Energiproduktions- og forsyningsindustrien har traditionelt været domineret af kul-, olie- og gasfyrede kraftværker, der forsynede boliger, kontorer og fabrikker med den nødvendige elektricitet. Når disse materialer afbrændes for at generere elektricitet, frigives store mængder kuldioxid og andre gasser i atmosfæren, som er skadelige for både menneskers sundhed og vores planets økosystem. Desuden er disse ikke-fornyelige ressourcer, hvilket betyder, at de med tiden vil løbe tør – så selvom de var fuldstændig harmløse, ville vi stadig være nødt til at skifte til andre løsninger før eller siden.
Heldigvis har vi teknologier til rådighed, der kan hjælpe os med denne overgang: solenergi (solceller og koncentreret solenergi), vind, vandkraft, geotermisk energi og biomasse, blandt andet. Vi har valgt ikke at inkludere atomenergi på vores liste, da der er en løbende debat om, hvorvidt den betragtes som grøn (på grund af det atomaffald, den producerer) eller ikke-vedvarende (fordi vores uranreserver er begrænsede).
På vores lister finder du også virksomheder, der arbejder på at effektivisere produktionen, distributionen og transporten af elektricitet, da vi ikke behøver at bekymre os om, hvordan vi producerer elektricitet, hvis vi ikke engang har brug for at producere den mængde (gennem effektivisering).
En af de største udfordringer ved omstillingen er energilagring. Efterhånden som sol- og vindenergi bliver de mest dominerende kilder i denne nye energimix, vil deres produktion være afhængig af vejrforholdene. Afsnittet om energilagring vil give en detaljeret beskrivelse af de tilgængelige muligheder.
Endelig udvalgte vi også forsyningsselskaber, der primært (og i de fleste tilfælde udelukkende) driver grønne energiproduktionsteknologier.
💡Du kan finde vores andre artikler om den grønne sektor her: Grønne aktier
👀Nøglepunkter
- 🏢Sektoroversigt: Vedvarende energi handler ikke kun om sol og vind. De omfatter også ofte oversete områder som energi fra affald, effektivitet i smarte elnet og brintbrændselsceller.
- 🛍️Markedsdrivere: Overgangen er drevet af globale regeringsincitamenter og det drastiske fald i priserne på solpaneler og lithium-ion-batterier (-85 % siden 2010 for begge teknologier), hvilket endelig gør energilagring økonomisk rentabel.
- 〽️Investeringsinstrumenter: De fleste køber specifikke branchevindende aktier eller brede ETF'er inden for grøn energi, såsom TAN (solenergi) eller FAN (vindenergi), for at reducere volatiliteten.
- ????Hybride muligheder: Sektoren er i stigende grad forbundet med blockchain (ReFi), hvilket giver nye muligheder for at investere i decentraliserede energinetværk sideløbende med traditionelle aktier.
❔Hvad mener vi med vedvarende energilagre?
Denne aktivklasse omfatter i bund og grund virksomheder, der er involveret i produktion, distribution eller udvikling af bæredygtige energiteknologier. I modsætning til den traditionelle energisektor (kul, olie, gas), som er afhængig af begrænsede ressourcer, fokuserer vedvarende energiaktier på vedvarende kilder.
Kapital strømmer i stigende grad ud af fossile brændstoffer og ind i bæredygtig infrastruktur på grund af ESG-regler (miljømæssige, sociale og governance-regler) og det drastiske fald i prisen på vedvarende energikilder.
📌Bemærk: Som nævnt i indledningen er vi her for at blogI denne artikel betragter vi ikke atomenergi som en grøn teknologi. Dette skyldes det nuværende uløste problem med bortskaffelse af atomaffald og det faktum, at uran er en begrænset, ikke-vedvarende brændstofkilde.
🌳Vigtige delsektorer i den grønne økonomi
For at opbygge en afbalanceret portefølje er det vigtigt at forstå, at "grøn energi" ikke er ensartet. Forskellige delsektorer opfører sig forskelligt i løbet af økonomiske cyklusser.
☀️Investering i solenergi ved hjælp af vedvarende energikilder (PV – fotovoltaisk)
Når folk taler om solpaneler til produktion af elektricitet, tænker de oftest på solcelleanlæg (PV). Dette er omdannelsen af lys til elektricitet ved hjælp af halvledermaterialer. (For mere information om CSP – koncentreret solenergi – se det relevante afsnit nedenfor.)
💡Fotovoltaisk teknologi er den eneste udbredte metode til at generere elektricitet, der ikke er baseret på elektromagnetisk induktion (at flytte en magnet nær et ledende materiale). Dette giver flere muligheder for at øge effektiviteten og reducere produktionsomkostningerne end traditionelle energiproduktionsteknologier (herunder vindenergi).
Systemets grundlag er solcellen. Cellen er den grundlæggende byggesten, der kan omdanne lys til elektricitet. Producenter bruger forskellige materialer til at fremstille celler, men silicium er langt det mest almindelige. For at installere dem på et tag (eller en mark osv.) skal cellerne arrangeres i moduler (paneler). Det er værd at læse nogle undersøgelser om emnet, da det er et særligt stort marked, som Fortune Business Insight viser (Fortune Business Insights).
Disse systemer består af:
- 🥅Solceller.
- 🔌 Ledningsføring, der forbinder celler og moduler for at give et enkelt udgangspunkt til al den elektricitet, de producerer.
- 📟Invertere, som er nødvendige for at omdanne den jævnstrøm (DC), der produceres af panelerne, til vekselstrøm (AC), som bruges af elnettet og de fleste af vores husholdningsapparater. Invertere og effektoptimerere sikrer også maksimal energiproduktion, og at systemet kan lukkes ned i tilfælde af en fejl ved at kontrollere cellernes egenskaber.
- 🔩Støttekonstruktioner og stilladser til at fastgøre panelerne til taget eller placere dem i marken.
Følgende typer virksomheder er involveret i processen:
- 🪨Leverandører, der leverer råmaterialet til cellerne (primært polysilicium).
- 🥅Solcelleproducenter, der producerer cellerne.
- ⚙️Komponentproducenter, der leverer invertere/effektoptimerere, monteringsudstyr, kabling, overvågnings- og solsporingssystemer osv.
- 🔧Installatører af boliger og virksomheder, samt forsyningsselskaber, der installerer modulerne og driver (eller yder support) systemerne.
I praksis er mange celleproducenter involveret i samling og endda installation af moduler. For producenter er afhængigheden af råvarepriser en afgørende faktor for investeringer.
💡Den ETF, der dækker dette område bredest, er Invesco Solar ETF (TAN ETF).
Solcelleproducenter som aktier i vedvarende energi
| Ticker | Navn | Mcap | PE | PE fw | PEG | Udbytte |
| FSLR | First Solar Inc. | 25.72B | 18.37 | 10.63 | 0.67 | - |
| CSIQ | Canadian Solar Inc. | 1.44B | 89.14 | - | 4.46 | - |
| JKS | JinkoSolar Holdingselskab Limited | 1.32B | - | 11.40 | - | - |
Producenter af solpanelkomponenter som aktier i vedvarende energi
| Ticker | Navn | Mcap | PE | PE fw | PEG | Udbytte |
| SEDG | SolarEdge Technologies Inc. | 2.07B | - | 107.60 | - | - |
| ENPH | Enphase Energy Inc. | 5.30B | 27.08 | 19.11 | - | - |
| ARRY | Array Technologies Inc | 1.65B | - | 12.07 | - | - |
| SHLS | Shoals Technologies Group Inc. | 1.62B | 48.60 | 19.37 | 1.39 | - |
Leverandører af polysilicium som aktier inden for vedvarende energi
| Ticker | Navn | Mcap | PE | PE fw | PEG | Udbytte |
| DQ | Daqo New Energy Corp ADR | 1.69B | - | - | - | - |
| DD | Dupont De Nemours Inc. | 18.35B | - | 20.24 | - | - |
Amerikansk installatør af solcelleanlæg til private hjem virksomheder
| Ticker | Navn | Mcap | PE | PE fw | PEG | Udbytte |
| LØB | Sunrun Inc. | 4.35B | - | 24.40 | - | - |
🌀Investering i vindenergi ved hjælp af vedvarende energiaktier
En vindmølle – også kendt som en vindenergikonverter – er en enhed, der omdanner vindens kinetiske energi til elektrisk energi.
De mindste turbiner bruges til formål som at oplade batterier for at levere hjælpestrøm til både eller campingvogne eller til at betjene trafikadvarselsskilte.
Større modeller bruges i vindmølleparker, som består af mange individuelle vindmøller, der er forbundet til elnettet.
I disse tilfælde skelnes der normalt mellem to kategorier:
- 🌎 På land: Landvindmølleparker er billigere, men har en indvirkning på landskabet, da de typisk skal placeres på et større område end andre kraftværker og ofte bygges i vildmarks- eller landdistrikter. Dette kan føre til "industrialisering af landskabet" og tab af levesteder.
- ????Offshore: Havvind er mere konstant og stærkere end landvind, og den visuelle påvirkning af havvindparker er også mindre, men anlægs- og vedligeholdelsesomkostningerne er betydeligt højere.
Vindmølleproducenter bruger forskellige materialer til at designe strukturen og vingerne, hvoraf de vigtigste er glasfiber og kulfiber.
Vindenergi er en moden industri domineret af gigantiske virksomheder. Der er dog kun én rendyrket producent (Vestas Wind Systems – VWS.CO), for andre virksomheder tegner vindenergi sig kun for en lille del af deres samlede omsætning. Det er vigtigt at nævne her de virksomheder, der leverer materialer (primært kulfiber) til vindmølleproducenter, men bemærk, at dette i de fleste tilfælde kun er en lille del af deres drift.
💡Den ETF med den bredeste dækning på dette område er First Trust Global Wind Energy ETF (FAN ETF).
Turbineproducenter som aktier inden for vedvarende energi
| Ticker | Navn | Mcap | PE | PE fw |
| VWS.CO | Vestas vindsystemer | 29.83B | 190 | 168 |
| ENR.F | Siemens Energy AG | 120.05B | 81.51 | 26.86 |
| GEV | GE Vernova | 311.17B | 38.60 | 40.92 |
| AMSC | American Superconductor Corporation | 1.58B | 104.05 | 31.03 |
| ABBN.SW | ABB Ltd | - | - | - |
Leverandører af råmaterialer til turbiner som lagre af vedvarende energi
| Ticker | Navn | Mcap | PE | PE fw | PEG | Udbytte |
| HXL | Hexcel Corporation | 6.62B | 96.24 | 35.46 | 18.51 | 0.82% |
| OC | Owens Corning Inc. | 10.30B | - | 11.45 | - | 2.52% |
🔋Batterideling og -lagring
Solen skinner ikke altid, og vinden blæser ikke altid. Dette "periodiske" problem løses ved energilagring.
Energilagring er indsamling af energi produceret på et givet tidspunkt til senere brug. Der findes utallige løsninger til energilagring, der har været i brug i lang tid (f.eks. pumpekraft, svinghjul osv.), men de fleste af dem har ikke vist sig at være økonomisk rentable til storskala energilagring. Nogle er blevet installeret, men ikke i store nok mængder til at bidrage væsentligt til større virksomheders indtægter. De fleste steder, når der er behov for nødstrøm, anvendes dieselgeneratorer stadig. I dette afsnit vil vi introducere to teknologier, der bliver mere og mere populære: lithium-ion-batterier og brændselsceller.
🔋Batterier og litiumbatterier
Li-ion-batteriteknologi er ikke en ny opfindelse, men dens popularitet vokser hurtigt i takt med at prisen falder hurtigt.
Batterier lagrer elektrokemisk energi, der let kan omdannes til elektrisk strøm. I mere end to århundreder har der eksisteret forskellige typer batterier, som bruges i en række forskellige enheder. Indtil nu har det typiske batteri været lille, lige stort nok til at drive vores bærbare elektroniske enheder eller højst starte en bilmotor og betjene en radio.
Men i takt med at solcelleanlæg, vindkraft og batteridrevne elektriske køretøjer begyndte at vokse i popularitet, var der en stigende efterspørgsel efter større og mere effektive batterier. Som følge af investeringer på dette område er prisen på lithium-ion-batterier faldet kontinuerligt: siden 2010 er den faldet med mere end 85 %.
De to primære anvendelser af store batterier er således elbiler og stationær lagring for at opretholde netstabilitet. Disse kræver størrelsesordener flere battericeller og kapacitet end de små elektroniske enheder, der længe har været brugt. Således vil fremtiden og væksten på dette område blive bestemt af brugen af store batterier.
Vi skelner mellem to områder:
- 🪫Fremstilling af batterier og batterikomponenter: Disse virksomheder producerer batterier eller andre komponenter, der er nødvendige til fremstillingsprocessen, eller arbejder på lovende nye batteriteknologier.
- ⛏️Litiumforsyning: Virksomheder, der driver miner og får en betydelig del af deres omsætning fra minedrift og/eller raffinering af lithium. Mange andre komponenter er også nødvendige til batteriproduktion, men de fleste råmaterialerne anvendes også i store mængder i andre områder, så disse virksomheders præstationer vil have ringe indflydelse på væksten i batteriproduktionen.
💡Den ETF med den bredeste dækning på dette område er Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT ETF).
Batteri- og batterikomponentproducenter som aktier i vedvarende energi
| Ticker | Navn | Marketcap | PE | PE fw |
| TSLA | Tesla Inc | 1494.49B | 281.45 | 202.89 |
| ENS | Enersys | 6.50B | 19.27 | 14.65 |
| ULBI | Ultralife Corporation | 105.02M | 61.13 | 6.78 |
| GNRC | Generac Holdings Inc. | 10.29B | 32.89 | 21.32 |
| MVST | Microvast Holdings Inc | 997.68M | - | 15.20 |
| QS | QuantumScape Corporation klasse A ordinære aktier | 6.07B | - | - |
Virksomheder involveret i lithiumforsyning som vedvarende energilagre
| Ticker | Navn | Mcap | PE | PE fw | Udbytte |
| ALB | Albemarle Corp. | 22.16B | - | 174.13 | 0.86% |
| SQM | Sociedad Quimica y Minera de Chile SA ADR B | 11.97B | 22.83 | 22.68 | 1.02% |
| LTHM | Livent Corp. | 865.42M | 2.31 | 2.83 | - |
| LAC | Lithium Americas Corp. | 1.86B | - | - | - |
🫙Brint og brændselsceller
Brintdrevne brændselscelledrevne elbiler (FCEV'er) har vundet frem i de senere år inden for tung transport (lastbiler og skibsfart), hvor batterierne var for tunge. Denne delsektor omfatter køretøjsproducenter, brændselscelleproducenter og virksomheder, der bygger infrastruktur til opladning af brint.
En brændselscelle er en elektrokemisk celle, der omdanner den kemiske energi fra et brændstof (normalt brint) og et oxidationsmiddel (normalt ilt) til elektrisk energi.
De er blevet brugt til at forsyne satellitter med strøm, levere backup-strøm til hele bygninger og netværksinfrastrukturer og for nylig i biler og lastbiler.
De fleste store bilproducenter har investeret i forskning i FCEV'er (brændselscelleelektriske køretøjer), og de fleste har endda produceret sådanne køretøjer, men dette tegner sig stadig kun for en brøkdel af deres indtægter.
Virksomheder i brændselscelleøkosystemet inkluderer:
- 🚗køretøjsproducenter
- ⛽producenter af brændselsceller
- 💦 brintproducenter
- 🚚virksomheder, der transporterer brint og driver tankstationer
I nogle tilfælde udføres disse aktiviteter af den samme virksomhed, da der allerede findes produktionsteknologier på stedet (direkte der, hvor brændselscellerne er placeret, og hvor brinten anvendes).
Billedet nedenfor viser, at vækstraten i salget af brintdrevne brændstofcellebiler er gået i stå i de senere år, og (efter forfatterens mening) ser det i stigende grad ud til, at det kun vil blive brugt i specialkøretøjer, hvor det af en eller anden grund er mere praktisk end elbiler (batterielektriske køretøjer), såsom fragt eller militæret.
💡Den ETF, der dækker dette område bredest, er L&G Hydrogen Economy ETF (HTMW.F ETF).
Virksomheder i brændselscelleøkosystemer som aktier i vedvarende energi
| Ticker | Navn | Marketcap | PE | PE fw |
| BLDP | Ballard Power Systems Inc. | 799.96M | - | - |
| PLUG | Plug Power Inc. | 3.60B | - | - |
| BE | Bloom Energy Corp | 34.44B | 2255.75 | 135.11 |
| FCEL | FuelCell Energy Inc | 473.55M | - | - |
| APD | Air Products and Chemicals Inc. | 58.77B | - | 19.10 |
🏬Vandkraft, CSP, geotermisk energi, biomasse og marin energi
????Vandkraft (hydro): er udvundet af energien fra faldende eller hurtigtstrømmende vand. Denne teknologi har eksisteret i meget lang tid og tegner sig i dag for omkring 15 % af verdens samlede elproduktion, hvilket gør den til vores absolut største vedvarende energikilde. Vandkraftværker kan levere den grundbelastning, som lande har brug for, da mængden af produceret elektricitet kan justeres for at imødekomme efterspørgslen.
♨️Geotermisk energi: Termisk energi er den varmeenergi, der genereres og lagres i jorden. Den kan udvindes og bruges til opvarmning eller elektricitet. Denne metode til energiproduktion er for det meste begrænset til steder, hvor tilstrækkelig termisk energi kan udvindes uden at skulle bore for dybt.
🌾Biomassekraftværker: Organisk affald brændes for at generere elektricitet. I modsætning til de fleste andre bæredygtige energikilder er biomassekraftværker ikke afhængige af geografiske forhold, og affaldet er let tilgængeligt overalt.
☀️CSP (koncentreret solenergi): måske den nyeste af disse løsninger. Disse systemer genererer solenergi ved at bruge spejle eller linser til at fokusere sollys fra et stort område på en enkelt modtager. Der genereres varme, som driver en turbine og dermed genererer elektricitet. På grund af den koncentrerede mængde varme, der kræves, er det kun forsyningsselskaber, der bygger så store anlæg, som forsyner store områder med et enkelt kraftværk.
????Marin energi: omfatter teknologier, der udnytter bølge- og tidevandsenergi. Disse virksomheder eksisterer typisk stadig i startup-form, såsom Nova Innovation: Vi skrev om startups her
Vi besluttede at gruppere disse teknologier, fordi de er baseret på lignende principper, og der ikke er nogen børsnoterede virksomheder, der fokuserer på kun én af disse teknologier. De er normalt en del af en energimix i virksomhedernes portefølje. Hvis en virksomhed har ekspertise i design af elgeneratorer, deltager den derfor normalt i de fleste af disse områder på et eller andet niveau.
Relevante virksomheder
| Ticker | Navn | Mcap | PE | PE fw | Udbytte |
| GEV | GE Vernova | 311.17B | 38.60 | 40.92 | 0.49% |
| ABBN.SW | ABB Ltd | 108.17B | 24.33 | 20.72 | - |
| ORA | Ormat Technologies Inc | 7.48B | 56.06 | 48.01 | 0.39% |
⚡Effektivitet/Smart grid
En af de største udfordringer i overgangen til en ny energiæra er den nuværende struktur af elnettet. I lang tid blev elektricitet genereret centralt i enorme kraftværker og derefter transporteret over lange afstande til byer og virksomheder.
Men med udbredelsen af solpaneler, vindkraft og andre teknologier er det blevet muligt at skabe mindre "kraftværker" på tagene af kontorbygninger og endda enfamiliehuse. Elproduktionen bliver nu mere og mere decentraliseret, så flere og flere forbrugere bliver også producenter. Dette kræver, at nettet bliver mere fleksibelt og "smartere" med hensyn til energidistribution, da det ikke længere er en ensrettet proces.
Det faktum, at batterier bliver mere og mere almindelige i husholdninger, skaber muligheden for at tilslutte disse enheder til nettet og udvinde energi fra dem (feedback til nettet) på de mest passende tidspunkter.
💡Den første graf i artiklen viser, at betydelig kapital ikke kun flyder ind i produktionskapacitet inden for vedvarende energi, men også ind i netværksinfrastruktur, hvilket gør dette område særligt interessant fra et investeringsperspektiv.
I dette afsnit viser vi virksomheder, der fremstiller apparater, udvikler software eller på anden måde spiller en meningsfuld rolle i at effektivisere energinettet og elforbruget.
💡Den ETF med den bredeste dækning på dette område er First Trust Smart Grid Infrastructure ETF (GRID ETF).
Virksomheder, der udvikler og driver effektivitets-/smart grid-teknologi
| Ticker | Navn | Marketcap | PE | PE fw | PEG |
| CDMA | Ameresco Inc. | 1.14B | 18.07 | 26.95 | 0.72 |
| ROP | Roper Technologies, Inc. | 43.86B | 27.93 | 18.85 | 3.72 |
| AMSC | American Superconductor Corporation | 1.58B | 104.05 | 31.03 | 4.16 |
| ITRI | Itron Inc. | 4.47B | 17.36 | 16.62 | 0.69 |
| SEDG | SolarEdge Technologies Inc. | 2.07B | - | 107.60 | - |
| ENPH | Enphase Energy Inc. | 5.30B | 27.08 | 19.11 | - |
| STILK | Stem Inc. | 156.65M | - | - | - |
| ERII | Energigenvinding Inc. | 774.98M | 39.70 | 17.63 | 1.99 |
| ABBN.SW | ABB Ltd | 108.17B | 24.33 | 20.72 | - |
♻️Energi fra affald ved hjælp af vedvarende energiandele
Affald-til-energi er processen med at generere elektricitet og/eller varme fra behandling af affald eller ved at omdanne affald til brændstof. De fleste affalds-til-energi-processer producerer elektricitet og/eller varme gennem direkte forbrænding eller skaber brændbart brændstof – såsom metan, methanol, ethanol eller syntetiske brændstoffer.
💡Den elektricitet, der produceres på denne måde, behøver ikke at blive produceret fra andre kilder (såsom kul, olie osv.). Da affaldet desuden brændes i disse anlæg, ender det ikke på lossepladser og forurener ikke havene eller skovene.
Affald til energiselskaber
| Ticker | Navn | Marketcap | PE | PE fw |
| WM | Affaldshåndtering Inc | 92.26B | 35.98 | 27.39 |
| BW | Babcock & Wilcox Enterprises Inc. | 979.90M | - | - |
🏭Elforsyningsvirksomheder
Elselskaber driver kraftværker, der genererer elektricitet og sælger den til forbrugerne. Disse kraftværker har traditionelt afbrændt kul, olie, naturgas eller, på mere heldige steder, vandkraftværker.
Disse virksomheder har generelt lavere vækstrater, men deres drift er meget stabil og forudsigelig, og størstedelen af deres overskud udbetales typisk som udbytte.
I dette afsnit inkluderer vi kun virksomheder, der genererer indtægter fra drift af de ovennævnte vedvarende energiteknologier. Nogle af dem driver muligvis også gas- eller oliefyrede kraftværker, men vi har forsøgt at ekskludere virksomheder, der ikke synes at være forpligtet til at konvertere en betydelig del af deres portefølje til grønne aktiver.
💡Den ETF, der dækker dette område bredest, er Global X Renewable Energy Producers ETF (RNRG ETF).
Elforsyningsvirksomheder med en stor del af deres portefølje bestående af vedvarende energiprojekter
| Ticker | Navn | Marketcap | PE | PE fw | PEG | Udbytte |
| SEN | Nextera Energy Inc. | 177.17B | 27.25 | 21.23 | 3.00 | 2.66% |
| NEP | Nextera Energy Partners LP | 985.85M | 4.83 | 5.11 | 0.17 | 34.84% |
| BEP | Brookfield Renewable Partners LP | 8.61B | - | - | - | 5.30% |
| AY | Atlantica Sustainable Infrastructure PLC | 2.55B | 47.22 | 30.62 | 0.95 | 8.09% |
| ORA | Ormat Technologies Inc | 7.48B | 56.06 | 48.01 | 5.10 | 0.39% |
| CIG | Companhia Energetica de Minas Gerais CEMIG Pref ADR | 4.07B | 1.01 | 14.27 | - | 5.26% |
| IDA | IDACORP Inc | 7.23B | 22.74 | 20.95 | 9.10 | 2.63% |
| AQN | Algonquin Power & Utilities Corp. | 4.92B | - | 17.47 | - | 8.13% |
| CWEN | Clearway Energy Inc. Klasse C | 3.07B | 11.13 | 49.56 | - | 5.00% |
🔗Skæringspunktet mellem vedvarende energi og blockchain (ReFi)
En ny grænse for investorer er Regenerative Finance (ReFi). ReFi er en bevægelse i Web3-verdenen, der bruger blockchain-teknologi og decentraliseret finansiering (DeFi) til at fremme bæredygtighed og bekæmpe klimaforandringer. I bund og grund kombinerer den økonomisk profit med positiv miljøpåvirkning.
- 👛Restaurering i stedet for udnyttelse: Det traditionelle finansielle system beskrives ofte som "udvindende" (det tager værdi ud af Jorden, f.eks. minedrift). ReFi sigter mod at gøre finansielle strømme regenerative, hvilket betyder, at økonomisk vækst også finansierer miljømæssig eller social genopretning (f.eks. genplantning af skov, jordforbedring).
- 🪙Tokenisering og gennemsigtighed: ReFi omdanner naturressourcer (som ren luft eller optaget kulstof) til digitale tokens på blockchainen. Så i stedet for at en CO2-kredit er et PDF-dokument (hvilket er vanskeligt at verificere), bliver den for eksempel til en token på blockchainen. Så alle kan se, hvornår den blev oprettet, hvem der købte den, og hvornår den blev brugt ("brændt"). Dette eliminerer svindel og dobbeltsolgte kreditter.
- 💰Programmerbare penge: Fordi disse aktiver er på blockchainen, kan de automatiseres ved hjælp af smarte kontrakter. For eksempel kunne en solcellepark automatisk modtage betaling for hver megawatt-time produceret ren energi, uden menneskelig indgriben.
🏠Decentraliseret energihandel
Blockchain-platforme giver "forbruger-producenter" (husholdninger, der producerer energi) mulighed for at sælge overskydende elektricitet direkte til deres naboer via smarte kontrakter og dermed omgå centraliserede forsyningsselskaber. Denne metode er stadig ret ny, men eksperter siger, at den har et stort vækstpotentiale. Lignende systemer afprøves i andre brancher, såsom Helium-projektet i tilfælde af telekommunikationsnetværk.
⚫Tokeniserede CO2-kreditter
Det frivillige CO2-marked plejede at være uigennemsigtigt. At placere CO2-kreditter på kæden forhindrer "dobbeltforbrug" (salg af den samme kredit til to virksomheder) og gør markedet tilgængeligt for små investorer.
En CO2-kredit er et finansielt instrument (certifikat), der giver ejeren mulighed for at kompensere for sine egne udledninger.
- 💯Måleenhed: 1 CO2-kredit = retten til at udlede 1 ton kuldioxid (eller tilsvarende drivhusgas) ELLER til at neutralisere den samme mængde gas.
- ❓Hvordan det virker? Hvis en virksomhed (f.eks. et flyselskab eller en fabrik) ikke kan reducere sin egen forurening yderligere, kan den købe kreditter. Pengene, der betales for kreditterne, går til projekter, der reducerer kuldioxid (f.eks. genplantning af skov, vedvarende energiprojekter, metanopsamling).
- 🏁Målet: at fremme miljøbeskyttelse på markedsbasis. De, der forurener, betaler, og de, der udvikler grønne løsninger, modtager indkomst.
Der er to hovedtyper:
- ⛓️💥Overholdelsesmarked: systemer pålagt af regeringer (f.eks. i EU), hvor store forurenere har obligatoriske kvoter.
- ????Frivilligt marked: Virksomheder (eller enkeltpersoner), der frivilligt ønsker at opnå "kulstofneutralitet" (Net Zero), køber her, for eksempel af markedsførings- eller ESG- (bæredygtigheds) årsager.
Top kryptoprojekter i den grønne sektor
- ????Energiwebtoken (EWT): en blockchain på virksomhedsniveau, der bruges af giganter som Shell og Volkswagen til at spore oprindelsen af vedvarende energi.
- ????Power Ledger (POWR): en platform, der muliggør P2P-energihandel.
- ❤️KlimaDAO (K2): en protokol, der omhandler tokenisering (placering på blockchainen) af CO2-kreditter.
💡Disse blockchain-projekter er stadig relativt små, selv år efter deres lancering, og deres forretningsmodeller er ikke altid dokumenterede. Investering i dem indebærer en høj risiko sammenlignet med aktiemarkedet, men på grund af den nuværende lave korrelation kan de være nyttige for investorer, der er bekendt med energimarkedet.
Analyse af grøn energiaktie: Målinger der betyder noget
Når man evaluerer grønne energiaktier, kræver standardmålinger ofte kontekst.
- Position i forsyningskæden: En "leverandør" (f.eks. en lithiumminevirksomhed) opfører sig som en råvareaktie – meget volatil og afhængig af markedspriser. Et "forsyningsselskab" (som driver et vandkraftværk) opfører sig som en obligationserstatning – har stabile pengestrømme og udbytter.
- Værdiansættelse vs. vækst: I tilfælde af solcelleaktier forventer investorerne vækst, der er på linje med den samlede branche. I modsætning hertil prissættes "Yieldco"-selskaber (selskaber oprettet for at eje driftsaktiver) baseret på deres udbytte.
- Den "grønne" certificering: Mange virksomheder kommer med forskellige udmeldinger, hvor de forsøger at overbevise offentligheden om, at de er klimaforkæmpere, mens det modsatte ofte viser sig at være tilfældet. Begrebet "greenwashing" bruges om dette fænomen. Det er vigtigt at analysere virksomhedens indtægtsmiks for at sikre, at virksomhedens primære indtægtskilde er reelt bæredygtig teknologi, og ikke blot et sideprojekt.
💡Hvis du gerne vil lære at fortolke offentligt offentliggjorte finansielle resultater fra virksomheder (hvilket alle bør være opmærksomme på, når de investerer i individuelle aktier), kan du læse vores introduktionsartikel her: Balance og resultatopgørelse
Risici ved investering i vedvarende energi
Trods vækstpotentialet indebærer sektoren specifikke risici:
- ⌚Intermittensitet: Uden lagring er vedvarende energi upålidelig. Dette gør sektoren meget afhængig af yderligere fald i batteripriser (men denne proces synes vanskelig at stoppe). De fleste solcelleprojekter er allerede bygget med dedikerede batterier.
- 🆓Regulering og forsyningskæde: Told på importerede komponenter (såsom glasfiber til turbiner eller kinesiske solpaneler), nylige brud i den globale handel, potentielle forsendelsesproblemer (Covid, Ever Given i Suezkanalen osv.) kan ødelægge profitmarginerne natten over. Mens sidstnævnte punkt kan siges om utallige andre industrier, har solpaneler og batterier spillet en fremtrædende rolle i den kinesisk-amerikanske toldkrig på grund af deres særligt store kinesiske eksponering, både med hensyn til produktionskapacitet og råvareproduktion.
- 📈Rentesatser: Vedvarende energiprojekter er kapitalintensive. Høje renter gør det dyrere at låne penge til at bygge nye vindmølleparker, hvilket bremser væksten. Det kan kun betale sig at bygge en ny solcellepark, hvis renten på lånet er betydeligt lavere end den potentielle fremtidige salgspris og investeringsafkast.
For at afbøde disse risici vender mange investorer sig mod ETF'er for at diversificere med kurve som iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) eller Clean Edge Green Energy Index Fund (QCLN).
💡Du kan finde vores andre artikler om den grønne sektor her: Grønne aktier
Få adgang til og spor energiaktiver på iO Charts-til
En moderne bæredygtig portefølje er sjældent blot en liste over aktier på en enkelt mæglerkonto. Du kan have Vestas-aktier på en traditionel konto, en Clean Energy ETF som TAN på en pensionskonto og Energy Web Token i en kryptowallet.
Az iO Charts fungerer som et samlet knudepunkt for dette forskellige sæt af værktøjer.
- 📊Detaljerede aktie- og ETF-data: På vores aktiesider kan du få adgang til de enkelte virksomheders finansielle data på en letforståelig måde, repræsenteret i grafer.
- 👣Ensartet sporing: I stedet for at skifte mellem apps kan du spore dine traditionelle grønne energiaktier og ETF'er sammen med tokeniserede energiaktiver på ét sted. Dette giver dig mulighed for at se din reelle eksponering mod energiomstillingen og bedre forstå din porteføljes korrelationer.
Du kan få adgang til vores gratis porteføljeadministrator her: iO Charts porteføljeforvalter
Ofte stillede spørgsmål (FAQ)
1. Hvilke er de bedste ETF'er inden for vedvarende energi at holde øje med?
Nogle af de mest populære ETF'er inden for grøn energi inkluderer TAN (solenergi), FAN (vindenergi), ICLN (Global Clean Energy), QCLN (NASDAQ Clean Edge) og LIT (litium- og batteriteknologi).
2. Betragtes atomenergi som en vedvarende energikilde?
Det diskuteres ofte, men vi anser ikke atomkraft for at være grøn. Selvom den har lavt CO2-udslip, er atomkraft afhængig af uran (en begrænset ressource) og producerer affald, der udgør langsigtede miljømæssige udfordringer, hvilket adskiller den fra ægte vedvarende kilder som vind eller sol.
3. Hvordan kan jeg investere i batteriteknologi?
Du kan investere i producenter af slutprodukter eller i forsyningskæden. Søg efter afsnittet "Fremstilling af batterier og batterikomponenter" her. blogi artiklen, eller overvej ETF'er som LIT og BATT (Lithium and Battery Tech ETF'er), der dækker hele økosystemet fra minedrift til fremstilling.
4. Hvordan fungerer krypto og vedvarende energi sammen?
Dette kaldes ReFi (Regenerative Finance). Projekter som Energy Web Token (EWT) bruger blockchain til at bevise, at elektricitet blev genereret fra vedvarende energikilder, mens andre som Power Ledger giver naboer mulighed for at handle solenergi direkte, hvilket gør elnettet mere effektivt.
5. Kan jeg spore grønne energiaktier og kryptovaluta i én portefølje?
Ja, det er det. iO Charts kernemission. Vores porteføljeforvalter giver dig mulighed for at tilføje dine traditionelle aktier, Web3-wallets og andre kryptoaktiver i en enkelt brugerflade, hvilket giver dig et klart overblik over din samlede nettoformue og aktivallokering.
Juridisk og ansvarserklæring (alias ansvarsfraskrivelse): Mine artikler indeholder personlige meninger, og jeg skriver dem udelukkende til min egen og mine læseres underholdning. Artiklerne, der offentliggøres her, udtømmer på ingen måde omfanget af investeringsrådgivning. Jeg har aldrig haft til hensigt, har ikke til hensigt og vil sandsynligvis ikke give sådan rådgivning i fremtiden. Det, der er skrevet her, er kun til orientering og bør IKKE opfattes som et tilbud. Meningsudtrykket betragtes på ingen måde som en garanti for at sælge eller købe finansielle instrumenter. Du er ALENE ansvarlig for de beslutninger, du træffer, og ingen andre, inklusive mig, påtager sig risikoen.
