Dividendverslag, betaling in 2025

Dividende word dikwels geassosieer met die idee van passiewe inkomste, en daarom het dit baie modieus geword om daaroor te praat. Boonop hou almal van vroeë aftrede en 'n bestendige inkomste wat later sal kom, en een van die beste oplossings hiervoor is om dividende te "oes". Hierdie artikel sal nie spesifieke dividendaandele bespreek nie; jy kan hierdie tipe inligting in ons vorige artikel vind (Dividendbetalende aandele is 'n slim keuse, gebaseer op ervaring (2025)). Ek is baie meer gefokus op hoekom dit goed is vir die maatskappy en hoekom dit goed is vir jou as die betaling in die vorm van dividende is. Of is dit nie so goed nie? Ons sal binnekort uitvind!

💸Dividendbetalende aandele per definisie

'n Dividend is die bedrag geld wat 'n korporasie aan sy aandeelhouers betaal, tipies, maar nie uitsluitlik nie, uit die winste wat dit genereer. Dit is ook moontlik om dividende uit behoue verdienste of uit lenings te betaal, maar dit is meer van 'n negatiewe voorbeeld. 'n Belangrike element van die betaling van dividende is dat hierdie verpligting slegs uit "kontant" nagekom kan word, wat beteken dat dividende nie met behulp van rekeningkundige metodes gegenereer kan word nie.

💰Die betekenis van dividende

Dit is belangrik dat slegs maatskappye met winste na belasting dividende kan betaal, d.w.s. dividende kan slegs na belasting betaal word. Dividende is deel van die winste wat deur maatskappye gemaak word, wat jou toelaat om voordeel te trek uit die maatskappy se sukses. Na betaling word die dividend gekrediteer na die beleggers se rekeninge, dus word dit van die maatskappy se kontantvloei verwyder. Terloops, die maatskappy hoef nie hiervoor op die aandelebeurs genoteer te wees nie, selfs 'n Maatskappy, AG of Kft. kan dit doen, maar die stellings in hierdie artikel is natuurlik van toepassing op genoteerde, publiek verhandelde, meestal Amerikaanse dividendbetalende maatskappye.

Almal wat aandele in 'n dividendbetalende maatskappy besit, is geregtig op dividende. Soos John D. Rockefeller, die beroemde oliemiljardêr, gesê het: "Weet jy wat die enigste ding is wat my plesier gee? Dis om te sien hoe my dividende inkom."Maar hoekom is dit so 'n groot ding wanneer 'n maatskappy dividende betaal? Dit is omdat beleggers direk op twee maniere voordeel kan trek uit die besit van aandele:

• 💵Die aandeel mag dalk 'n pryswins hê, dit is die opbrengskoers
• 💵'n Aandeel kan dividende hê, wat eintlik "rente" is.

Daar is verskeie groot verskille tussen die twee. Die bedrag van eersgenoemde is vooraf onbekend en kan positief of negatief wees. In teenstelling hiermee is 'n dividend 'n vooraf aangekondigde bedrag geld wat deur die maatskappy op 'n gegewe tydstip betaal word, wat na makelaarsrekeninge gekrediteer word nadat belasting en uitgawes afgetrek is.

Nog 'n belangrike element van dividendbetalings is dat die bedrag daarvan nie van marksentiment afhang nie, maar deur die maatskappy se bestuur bepaal word op grond van fundamentele data. Met ander woorde, as die maatskappy voldoende kontantgenererende kapasiteit het, kan dit dividende betaal.

Dit is natuurlik nie nodig nie, baie maatskappye betaal nie, al kan hulle dit finansieel doen, byvoorbeeld Adobe Inc. (ADBE), waarvan ons ook 'n gedetailleerde voorraadontleding voorberei het (Adobe-aandeelontleding), of Veeva-stelsels (VEEVIndien die aandelemarkprys môre gevries word, sal die dividende wat betaal moet word nie in gevaar gestel word nie, maatskappye sal voortgaan om dit te betaal.

🧾Dividendberekening

Enigiemand wat gedink het daar is mal wiskunde agter die berekening van die dividendopbrengs, sal teleurgesteld wees, en enigiemand wat daarvoor bang was, sal bly wees, want dit is redelik eenvoudig om te bereken. Jy moet twee getalle deel, maar eintlik hoef jy dit nie te doen nie, aangesien dit op aandele-soek- en ontledingswebwerwe aangedui word. Ek wil egter u aandag vestig op die feit dat die data van sommige bronne kan verskil rakende die dividende wat betaal word, daar kan afrondingsfoute wees, verskille in die data wat gebruik word, en dies meer. Dit is ook belangrik dat sekere maatskappye nie hul syfers in USD wys nie, want hulle is óf nie Amerikaans nie óf verdien nie hul inkomste in dollars nie. 'n Voorbeeld hiervan is Games Workshop (LSE:GWA), wat Engels is en ons het 'n aandele-ontleding daarvoor (Games Workshop-aandeelontleding), of byvoorbeeld Computer Modelling Group (TSX:CMG), wat Kanadese is en ons het ook in detail geanaliseer (CMG-aandeelontleding). Daarom beveel ek aan dat almal by verskeie bronne nagaan om seker te maak dat die gepubliseerde dividendopbrengs korrek is, veral as die geldeenheid nie langsaan gelys word nie.

Die dividendopbrengs op dividendbetalende aandele word bereken deur die dividendbedrag deur die huidige aandeelprys te deel. Kom ons gebruik Realty Income (O) data: 3.22 USD/56.81 USD=5.67%. Dit is maklik om hieruit te raai dat as die aandeelprys verander, die persentasiewaarde ook sal verander. Daarom vertoon ons die maksimum, gemiddelde en minimum dividendopbrengs vir die gegewe tydperk op ons aandelebladsye, sowel as die verskille hiervan. Kom ons maak saam die relatief eenvoudige gevolgtrekkings:

• ✨As die aandeelprys daal, sal die dividendopbrengs per kapitaal toeneem; as dit styg, sal dit afneem.
• ✨Gemiddelde berekening, wanneer jy 'n posisie in verskeie stappe inneem tydens 'n dalende aandeelprys, verhoog die dividendopbrengs op kapitaal.

Beleggers benader dit gewoonlik andersom. Hulle kyk bloot na die maatskappy se vrye kontantvloei en die uitbetalingsverhouding. Byvoorbeeld, as 50% van die kontant uitbetaal word, word die helfte van die vrye kontant gedeel deur die aantal aandele van die maatskappy, wat die dividend per aandeel is, gewoonlik uitgedruk in dollar. Van daar af is dit net 'n stap om die bogenoemde berekening te doen.

📌In die praktyk: In verband met die bogenoemde twee stellings, gebeur dit dikwels in die praktyk dat beleggers 'n dalende aandeel begin koop, in die hoop dat die prys sal omdraai en regstel en dat hulle 'n hoër dividend sal ontvang gebaseer op hul kapitaal. Dit is hoe jy in "vallende messe" kan ingryp, wanneer daar fundamentele probleme agter die prysdaling is en die prysdaling die dividendverhoging ver oorskry. Dit is hoe jy in sogenaamde "waardeval"-situasies vasgevang kan word, so jy moet nooit blindelings iets koop omdat dit op papier goedkoper geword het nie, jy moet na die onderliggende dryfkragte kyk.

🪙Dividendrekeningkunde

Basies behandel ek nie die rekeningkunde van verskeie rekeningkundige elemente in my artikels nie, bloot omdat 'n belegger nie ten volle bewus hoef te wees van hoe dit gedoen word nie. Boonop is ek nie 'n rekenmeester nie, ek is nie voldoende bewus van die geheime van Amerikaanse rekeningkunde om professioneel gepaste stellings te maak nie. Dit is egter steeds die moeite werd om, ter wille van 'n oogopslag, te noem waar presies dividendbetalende maatskappye die bedrag van dividende "boek".

Soos ek genoem het, kan dividende slegs betaal word nadat die winste belas is. Ten minste in teorie, want in die praktyk kan die dividendbetalingsverpligting ook nagekom word uit behoue ​​verdienste, lenings of die verkoop van komponente. Maar vir nou sal ek by die winsgewende besigheid bly, wat beteken dat inkomste inkom, waarvan 'n deel wins voor belasting is, wat u as EBITDA kan teëkom (EBITDA betekenis), word dit belas, en dan word die dividend betaal. In die bostaande beeld het ek uitgelig hoe dit in die kontantvloeistaat verskyn, vanuit die maatskappy se perspektief is dit 'n uitgawe, dus is die item negatief.

Dit lei tot die reeds genoemde kontantuitbetalingskoers. Hoe laer dit is, hoe minder belas die dividend die maatskappy se balansstaat. Aangesien ons reeds individuele grafieke vir sommige aandele beskikbaar het, het ek die AT&T (T) wat aan die maatskappy behoort.

Nog iets wat jy in die bostaande beeld kan sien, is dat die uitbetalingsverhouding drasties gedaal het na 2022, hoekom? Twee dinge kon gebeur het, AT&T (T) het skielik uiters hoë inkomste en dus wins gehad, of hulle het hul dividend gesny. Aangesien hierdie storie reeds 3 jaar oud is, is dit nie 'n groot geheim nie: laasgenoemde het gebeur, na 36 jaar se dividendbetalingsgeskiedenis het hulle die dividend met ~42% gesny, wat ook in die geel grafiek hierbo sigbaar is.

🧮Dividendbetaling: waarom betaal 'n maatskappy dividende?

In die kapitalistiese bedryfsmodel is die belangrikste kriterium vir elke maatskappy om wins te genereer. Een van die beste maatstawwe van die doeltreffendheid van hul aktiwiteite is die "kontant" wat hulle genereer, aangesien dit is wat eintlik gebruik kan word om iets te doen. Wat kan 'n maatskappy doen met die kontant wat dit genereer:

• ☝🏻jy kan dit herbelê in jou produksieaktiwiteite (dit is eintlik 'n noodsaaklikheid, dit hou jou besigheid aan die gang)
• ☝🏻Jy kan begin belê en probeer om organies te groei
• ☝🏻kan ander maatskappye of handelsmerke verkry, dit wil sê, opkoop
• ☝🏻jy kan dit gebruik om jou skuld te verminder, indien jy enige het
• ☝🏻kan as dividende betaal word
• ☝🏻jy kan jou eie aandele terugkoop
• ☝🏻Jy kan "daarop sit", dit wil sê, jy kan 'n kontantreserwe skep of dit in iets belê, soos staatseffekte.

Die feit dat 'n aandeel dividende betaal, is fundamenteel nie 'n positiewe of 'n negatiewe eienskap nie. Jy moet altyd die maatskappy se onderliggende bedoeling agter die betaling van dividende ondersoek. As dit in 'n slegte finansiële situasie was en nou daarvan herstel, kan dit as 'n positiewe teken beskou word. 'n Voorbeeld hiervan was Pfizer in 2021, wat sy beplande dividendverlaging teruggetrek het weens die grootte van die inkomste uit COVID-entstowwe. Ons het 'n mooi unieke grafiek vir jou gemaak, jy moet dit nagaan (Pfizer (PFE) persoonlike grafieke). Aan die ander kant, as dit eenvoudig nie verder kan groei nie en die geld nie in betekenisvolle belegging of ontwikkeling kan herbelê nie, dan kan dit as 'n negatief beskou word.

🧨 Wat gebeur wanneer dividende betaal word?

Wanneer die maatskappy jou sy dividende betaal, verminder dit sy eie kontantposisie, wat beteken dat dit sy eie beweegruimte vernou. Dit is nie die doeltreffendste manier om geld in 'n "ideale wêreld" te gebruik nie. Dit sou baie beter wees as hierdie bedrag geld in 'n waardeskeppende belegging belê word en die maatskappy eerder organies groei. Dit sou die aandeelprys opdryf, d.w.s. die waarde van die maatskappy verhoog, waaruit die belegger ook voordeel trek in die vorm van 'n kapitaalwins.

Die situasie is dat die sukses van beleggings nie as vanselfsprekend aanvaar kan word nie. Dit is heel moontlik dat die maatskappy die mark verkeerd beoordeel, 'n slegte produk produseer of 'n mededinger verkry, en sodoende waarde vernietig eerder as om dit te skep. Met ander woorde, elke belegging en verkryging dra risiko's. Dit is ook heel moontlik dat 'n volwasse maatskappy eenvoudig nie kan of skaars in staat is om te groei nie. 'n Goeie voorbeeld hiervan is die verbruikersgoederesektor, insluitend ouer reuse-maatskappye soos General Mills (GIS), Coca-Cola (KO) of Pepsi (PEP). En as daar weens die groot markgrootte geen ruimte is om 'n reeds groot maatskappy te laat groei nie, is dit die moeite werd om die geld wat gegenereer word op een of ander manier aan die eienaars terug te gee.

🎯 Hoeveel waarde skep die betaling van dividende?

Laat my toe om 'n bietjie af te wyk, want 'n baie belangrike element van belegging is waardeskepping. Ons, beleggers, besit nie dividendbetalende aandele sodat die maatskappy die geld wat dit genereer kan verbrand nie, maar sodat dit dit in een of ander vorm aan ons kan teruggee. Die twee mees tipiese elemente van waardeskepping, benewens gepaste beleggings, is aandeleterugkoop en dividendbetalings.

Die probleem met die terugkoop van jou eie aandele is dat die maatskappy dit vanaf die mark kan doen, teen ongeveer dieselfde prys as jy. As die maatskappy floreer, styg die aandeelprys, die maatskappy se aandele kan oorwaardeer wees, sodat dit dit nie goedkoop kan terugkoop nie. In sulke gevalle is dit meer werd om dieselfde bedrag geld as 'n dividend uit te betaal of, byvoorbeeld, waardeskeppende beleggings daarmee te maak.

💡Aan die ander kant, as die maatskappy onderwaardeer is, kan 'n groter aantal aandele met dieselfde bedrag geld teruggekoop word, wat beteken dat dit 'n meer doeltreffende manier kan wees om die geld te gebruik. Die "meester" van die bogenoemde aandeleterugkoop en -uitreiking was voormalige Teledyne-uitvoerende hoof, Harry Earl Singleton (Harry Earl Singleton).

Vir bogenoemde gebruik hulle 'n maatstaf genaamd aandeelhoueropbrengs, waarvan die Dividend Monk-webwerf 'n redelik goeie beskrywing het (Aandeelhouer opbrengs). Daar is ook probleme met hierdie maatstaf, maar ek dink die beskrywing kry die punt goed oor, en dit is die moeite werd om te lees.

🔄Belasting van dividende

In die meeste lande moet aandeelhouers ook belasting op dividende betaal. Sommige state kan hulle tot so hoog as 50% belas, terwyl ander baie lae dividendbelastingkoerse het. Dus, as ek teruggaan na wat ek as 'n doeltreffende gebruik van kontant beskou, moet die eienaarskapskant ook ondersoek word.

🌐 Dividend-bronbelastingkoers per land (2025, vir individue, alfabetiese volgorde)

Indien die land waarin u belastinginwoner is, hoër dividende sou aftrek as die betalende land, sal u die verskil moet betaal, maar dit kan deur baie dinge beïnvloed word, byvoorbeeld die tipe beleggingsrekening, dit word TBSZ in Hongarye genoem, ISA in Engeland, maar daar is soortgelyke formate in ander lande. Dit maak ook saak of die twee lande 'n dubbelbelastingooreenkoms het, u moet dit individueel in elke geval nagaan.

🇭🇺Dividendbelasting in Hongarye🇭🇺

Normaalweg moet twee tipes belasting vir 'n aandeel in Hongarye betaal word:

• 💼na die wisselkoerswins 15% PITwat die afkorting is vir Persoonlike Inkomstebelasting
• 💼en na die dividend 15% PITen 13% SOCHOook, wat die afkorting is vir Social Contribution Tax
• 💼of, as Hongarye nie twee belastingvermydingsooreenkomste het nie, soos die VSA, dan sal die persoonlike inkomstebelasting twee keer afgetrek word, en 'n ekstra 5% belasting sal bo-op bygevoeg word. Dit wil sê, 30+13+5% belasting, 'n totaal van 48%, sal afgetrek word.

Daar is egter ook voorbeelde waar Bogenoemde belastingkoerse kan uiters effektief bespaar word. Dit vereis dat daar behoort geen bronbelasting aan die ander kant te wees nie, want 0% belasting word van die dividend afgetrek EN die dividend kom in die TBSZ-rekening aan, waarna jy geen belasting hoef te betaal nie:

• soos Engelse maatskappye, is dit geen toeval dat ons die Diageo (DEO) en die Speletjieswerkswinkel (LSE:GWA) sy aandele dieper

Nog 'n voorbeeld is die geval van 80/20 maatskappye, ons het hieroor geskryfwanneer die Amerikaanse maatskappy nie sy inkomste in die VSA invorder nie, word geen belasting van sy dividende teruggehou nie:

• soos Philip Morris (PM) tabakmaatskappy waar minimale belasting betaal word

Die makelaar sal outomaties die dividende wat ontvang is, of die bedrag verminder met persoonlike inkomstebelasting, aan u rekeninge krediteer. U sal egter nie die bedrag van die aftrekking ontvang nie, want dit is belasting wat deur die ander party teruggehou word, dus kan dit nie teruggeëis word nie.

Soos gesien kan word, is die totale belastingkoers van tot 48,5% is baie ver van wat 'n doeltreffende gebruik van geld genoem kan word. As die opbrengs wat deur dividende gegenereer word As jy dit as 'n kapitaalwins behaal, sal jy slegs teen 15% belas word, Boonop kan verliese daarmee gekontrasteer word, maar nie met die koste van dividende nie. Ek sou die onderwerp nie verder verduidelik nie, maar diegene wat belangstel in belasting in detail en hoe om die bedrag daarvan te verminder, moet die lees Belasting van aandeledividende in Hongarye (2025) Jy kan dit in die artikel lees.

📌In die praktyk: Dit is die moeite werd om by bogenoemde te voeg waaroor min mense dink: as daar 'n welvarende maatskappy met 'n baie hoë interne opbrengskoers is, wat beskryf kan word deur ROIC, ROCE en soortgelyke maatstawwe, dan sal dit in die prys ingebou word, maar jy hoef steeds nie die aandeel te verkoop nie, maar dit kan op die papier sit as 'n swewende wins.

In teenstelling hiermee, in die geval van dividende, kies jy nie die belastingdatum nie, en jy loop ook 'n beleggingsrisiko omdat jy die dividende moet herbelê. Wat is die waarborg dat jy, met inagneming van die belastingverminderde koers, so doeltreffend sal kan belê soos die maatskappy voorheen gedoen het? Niks, in plaas daarvan sal jy sukkel met klein bedrae en jou geld sal nie tot dan werk nie.

💰Dividende en dividendbetalende aandele

Die besit van dividendbetalende aandele het 'n lang tradisie op die Amerikaanse aandelemark. Die ontvangs van dividende kan as 'n soort passiewe inkomste beskou word. Sodra jy 'n stabiele portefeulje van dividendbetalende aandele opgestel het, hoef jy nie veel daarmee te doen behalwe om die geld wat inkom te tel nie.

Daarom gebruik baie mense stabiele dividendbetalende aandele as 'n soort "vervanger vir effekte". Dit beteken dat in 'n ekonomiese omgewing wat lae rentekoerse waarborg, soos die tydperk tussen 2015 en 2020, nóg bankdeposito's nóg effekte soveel rente kon betaal as wat sommige aandele bied. Daarom het kapitaal na sulke sekuriteite gevloei, in die najaag van hoër opbrengste.

Die wind draai egter dikwels om, soos AT&T (T) voorbeeld hierbo. Ek het doelbewus die grafiek van vroeg in 2021 weggelaat, wat steeds goed gelyk het vanuit 'n opbrengssoekende perspektief. Huiswerk: almal, kyk na wat sedertdien met die dividend gebeur het❗

🧠Die punt is sielkunde

Dividendbetalende aandele het twee groot voordele bo nie-dividendbetalende aandele:

• Stabiliteit: Baie mense koop dividendbetalende aandele omdat hulle verwag om dividende te ontvang. Sommige mense leef daarvan, wat beteken dat hulle nie net dividende as 'n aanvulling tot hul salaris gebruik nie. Dit is 'n soort vroeë aftrede, mits die bedrag van die dividend die vlak van die uitgawes bereik wat nodig is vir hul lewenstyl. Aangesien dividendbetalings 'n baie duidelik gestelde eis van beleggers teenoor maatskappye is, probeer maatskappye om dividende te vermy. Dit veroorsaak natuurlik ook dat hulle aan die ander kant van die perd val, byvoorbeeld Exxon Mobile (Xom) het reeds verskeie kere sy dividende met lenings gedek, so sterk is die verwagtinge van die eienaars.
• Dit is makliker om hulle vas te hou wanneer hulle val: Aandelehandel en -belegging is 90% sielkunde. Baie mense neem dit nie ernstig op nie, alhoewel dit op die lange duur duidelik is dat sonder behoorlike sielkundige voorbereiding, die aantal slegte besluite drasties sal toeneem. Stel jou 'n markpaniek voor wanneer die prys van ons aandele daal. Die gruwel van permanente kapitaalverlies doem voor ons geestesoë op. In hierdie situasie, watter aandeel is makliker om te hou: die een wat 'n dividend van 10% betaal selfs teen die verlaagde prys, of die een wat niks betaal nie? Boonop, as gevolg van gemiddeldes en die inneem van nuwe posisies terwyl die aandeelprys daal, kan die dividendkoers selfs styg, wat nog 'n sielkundige bastion is om aan vas te klou.

Ek wil graag twee voorbeelde van laasgenoemde gee om die saak meer tasbaar te maak. Op die foto is AT&T (T) en die dividend, as 'n persentasie, oor die afgelope 5 jaar. Die prys het iewers tussen 26 en 43 USD gewissel. Toe dit ineengestort het, was dit moontlik om 'n jaarlikse dividend van ongeveer 8% te realiseer. Ek wonder watter aandeel is makliker om te hou, die een wat met 30% daal, maar 'n dividend van 6% betaal, of die een wat ook met 30% daal, maar niks betaal nie? Ek sê nie dat dividendbetalende aandele beter is nie, maar daar is 'n sielkundige voordeel in die feit dat geld steeds invloei gedurende die herfs.

📌In die praktyk: Ek noem dikwels AT&T (T) as 'n voorbeeld, want dit is 'n goeie voorbeeld, afhangende van watter deel van die tydsraamwerk jy kyk. Ek het die fout gemaak om die aandeel as 'n effektevervanger te probeer gebruik as gevolg van sy hoë dividendopbrengs, maar moenie dit doen nie. Dit het uiteindelik 'n groot knou gekry, selfs met die hoë dividendopbrengs.

🪞Hoe werk dividende vir die eienaar?

Soos ek genoem het, moet dividende fisies aan die eienaars betaal word. Met ander woorde, volgens die analogie van "dit is beter as ek die geld het as as die maatskappy dit het", verhoog dit enersyds die persoonlike welvaart van die beleggers, en andersyds kan hierdie bedrag in ander beleggings herbelê word. Boonop is welvarende maatskappye geneig om die bedrag van dividende te verhoog. Hierdie twee opsies lei ons tot die konsepte van herbelegging van dividende en saamgestelde rente. Dit is nie toevallig dat laasgenoemde deur die Nobelpryswenner-fisikus Albert Einstein die "8ste wonder van die wêreld" genoem is nie.

Kom ons sê dat die Sekuriteite- en Uitruilkommissie (SEC) môre, as gevolg van 'n buitengewone situasie, handel op die Amerikaanse aandelemark opskort. In so 'n geval sal spekulante oor aandeelprysveranderinge in groot moeilikheid wees, aangesien die verandering in aandeelprys uitsluitlik van aandelemarkverhandeling afhang. Dividendbetalings egter nie. 'n Maatskappy produseer produkte, koop en verkoop, het inkomste en winste, en betaal natuurlik dividende, onafhanklik van die sekuriteitsmarkte.

👉Kom ons kyk na 'n voorbeeld!

Ek het 'n tabel gemaak van wat oor 20 jaar met jou geld gebeur as jy elke jaar 'n dividend van 5% ontvang. In die eerste geval stagneer die dividend, slegs saamgestelde rente werk, in die tweede geval verhoog die maatskappy sy dividend met 5% per jaar, en in die derde met 10%. Ek het ook 'n nuljaar ingesluit om die berekening meer verstaanbaar te maak, en die verhoging vind plaas op die laaste dag van die eerste jaar, so die bykomende effekte is nog nie van toepassing in die eerste jaar nie. Dit is nie syfers wat uit die niet getrek is nie, dit is 'n scenario wat in werklikheid kan gebeur. Byvoorbeeld, in Oktober 2020, Abbvie (ABBV) het sy dividend met 10% verhoog, wat bo 5% was teen 'n prys van 86 USD.

Dit is duidelik dat die huidige voorbeeld nie baie dinge in ag neem nie, daar is geen dividendverlaging nie, die maatskappy se kontantgenereringskapasiteit neem toe, daar is geen inflasie nie, die aandeelprys beweeg nie, ens., maar aangesien dit 'n demonstrasie-instrument is, sal ek dit ruimhartig weglaat.

Soos u kan sien, het die 10 miljoen kapitaal in twee dekades 139 miljoen geword, wat ongeveer 65% jaarlikse groei is in vergelyking met die aanvanklike kapitaal. U moet egter ook daarop let dat die syfers uiters stadig in die eerste jare toeneem, dus moet u die saamgestelde rente tyd gee om te werk. Laat ons dus nou dinge omdraai, kom ons kyk wat gebeur as ons belasting, byvoorbeeld 1.25% per jaar, en inflasie, byvoorbeeld 3% per jaar, van die opbrengs aftrek. Die eindresultaat verander nogal drasties, wat een van die redes is waarom u nie so maklik 'n miljoenêr van dividende alleen kan word nie.

Dit is duidelik dat dit uiterste scenario's is, die kanse dat dit op so 'n hoë vlak sal gebeur, is baie klein, en daar is natuurlik baie slaggate, maar in 'n ideale wêreld kan bogenoemde getalle teoreties bereik word.

📌In die praktyk: Bogenoemde werk gewoonlik nie, want 'n tipiese verskynsel van dalende markte is dividendverlagings. En almal diversifiseer, wat beteken dat jy 20-30 aandele sal koop, waar onverwagte dinge met 'n paar aandele sal gebeur. Wat kan jy hieraan doen? Koop 'n dividendbetalende ETF, wat ook dividendverlagings kan hê, maar ten minste hoef jy nie die aandele individueel te hanteer nie.

🧩Hoeveel maak die dividend saak?

Dit is 'n interessante vraag om te vra hoeveel van 'n aandeel se totale opbrengspotensiaal slegs uit dividende bestaan. Die totale opbrengs vir 'n aandeel bestaan uit twee dinge: die pryswins en die dividendkoers. Die eerste is relatief eenvoudig, die verskil tussen die koop- en verkoopprys. Die tweede is 'n bietjie moeiliker, aangesien dit die dividendopbrengs, verhogings, herbelegging en hoe dividende en verhogings die prys beïnvloed, behels.

Kom ons sê jy koop 'n aandeel van $100 wat 'n dividend van $5, of 'n dividendopbrengs van 5%, betaal. Teen die einde van die eerste jaar het die aandeelprys tot $110 gestyg, en jy het die dividend van $5 ontvang, of 'n totaal van $115 in "rykdom". Wat kan dan gebeur?:

• Jy spandeer die dividend, die maatskappy hef nie 'n dividend in nie, so jy bly met $110 in bates oor.
• jy kan die dividend in die aandeel herbelê, die maatskappy verhoog nie dividende nie, die totale waarde bly 115 USD (vir nou, laat ons die feit ignoreer dat jy nie die aandeel vir soveel kan koop nie, kom ons sê dis 'n fraksie van 'n aandeel)
• Jy kan die dividend bestee, maar die maatskappy verhoog sy dividend met 5%, wat beteken dat jy volgende jaar 'n dividendopbrengs van 5.25% kan verwag, en jou totale bates sal op 110 USD bly.
• Jy herbelê die dividend, die maatskappy verhoog die dividend met 5%. Volgende jaar kry jy 'n dividend van 5.25%, maar teen $115.

As jy bogenoemde op 'n 10-20 jaar horison toepas, sal jy heeltemal verskillende resultate kry. Nog 'n vraag wat jy dalk mag hê, is of daar 'n verband is tussen die styging in die aandeelprys en die betaling van dividende en die toename daarvan? Die feit is dat daar is. Die waarde van 'n maatskappy kan nie konstant wees as dit in staat is om voortdurend hoër winste te behaal en meer en meer dividende betaal nie. Op die lange duur sal die mark dit onvermydelik inprys, wat sal lei tot 'n styging in die aandeelprys. Die vraag is, hoe speel dit alles 'n rol in die totale opbrengs?

📘 'n Paar studies oor die onderwerp

Gelukkig hoef jy dit nie self te bereken nie, daar is studies wat deur baie slim en opgevoede mense geskryf is. Die eerste interessante bron kan op die Snider Advisors-webwerf gevind word (Dividende speel 'n groot rol in prestasie), toon die figuur hier die bykomende opbrengste van die herbelegging van dividende. Dan is daar nog een van Janus Henderson se webwerf, waar hy die tydperk tussen 1930-2019 ondersoek het op grond van die beeld waarna verwys word van Morningstar. Hier het dividende 42% tot die totale opbrengs bygedra. Vir diegene wat daarvan hou om studies te lees, beveel ek aan dat jy Guinness Atkinson Funds se werk lees (Guinness Atkinson Funds: Waarom dividende saak maakHierdie publikasie maak die gevolgtrekking rakende periodes van lae aandelemarkgroei (tussen 1940 en 1970). Hier het dividendherbelegging 75% tot die totale opbrengs bygedra, maar dit is natuurlik 'n spesiale geval.

'n Relatief onlangse studie deur Hartfordfunds illustreer dieselfde ding met baie grafieke, wat die bogenoemde bronne reeds gedoen het, net hier is die tydsraamwerk anders (Die krag van dividende: verlede, hede en toekomsAsof dit nie genoeg bewyse was nie, kan jy steeds die werk van twee waardebeleggers, professore John C. Bogle en Jeremy J. Siegel, bestudeer. Die slotsom is dat dividendherbelegging en saamgestelde rente een van die grootste katalisators vir totale opbrengste oor die lang termyn is.

Maar let altyd op een ding: Die gekose tydsbestek beïnvloed die resultate aansienlik. Met ander woorde, as iemand hul eie tesis wil weerlê of ondersteun, verander hulle eenvoudig die begin en einde van die tydperk, en verskillende resultate sal verskyn.

📌In die praktyk: Toe ek jare gelede begin belê het, was ek nie regtig 'n aanhanger van dividendbetalende maatskappye nie. Baie mense dink dat net omdat 'n maatskappy dividende betaal, dit 'n kwaliteitsmaatskappy is en dat dit 'n aanduiding van hoë opbrengste is, maar die verhouding is andersom. Kwaliteitsmaatskappye, benewens hul vele waardeskeppende aktiwiteite, soos uitstekende interne opbrengskoers, aandeleterugkoop, waardeskeppende verkrygings, en dies meer, betaal dikwels dividende, wat 'n neweproduk is van brutale kontantgenerering. Na 'n rukkie kan jy eenvoudig nie al die geld in die wêreld terug in die besigheid herbelê nie. Maar dit beteken nie dat net omdat 'n maatskappy dividende betaal, dit ook 'n kwaliteitsmaatskappy is nie.

⚖️Vind dividendbetalende aandele by ons!

Jy kan ook op ons webwerf soek na dividendbetalende aandele, en daar is verskeie funksies tot jou beskikking hiervoor. Aan die een kant, op die tradisionele manier, deur die aandeel-ID in te voer, sal die subblad ook verskeie statistieke wat verband hou met dividende lys. Jy moet hiervoor soek in die sykassie langs die grafiek aan die regterkant.

Jou ander opsie is om die koppelvlak te gebruik wat ontwerp is vir direkte voorraadondersoek, wat jy hier kan oopmaak: iO Charts VoorraadfilterDeur 'n filter by te voeg, kan jy nuwe filterkriteria byvoeg, en aan die regterkant kan jy die gelyste data herrangskik met die opsie "verander kolomme". Deur op die kolomopskrifte te klik, keer die bladsy die volgorde om en verander die lys van "aflopend na stygend" en "stygend na aflopend". Ek het die belangrikste elemente in rooi in die beeld hierbo uitgelig vir makliker begrip.

Opsomming van dividendonderwerpe

Dividendbetalende aandele en dividendoes is ook 'n soort "filosofie" en is nie vir almal nie. Kalm beleggers sal dit egter liefhê, aangesien dit passiewe inkomste kan bied, maar dit het werklik 'n effek op die langer termyn. Met ander woorde, een van die belangrikste aspekte is die tydhorison, saamgestelde rente en dividendgroei kan dan regtig vir jou werk. Gelukkig dra nie net dividende nie, maar ook aandeelprysgroei by tot die totale opbrengs, die effekte van die twee word bymekaar getel. Die nadeel van dividendbetalende aandele is dat die meeste state 'n spesiale belasting op dividende hef, jy kan lees oor die probleme hiervan en hoe om die situasie op te los in die volgende artikel: Dividendbelasting in Hongarye – Waarvoor om op te let in 2025

Gereelde Vrae (Gereelde Vrae)

Wat is die betekenis van dividend?

'n Dividend is 'n deel van die winste wat aan aandeelhouers betaal word, wat 'n maatskappy uit sy winste aan sy eienaars (d.w.s. beleggers wat die aandele besit) terugbetaal. Eenvoudig gestel: as jy aandele in 'n maatskappy besit en daardie maatskappy maak 'n wins, kan jy geld daaruit ontvang - dit word 'n dividend genoem. Dividend beteken dividend in Engels. Dividendopbrengs toon die dividendkoers.

Wat is dividendwetgewing?

'n Dividendreg is 'n eiendomsreg verbonde aan 'n aandeel wat verseker dat die aandeelhouer in die maatskappy se winste kan deel indien die algemene vergadering besluit om 'n dividend te betaal.

Die reg op dividende beteken dat:

• as 'n sake-entiteit (bv. 'n maatskappy met aandele of 'n maatskappy met beperkte aanspreeklikheid) winsgewend bedryf word,
• en die ledevergadering of algemene vergadering besluit om 'n gedeelte van die wins aan die eienaars te betaal,
• dan is die eienaar (aandeelhouer of sake-eenheidseienaar) proporsioneel geregtig op die dividend.

WAT beteken kontantvloei?

Kontantvloei toon hoeveel kontant gedurende 'n gegewe tydperk in en uit 'n besigheid kom. Eenvoudig gestel, toon kontantvloei of 'n maatskappy werklik geld in sy sak het – nie net papierwinste nie, maar werklike, roerende kontant.

Wat beteken die HUB?

CEO is die afkorting vir Hoof Uitvoerende Beampte.

Wat is 'n dividendportefeulje?

'n Dividendportefeulje is 'n beleggingsportefeulje wat daarop gemik is om gereelde dividendinkomste te genereer - dit wil sê, dit bestaan uit aandele (of ETF's, fondse) wat stabiele en verkieslik groeiende dividende betaal.

Waarvoor is dit?

• Dit kan 'n bron van passiewe inkomste wees (bv. vir aftrede, finansiële vryheid).
• Dit kan stabiliteit tot die portefeulje byvoeg, want dividende wissel dikwels minder as die wisselkoers.
• Op die lange duur genereer herbelêde dividende aansienlike opbrengste (saamgestelde rente-effek).

Wat is die betekenis van dividendvoorkeur?

Dividendvoorkeur (in Engels: dividendvoorkeur vaag voorkeur aandele) beteken dat 'n aandeel voorkeur geniet in dividendbetalings bo gewone aandele.

Die dividendvoorkeuraandeelhouer:

• ontvang dividende voor gewone aandeelhouers (selfs al is die wins slegs gedeeltelik voldoende),
• dikwels geregtig op 'n vaste dividend (bv. 5% per jaar),
• jy het nie beperkte stemreg nie (in ruil daarvoor ontvang jy 'n voordeel in die ontvangs van dividende),
• In die geval van 'n gebrek aan dividendbetalings, akkumuleer jou reg dikwels (dit is die "akkumulator"-tipe).

Wat is beter: dividend-ETF's of individuele dividendaandele?

Of 'n dividend-ETF of individuele dividend-aandele die "beter" keuse is, hang af van jou doelwitte, die hoeveelheid kapitaal wat jy het, jou vlak van beleggingskennis en die hoeveelheid tyd wat jy wil belê. Die volgende vergelyking sal jou help om te besluit watter een vir jou reg is:

⚖️ Watter een is reg vir jou?

Belangrike toevoeging: as jy die regte kennis van aandele-analise het, kan jy 'n beter kwaliteit portefeulje met individuele aandele saamstel, maar met baie meer werk en kompleksiteit.

Wat is die dividendbelastingkoers?

Die dividendbelastingkoers wissel van land tot land en hang hoofsaaklik af van waar jy belastingpligtig is en op watter aandelebeurs in watter land die gegewe aandeel genoteer is.

Die Hongaarse voorbeeld is die volgende:

• Persoonlike inkomstebelasting: 15%, of indien meer belasting in die gegewe land afgetrek word, kan dit hoër wees.
• SOCHO: 13%
• Ander: 5%, indien daar geen dubbelbelastingooreenkoms is nie, byvoorbeeld met die VSA

Indien daar 'n dubbelbelastingooreenkoms tussen die twee lande is en daar TBSZ-rekeninge is, kan dit selfs 0% wees.

Regs- en aanspreeklikheidsverklaring (ook bekend as vrywaring): My artikels bevat persoonlike menings, ek skryf hulle uitsluitlik vir my eie vermaak en dié van my lesers. Die iO ChartsDie artikels wat op gepubliseer word, put GEENSINS die onderwerp van beleggingsadvies uit nie. Ek wou nog nooit so iets verskaf nie, wil nie en sal waarskynlik nie in die toekoms so iets verskaf nie. Wat hier beskryf word, is slegs vir inligtingsdoeleindes en moet NIE as 'n aanbod beskou word nie. Die uitdrukking van mening word GEENSINS as 'n waarborg beskou om finansiële instrumente te verkoop of te koop nie. U is ALLEEN verantwoordelik vir die besluite wat u neem, en niemand anders, insluitend ek, neem die risiko nie.