watter aandele hulle bevat uit die name van elke ETF, bv. XLB verteenwoordig grondstowwe, XLF verteenwoordig die finansiële sektor, terwyl XLE die energiesektor verteenwoordig.
bron: Pak Handel aan
🏖️Almal is mal oor somer en Kersfees🎅
Handel op spesiale dae: Jy het dalk al gehoor van die "verkoop in Mei en gaan weg"-strategie (Verkoop in Mei en gaan weg), wat beteken dat jy jou posisies in Mei verkoop, met vakansie gaan en einde Oktober terugkom. Hierdie hoogklinkende woorde word gewoonlik deur aandelehandelaars uitgedink, soos die naam "rocktober" omdat dit regtig cool klink en suggereer dat jy daardie maand baie geld kan maak. Daar is ook noemenswaardige dae wat wonderlik is om 'n instrument te verhandel wat 'n aandele-indeks volg:
- Voor en na Kersfees: Dit word ook die Kersvader-stormloop genoem, en daar was tallose verduidelikings waarom jy gemiddelde opbrengste rondom Kersfees kan oortref. Ek dink mense raak net meegesleur en verveeld, maar daar is baie studies hieroor wat die moeite werd is om na te kyk.
- Voorvakansie-effek: Daar was 'n interessante tabel op Stockharts daaroor, wat die opbrengste voor vakansie insluit, wat natuurlik baie hoër is as die gemiddelde opbrengste. Hierdie hou natuurlik verband met Amerikaanse vakansiedae, en daar is sommige wat byvoorbeeld heeltemal onbekend is in Europa.
- Verkoop in Mei en gaan weg: Die kern van die bogenoemde strategie is dat daar maande is waar statisties aantoonbare oortollige opbrengste gerealiseer kan word. Die November-Mei-halfjaar is so 'n tydperk, en die strategie is hierop gebaseer.
👁️🗨️Die krag van die oomblik
Momentumstrategieë: Die literatuur ken alle soorte momentumstrategieë (Momentum Belegging), absoluut, relatief, ens. maar nou sal ek 'n paar woorde daaroor in die algemeen skryf. Die kern van momentumstrategieë is dat handelaars 'n aandeel koop waarvan een van die aanwysers vinnig groei, dit word momentum genoem. Dit is gewoonlik 3, 6, 12 maande, maar altyd 'n soort korttermynstrategie, dus word die aandele nie vir dekades gehou nie. Die keuse hiervan is tipies gebaseer op tegniese analise, maar daar is ook fundamentele basisse, soos: KANSLIKDie sekuriteite wat nodig is om die momentumstrategie toe te pas, word byvoorbeeld gekies deur die hele mark in 10 dele te verdeel in terme van groei, byvoorbeeld gebaseer op die 50- of 200-dae bewegende gemiddelde, en die mees uitpresterende te koop. Die doel hier is ook om die indeks te oortref, en daar is ook ETF's hiervoor: Momentum ETF's
Koop markindekse van goedkoop lande: Trouens, die kern van die strategie lê in sy naam: jy moet die hele mark koop wat goedkoper is as die ander. Hoe kan jy dit doen? Jy moet die instrument koop wat die aandelemarkindeks volg, en dis dit.
Opsomming van die onderwerp van aandele-indeks
So kort as wat ek gedink het die onderwerp van die aandele-indeks sou wees, het die artikel so lank geword. Waarop ek beslis jou aandag wil vestig, is dat die indeks self as 'n aanwyser gebruik kan word, as jy weet waarna om te soek. Gee aandag aan watter indeks jy gebruik, hoe dit gevorm word, en hoe die grafiekprogramme die prys vertoon. Diegene wat ETF's koop, sal hierdie tipe inligting veral nuttig vind. Boonop is die gebruik van ETF's een van die mees voor die hand liggende dinge vir die gemiddelde belegger, ons het hieroor in detail geskryf in 'n ander artikel: ETF betekenis en gebruik
Gereelde Vrae (Gereelde Vrae)
ETF betekenis
ETF staan vir exchange-traded fund, 'n beleggingsinstrument wat 'n spesifieke indeks, kommoditeitsmark, effektemandjie of ander bateklas volg en op die aandelebeurs soos 'n aandeel verhandel word. Die voordeel van ETF's is dat hulle diversifikasie bied, aangesien hulle in verskeie bates, lae koste en likiditeit belê, aangesien hulle net soos 'n aandeel gekoop en verkoop kan word. 'n Tipiese voorbeeld is 'n S&P 500 ETF, wat die Amerikaanse S&P 500-indeks volg, wat ons toelaat om in die prestasie van 500 groot maatskappye met 'n enkele transaksie te belê. Miskien is die bekendste hiervan die ETF met die SPY-kode.
CFD betekenis
'n CFD (Kontrak vir Verskil) is 'n afgeleide finansiële instrument wat 'n belegger toelaat om te spekuleer oor die prys van 'n bate sonder om dit werklik te besit. Die kern van 'n CFD is dat die verskil tussen die koop- en verkoopprys, d.w.s. die wins of verlies, tussen die makelaar en die belegger vereffen word. CFD's kan verhandel word op aandele, indekse, geldeenhede, kommoditeite, en word dikwels met hefboomfinansiering gebruik, wat winste verhoog, maar ook risiko's. Aangesien daar geen werklike eienaarskap is nie, is 'n CFD meer geskik vir korttermyn, spekulatiewe verhandeling.
Forex betekenis
Die Forex (Buitelandse Valutamark) is die wêreld se grootste en mees likiede finansiële mark, waar geldeenhede van verskillende lande verhandel word. Forex-handel behels beleggers wat een geldeenheid verkoop terwyl hulle 'n ander koop, byvoorbeeld, die koop van euro's vir Amerikaanse dollars (EUR/USD). Wisselkoerse in die mark word bepaal deur vraag en aanbod, en behels tipies hefboomtransaksies, wat tot groter winste of verliese met 'n klein belegging kan lei. Die Forex-mark funksioneer 24 uur per dag, met die deelname van hoofsaaklik banke, instellings, makelaars en spekulante.
Grafiekbetekenis in aandelemarkterme
In aandelemarkterme is 'n grafiek 'n visuele voorstelling van die prys van 'n finansiële instrument, soos 'n aandeel, indeks, geldeenheid of kommoditeit, oor tyd. Dit stel beleggers in staat om vorige prysbewegings na te spoor, prystendense, uitbrekings of omkerings te identifiseer, en tegniese ontleding uit te voer. Die mees algemeen gebruikte grafieke sluit in die lyngrafiek, die staafgrafiek en die kandelaargrafiek, waarvan laasgenoemde gedetailleerde inligting verskaf oor die openings-, sluitings-, hoë- en lae pryse vir 'n gegewe tydperk. Dit word tipies in tegniese ontleding gebruik.
Betekenis van insluiting, betekenis van uitsluiting
Insluiting beteken insluiting. Dit beteken dat 'n maatskappy by die indeks gevoeg word, byvoorbeeld, as 'n maatskappy groot genoeg groei, likied is en aan die indeksvereistes voldoen, kan die S&P 500-komitee besluit om dit in te sluit. Insluiting lei dikwels tot 'n prysverhoging, aangesien ETF's en fondse wat die indeks volg outomaties die aandeel koop.
Uitsluiting beteken verwydering. Dit beteken dat 'n maatskappy van die indeks verwyder word, byvoorbeeld omdat die markwaarde daarvan gedaal het, dit bankrot gegaan het, of dit nie meer aan die kriteria voldoen nie. Uitsluiting lei dikwels tot 'n prysdaling namate indeksvolgfondse die aandeel verkoop.
Insluiting/uitsluiting kan dus beduidende markbeweging veroorsaak en is 'n belangrike gebeurtenis vir beleggers en handelaars.
S&P 500 betekenis
Die S&P 500, of Standard & Poor's 500-indeks, is een van die belangrikste en bekendste aandelemarkindekse in die Verenigde State, wat die prestasie van 500 groot Amerikaanse maatskappye dophou. Die indeks poog om 'n omvattende beeld van die hele Amerikaanse aandelemark te verskaf, aangesien die maatskappye wat daarin ingesluit is, baie sektore van die Amerikaanse ekonomie dek, soos tegnologie, finansies, gesondheidsorg, nywerhede en energie.
Die S&P 500 is kapitalisasie-geweeg, wat beteken dat maatskappye met groter markkapitalisasies, soos Apple, Microsoft of Amazon, 'n groter impak op die indeks se bewegings het. Die indeks word saamgestel deur die finansiëledienstemaatskappy Standard & Poor's en word beskou as een van die belangrikste maatstawwe van markprestasie wêreldwyd.
Nasdaq-verslag
Nasdaq is een van die grootste elektroniese beurse in die Verenigde State, waar aandele van hoofsaaklik tegnologiemaatskappye verhandel word. Dit is in 1971 bekendgestel en was die eerste volledig gerekenariseerde, elektroniese aandelebeursstelsel. Aandele van maatskappye soos Apple, Microsoft, Google, Amazon en Nvidia word hier verhandel.
- Die Nasdaq Composite volg die prestasie van meer as 3 000 maatskappye wat op die Nasdaq-aandelebeurs genoteer is.
- Die Nasdaq-100 sluit die grootste nie-finansiële maatskappye in wat op Nasdaq genoteer is, soos Tesla, Meta, Netflix, ens.
Indekskonsep
'n Aandele-indeks, of eenvoudig indeks, is 'n statistiese maatstaf wat die gemiddelde prysbeweging van 'n geselekteerde groep aandele, soos die grootste maatskappye in 'n land, dophou. Dit is daarop gemik om 'n breë beeld van die prestasie van 'n gegewe mark of sektor te verskaf.
Die indeks word tipies bereken op grond van 'n mandjie aandele wat saamgestel is volgens 'n spesifieke stel reëls en kan 'n eenvoudige gemiddelde wees of, soos in die meeste gevalle, geweeg volgens markkapitalisasie. Bekende indekse sluit in die Amerikaanse S&P 500, die Duitse DAX of die Hongaarse BUX. Indekse word ook dikwels deur beleggingsfondse, ETF's en ontleders gebruik om marksentiment of opbrengste te vergelyk.
Indeksfondskonsep
'n Indeksfonds is 'n beleggingsfonds wat poog om die samestelling en prestasie van 'n gegewe aandelemarkindeks te herhaal. Dit beteken dat die fonds dieselfde aandele as die indeks hou, soos die S&P 500 of BUX, en in dieselfde verhouding, sodat die opbrengs daarvan in lyn is met die opbrengs van die indeks.
Indeksfondse is passief bestuurde fondse, wat beteken dat hulle nie probeer om die mark te "klop" nie, maar dit eerder volg. Gevolglik het sulke fondse lae koste, is dit maklik om te bedryf en lewer dit dikwels beter opbrengste oor die lang termyn as aktief bestuurde fondse, hoewel dit as gevolg van koste is. Hulle kan 'n ideale keuse wees vir beginners of langtermyn, koste-effektiewe beleggers.
Wat jy ook al in belê, jy sal beslis 'n makelaar nodig hê.
Watter makelaar moet ek kies om aandele te koop?
Daar is verskeie aspekte om te oorweeg wanneer jy 'n makelaar kies - ons sal 'n volledige artikel hieroor skryf - maar ek wil graag 'n paar uitlig wat die moeite werd is om te oorweeg:
- grootte, betroubaarheid: Hoe groter 'n makelaar, hoe veiliger is dit. Wat 'n bankagtergrond het – Erste, K&H, Charles Schwab, ens. – dis selfs beter, en bekende makelaars is tipies meer betroubaar.
- uitgawes: Makelaars werk met verskeie kostes, soos die rekeningbestuursfooi, die portefeuljefooi - wat die ergste koste is -, die koop-/verkoopfooi en die wisselkoerskoste (indien USD nie in die makelaarsrekening gedeponeer is nie).
- Beskikbaarheid van instrumente: Dit maak nie saak watter makelaar watter mark beskikbaar het nie, of hulle die gegewe instrument op versoek byvoeg en hoe vinnig.
- rekeningtipe: kontant- of marge-rekening, laasgenoemde kan slegs vir opsies gebruik word. Vir Hongaarse belastinginwoners is dit belangrik om 'n TBSZ-rekening te hê, maar burgers van ander lande het ook spesiale opsies - soos die Amerikaanse 401K-aftreespaarrekening - wat óf deur die makelaar ondersteun word óf nie.
- oppervlak: een van die mees onderskatte aspekte, maar dit kan 'n groot suigeling wees. Enigiemand wat 'n rekening by Random Capital, 'n nou ontbinde Hongaarse makelaar, gehad het, weet hoe dit is om aan 'n koppelvlak te moet werk wat uit die 90's oorgebly het. Erste se stelsel is aaklig stadig, Interactive Brokers vereis 'n lugvaarteksamen, en LightYear glo in eenvoudige maar moderne oplossings.
Gebaseer op bogenoemde, beveel ek die Interactive Brokers-rekening aan omdat:
- die wêreld se grootste makelaar met 'n sterk agtergrond
- Daar is miljoene instrumente daarop beskikbaar, en een aandeel word dikwels op verskeie markte genoteer – bv. beide oorspronklike en ADR-aandele is ook beskikbaar
- Interactive Brokers 'n afslagmakelaar, hulle het die laagste pryse op die mark
- Jy kan jou Wise-rekening aan hulle koppel, vanwaar jy vinnig geld kan oordra
- Morningstar se ontledings is gratis beskikbaar onder die fundamentele verkenner (goed vir ontleding)
- EVA-raamwerkdata is beskikbaar onder fundamentele verkenner (nuttig vir analise)
- hulle het beide kontant- en margerekeninge, Hongaarse burgers kan 'n TBSZ oopmaak
- Jy kan drie tipes koppelvlakke gebruik: daar is 'n web- en rekenaarkliënt en 'n foontoepassing
Regs- en aanspreeklikheidsverklaring (ook bekend as vrywaring): My artikels bevat persoonlike menings, ek skryf hulle uitsluitlik vir my eie vermaak en dié van my lesers. Die iO ChartsDie artikels wat op verskyn, put die onderwerp van beleggingsadvies op geen manier uit nie. Ek wou nog nooit nie, ek wil nie, en ek sal dit waarskynlik ook nie in die toekoms doen nie. Die inligting wat hier verskaf word, is slegs vir inligtingsdoeleindes en moet NIE as 'n aanbod beskou word nie. Die uitdrukking van mening moet NIE beskou word as 'n waarborg om finansiële instrumente in enige vorm te verkoop of te koop nie. Jy is ALLEEN verantwoordelik vir die besluite wat jy neem, niemand anders, insluitend ek, sal die risiko neem nie.
