Η έννοια του χρηματιστηρίου δεν είναι ξεκάθαρη σε πολλούς, παρόλο που όλοι έχουν ακούσει για το χρηματιστήριο. Στην πραγματικότητα, οι περισσότεροι άνθρωποι έχουν έρθει σε επαφή μαζί του με κάποιο τρόπο, καθώς όλοι έχουν πλέον Revolut, για παράδειγμα, αλλά θα μπορούσα να αναφέρω και μερικούς άλλους γνωστούς παρόχους υπηρεσιών. Έπειτα, υπάρχει το περίφημο forex trading, αρκετοί άνθρωποι προσπάθησαν να βγάλουν κάποια χρήματα ανταλλάσσοντας σταυρούς νομισμάτων στην πλατφόρμα ενός μεσίτη forex. Φυσικά, οι "πραγματικοί" μεσίτες έχουν συχνά πρόσβαση σε εντελώς διαφορετικά προϊόντα από τους ομολόγους τους στο forex, επομένως θίγουμε ένα αρκετά ευρύ θέμα και θα γρατσουνίσουμε μόνο την επιφάνεια. Ωστόσο, αυτό είναι αρκετό για να σας δώσει τουλάχιστον μια ιδέα για το ποιες παγίδες πρέπει να αποφύγετε.
🎢Έκθεση χρηματιστηρίου
Τι είναι η χρηματιστηριακή αγορά; Αν ήθελα απλώς να απαντήσω στο ερώτημα ποια είναι η έννοια της χρηματιστηριακής αγοράς, θα έλεγα: μια αγορά όπου πωλητές και αγοραστές ανταλλάσσουν διάφορους τίτλους και άλλα χρηματοοικονομικά μέσα, νομίσματα, δείκτες, εμπορεύματα και τις οικονομικές τους αναπαραστάσεις. Φυσικά, σήμερα δεν υπάρχουν πάντα πραγματικοί επενδυτές και κερδοσκόποι από τη μία πλευρά στην άλλη της χρηματιστηριακής αγοράς. Από τη μία πλευρά, οι εταιρείες μπορούν επίσης να αγοράσουν μετοχές, και από την άλλη πλευρά, ρομπότ, στην πραγματικότητα αλγόριθμοι υπολογιστών, συχνά διαπραγματεύονται στις χρηματιστηριακές αγορές.
Η χρηματιστηριακή αγορά υπόκειται γενικά σε πολύ αυστηρές ρυθμίσεις, όπως και οι χρηματιστηριακές συναλλαγές. Στις περισσότερες χώρες, οι μεσίτες παρέχουν πρόσβαση μόνο στους τίτλους, ενώ το γραφείο εκκαθάρισης χειρίζεται τα αρχεία και τα χρήματα που εμπλέκονται στη συναλλαγή. Το θέμα είναι ότι η διαχείριση των συναλλαγών και η εισαγωγή των μέσων χρηματιστηρίου συνήθως διαχωρίζονται για την αποφυγή καταχρήσεων.
Για να επεκταθούμε λίγο στα παραπάνω, η λειτουργία των χρηματιστηριακών εταιρειών στις Ηνωμένες Πολιτείες βασίζεται σε παρόμοια λογική με την Ουγγαρία, για παράδειγμα, αλλά το σύστημα είναι λίγο πιο περίπλοκο και πολυεπίπεδο, ειδικά σε επίπεδο εκκαθάρισης και θεματοφυλακής. 📊💼
🧑💻 Χρηματιστήριο: χρηματιστηριακές εταιρείες – κάτι περισσότερο από απλοί μεσάζοντες
Τα ακόλουθα ισχύουν γενικά για μεγαλύτερους μεσίτες στις ΗΠΑ (π.χ. Fidelity, Charles Schwab, Robinhood):
- 🚪 Σας δίνουν πλήρη πρόσβαση σε χρηματιστήρια (NYSE, Nasdaq, κ.λπ.)
- 💰 Διαχειρίζονται επίσης κεφάλαια και τίτλους πελατών
- 🏦 Συνεργάζονται με δικές τους ή εξωτερικές εταιρείες εκκαθάρισης (π.χ. Apex, Pershing)
Οι μικρότεροι μεσίτες προτιμούν να αναθέτουν την εκκαθάριση σε εξωτερικούς συνεργάτες. 🔁
🧾 Χρηματιστήριο: εκκαθάριση και φύλαξη
- 📦 Ο διακανονισμός μπορεί να γίνει εσωτερικά ή με τη βοήθεια εξωτερικού μεσίτη εκκαθάρισης.
- 🏢 Ο κεντρικός παράγοντας σε ολόκληρο το σύστημα είναι η DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation), η οποία περιλαμβάνει:
- 🔄 NSCC – οικισμός
- 📚 Κώδικας βλάβης (DTC) – επιμέλεια
🛡️ Χρηματιστήριο: προστασία και εγγύηση
- 🪙 Τα περιουσιακά στοιχεία των πελατών προστατεύονται από την SIPC (Securities Investor Protection Corporation).
- 📉 Καλύπτει έως και 500 χιλιάδες δολάρια ΗΠΑ (εκ των οποίων το πολύ 250 χιλιάδες δολάρια ΗΠΑ σε μετρητά), σε περίπτωση πτώχευσης.
- 🇭🇺 Αυτό είναι παρόμοιο με το ουγγρικό σύστημα BEVA, αν και δεν λειτουργεί με τον ίδιο τρόπο.
📌Στην πράξη: Σε σχέση με τα παραπάνω, θα ήθελα να αναφέρω μια μεγάλη διαφορά, η οποία θα είναι μοναδική σχεδόν για όλους τους άλλους, αλλά το παράδειγμα ισχύει απόλυτα όσον αφορά τις διαφορές στη λειτουργία του χρηματιστηρίου:
- 🤔Erste Invest (Ουγγαρία): Η Erste Invest υποχρεούται να αναφέρει τις κινητές αξίες στο όνομά σας στην Κεντρική Τράπεζα της Ουγγαρίας (MNB), κάτι που μπορείτε να ελέγξετε από εξωτερική πηγή, δηλαδή όχι μόνο από την ιστοσελίδα του μεσίτη.
- 🤔Διαδραστικοί Μεσίτες (ΗΠΑ): Η IB καταγράφει τα χρεόγραφα με το δικό της όνομα και, στο σύστημά της, σας δείχνει τι είναι στο όνομά σας. Αυτό είναι κακό, επειδή αν η Interactive Brokers χρεοκοπήσει αύριο, θα πρέπει να αποδείξετε τι ήταν στο όνομά σας, αφού δεν υπάρχει άλλη πηγή από την οποία να το αποκτήσετε.
Όσον αφορά τα κεφάλαια προστασίας επενδυτών, το ύψος τους ισχύει κυρίως για μετρητά, καθώς τα χρεόγραφα είναι στο όνομά σας, τα αγοράσατε στο χρηματιστήριο, επομένως θεωρητικά δεν μπορούν να χαθούν.
💡Είναι επίσης πολύ σημαντικό οι πωλητές και οι αγοραστές να βρίσκονται αντιμέτωποι στο χρηματιστήριο, αλλά δεν έχει σημασία αν έχετε να κάνετε με έναν πραγματικό πωλητή ή αν ο μεσίτης βρίσκεται στην άλλη πλευρά.
Θα επανέλθουμε σε αυτό αργότερα στην ενότητα που αφορά τις λειτουργίες, αλλά προς το παρόν αρκεί να σημειώσουμε ότι μπορεί να υπάρχουν τεράστιες διαφορές μεταξύ των χρηματιστηριακών εταιρειών. Ας ξεκινήσουμε από την αρχή και ας δούμε πώς αναπτύχθηκε η χρηματιστηριακή αγορά όπως την γνωρίζουμε σήμερα.
📑Μια σύντομη ιστορία της χρηματιστηριακής αγοράς
Το χρηματιστήριο εξελίχθηκε από τις αγορές των μεσαιωνικών πανηγυριών, όπου τα αγαθά άλλαζαν χέρια. Δεδομένου ότι εκείνη την εποχή δεν υπήρχαν δίκτυα υπολογιστών ή ακόμη και ηλεκτρικό ρεύμα, οι αγοραστές και οι πωλητές έπρεπε να συγκεντρωθούν σε ένα μέρος. Για αυτόν τον λόγο, οι εκθέσεις συνήθως διοργανώνονταν σε μεγαλύτερες πόλεις. Ωστόσο, καθώς η ροή αγαθών και χρήματος αυξήθηκε, αυτή έγινε τόσο μεγάλη που δεν ήταν πλέον δυνατή η ομαλή ανταλλαγή αγαθών, έτσι άρχισαν να χρησιμοποιούνται υποκατάστατα. Το πρώτο κτίριο χρηματιστηρίου χτίστηκε στην Αμβέρσα το 1531, αλλά η ζωή της χρηματιστηριακής αγοράς καρποφόρησε πραγματικά στο Άμστερνταμ τον 1600ο αιώνα, με την εμπορία μετοχών της Ολλανδικής Εταιρείας Ανατολικών και Δυτικών Ινδιών. Προς τα τέλη του 17ου αιώνα, το φυσικό χρηματιστήριο και το χρηματιστήριο χωρίστηκαν σε δύο.
Η πρώτη μετοχή που καταβάλλει μέρισμα εκδόθηκε από την Ολλανδική Εταιρεία Ανατολικών Ινδιών το 1605 (έγραψα λεπτομερώς για τις μετοχές που καταβάλλουν μέρισμα εδώ: Μετοχές που πληρώνουν μερίσματα), αλλά αυτό πληρώθηκε με πιπέρι, όχι με χρήματα. Η πρώτη μανία με τις φούσκες ξέσπασε τη δεκαετία του 1630, η Ολλανδική Μανία της Τουλίπας, όπου οι βολβοί τουλίπας ήταν το εμπόρευμα του οποίου η αξία αυξήθηκε δωδεκαπλάσια σε 3 μήνες. Στο απόγειο της μανίας, μια λάμπα που ονομαζόταν Switzer άξιζε 5000 φιορίνια, ποσό που εκείνη την εποχή ήταν αρκετό για να αγοράσει κανείς ένα πολυτελές διαμέρισμα στο κέντρο του Άμστερνταμ.
💡Οι πρώτες μετοχές στον κομιστή, δηλαδή μη καταχωρημένες, ελεύθερα διαπραγματεύσιμες, εκδόθηκαν στη Γαλλία τη δεκαετία του 1720, ενώ τα ομόλογα έπρεπε να περιμένουν περίπου άλλα εκατό χρόνια.
Το ενυπόθηκο ομόλογο ήταν μια πρωσική εφεύρεση και, σύμφωνα με τους ιστορικούς, εκδόθηκε για πρώτη φορά από τον Φρειδερίκο τον Μέγα το 1769. Η άνοδος της διαπραγμάτευσης μετοχών βοηθήθηκε από την έλευση των σιδηροδρόμων στις αρχές του 1800. Οι περισσότερες εταιρείες καταχωρήθηκαν ως ανώνυμες εταιρείες, γεγονός που πυροδότησε μια ακόμη μανία στην Αγγλία. Αυτό προκάλεσε μια τέτοια κρίση που ψηφίστηκε ένας νόμος που ονομάστηκε «νόμος της φούσκας», ο οποίος απαγόρευσε την ίδρυση ανώνυμων εταιρειών στο Ηνωμένο Βασίλειο για 100 χρόνια, με ορισμένες εξαιρέσεις. Φυσικά, υπήρξαν μερικές ακόμη μανίες και φούσκες στην ιστορία.
🏭Η αυγή της τεχνολογίας στο χρηματιστήριο
Ας κάνουμε ένα άλμα λίγο περισσότερο από έναν αιώνα μπροστά και ας θυμηθούμε το όνομα του Γουλιέλμο Μαρκόνι, ο οποίος ήταν βοηθός του Τέσλα και εφηύρε το ραδιόφωνο, για το οποίο έλαβε το βραβείο Νόμπελ το 1909. Η άλλη σημαντική εφεύρεση από την άποψη της ανάπτυξης της χρηματιστηριακής αγοράς είναι ο τηλέγραφος, ο οποίος εισήχθη από τον Σάμιουελ Μορς το 1838. Μέχρι τα τέλη του 19ου αιώνα, χρησιμοποιούνταν ήδη ευρέως για τη μετάδοση δεδομένων στις χρηματιστηριακές αγορές, επιταχύνοντας έτσι τη ροή των ειδήσεων και των συναλλαγών στην χρηματιστηριακή αγορά. Η κατάσταση παρουσιάζεται πολύ καλά στο έργο του Έντουιν Λεφέβρ (Edwin Lefévre: Σημειώσεις ενός κερδοσκόπου), ένα πολύ διασκεδαστικό και εύκολο ανάγνωσμα, και επίσης μέρος της σειράς "Κλασικά Επενδύσεων", διαβάστε το.
Τη δεκαετία του 1960, η DARPA, ένα τμήμα του Υπουργείου Άμυνας των ΗΠΑ, άρχισε να πειραματίζεται με κατανεμημένα, λιγότερο ευάλωτα δίκτυα υπολογιστών, τα οποία μπορούν να θεωρηθούν ο προκάτοχος του Διαδικτύου. Το πρώτο email στάλθηκε μέσω αυτού το 1972, το στρατιωτικό τμήμα διαχωρίστηκε από αυτό το 1983, ανοίγοντας έτσι το δρόμο για μαζική χρήση, και τα υπόλοιπα, όπως λένε, είναι πλέον ιστορία. Με την εξάπλωση του διαδικτύου, όλο και περισσότεροι άνθρωποι έχουν εγγραφεί σε διαδικτυακές πλατφόρμες μεσιτείας. Η αγορά και πώληση τίτλων έχει γίνει σιγά σιγά μέρος της καθημερινής ζωής και σήμερα εκατοντάδες εκατομμύρια μέσοι άνθρωποι παγκοσμίως συμμετέχουν σε συναλλαγές, καθιστώντας την χρηματιστηριακή αγορά πρακτικά προσβάσιμη σε όλους.
🏦Πώς λειτουργεί η χρηματιστηριακή αγορά;
Ας επιστρέψουμε λίγο στη λειτουργία του χρηματιστηρίου και των χρηματιστών. Βασικά, όταν ένας επενδυτής ή ένας trader θέλει να αγοράσει τίτλους, πρέπει με κάποιο τρόπο να φτάσει στο χρηματιστήριο όπου είναι εισηγμένο το επιλεγμένο μέσο. Και εδώ ξεκινά το πρώτο πρόβλημα, πώς να έχει κανείς πρόσβαση στους τίτλους και τι μπορεί να αγοραστεί στα χρηματιστήρια. Υπάρχουν βασικά δύο τρόποι για να αγοράσει κανείς τίτλους, έγραψα περισσότερα για αυτό σε προηγούμενο άρθρο (Βήμα προς βήμα διαδικασία για την αγορά μετοχών (2025)). Μπορείτε να αγοράσετε απευθείας από την εταιρεία, αλλά αυτό είναι περίπλοκο και ακριβό, ή μέσω ενός μεσίτη που έχει πρόσβαση στο χρηματιστήριο όπου είναι εισηγμένοι οι τίτλοι.
Ευτυχώς, υπάρχει ήδη ένα άρθρο για αυτό το θέμα (Βήμα προς βήμα διαδικασία αγοράς μετοχών). Το θέμα είναι ότι πρέπει να μεταβείτε στον ιστότοπο της δεδομένης χρηματιστηριακής εταιρείας και εισάγοντας τον μοναδικό αναγνωριστικό του μέσου, τον κωδικό ISIN, στη μηχανή αναζήτησης μέσων τους, μπορείτε να μάθετε εάν ο δεδομένος μεσίτης φτάνει στην αγορά όπου αναφέρεται ο επιθυμητός τίτλος, αλλά μπορείτε επίσης να αναζητήσετε τον αναγνωριστικό κωδικό 3-4 γραμμάτων των μετοχών, το ticker.
Για παράδειγμα, αν θέλετε να αγοράσετε μετοχές της Tesla (TSLA), στην πραγματικότητα, το ticker είναι σωστά NYSE:TSLA, το οποίο δείχνει ότι πρόκειται για μετοχή εισηγμένη στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, τότε οι χρηματιστηριακές εταιρείες πρέπει να επικοινωνήσουν με το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, διαφορετικά δεν θα μπορείτε να αγοράσετε την μετοχή. Το μειονέκτημα βέβαια είναι ότι μια μετοχή μπορεί να είναι εισηγμένη σε περισσότερα από ένα χρηματιστήρια. Για παράδειγμα, η Alibaba υπάρχει στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ (ΜΠΑΜΠΑ), με την εμπορική επωνυμία NYSE:BABA, στην Κίνα, αλλά και στο Χονγκ Κονγκ, 9988.HK, οπότε ρίξτε μια καλή ματιά σε αυτό που αγοράζετε.
🧮Ποια χρηματοοικονομικά προϊόντα μπορούν να αγοραστούν στα χρηματιστήρια;
Η απάντηση είναι οτιδήποτε. Αυτό που δεν υπάρχει σήμερα, αλλά έχει ζήτηση, θα δημιουργηθεί για εσάς αύριο. Η εξήγηση για το γιατί είναι σχετικά απλή. Μετά την αγορά και πώληση κάθε μέσου, οι μεσίτες εισπράττουν μια προμήθεια συναλλαγών και επίσης αφαιρούν τη διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της τιμής πώλησης, το spread. Όσο υψηλότερος είναι ο όγκος και η συχνότητα των συναλλαγών, τόσο περισσότερες προμήθειες μπορούν να κερδίσουν, επομένως είναι προς το συμφέρον τους να βλέπουν όσο το δυνατόν περισσότερες συναλλαγές. Θα πρέπει να αναφέρω εδώ ότι μια έννοια που σχετίζεται πολύ στενά με την χρηματιστηριακή αγορά είναι η «χρηματιστηριακή διαπραγμάτευση», η οποία στην καθομιλουμένη φαίνεται να είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα.
🎯Γι' αυτό πρέπει να διαχωρίσετε νοητικά τις δραστηριότητες των επενδύσεων και των συναλλαγών. Η πρώτη είναι μια επακριβώς σχεδιασμένη, στρατηγικά εκτελεσμένη αγορά και πώληση που έχει προγραμματιστεί για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Η δεύτερη είναι κερδοσκοπική και σκέφτεται σε πολύ βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, λαμβάνοντας ουσιαστικά υπόψη το κλίμα και τις κινήσεις της αγοράς. Αυτό απαιτεί επίσης μια καλά δομημένη στρατηγική, απλώς χρησιμοποιεί διαφορετικά εργαλεία και μέσα. Γι' αυτό είναι καλό να γνωρίζετε περίπου ποια μέσα μπορείτε να διαπραγματευτείτε στα χρηματιστήρια..
📊Μέσα χρηματιστηρίου
Τα ακόλουθα είναι τυπικά χρηματοοικονομικά προϊόντα που μπορούν να διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Επιπλέον, φυσικά, μπορείτε να αντιμετωπίσετε αμέτρητα άλλα πράγματα όταν συναλλάσσεστε με μεσίτες, αλλά τα ακόλουθα είναι τα χαρακτηριστικά:
📰Χρηματιστήριο: προϊόντα
- 📈Μετοχές: Οι τίτλοι που παρέχουν δικαιώματα ιδιοκτησίας, με την κατοχή τους γίνεστε οι ιδιοκτήτες των εταιρειών. Βασικά, πρόκειται για προϊόντα χρηματιστηρίου, αλλά υπάρχουν και εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης, εταιρείες ροζ φύλλων, που διαπραγματεύονται εκτός χρηματιστηρίου, στην εξωχρηματιστηριακή αγορά.
- 📉Αμοιβαία κεφάλαια ETF, δείκτες: Το ETF σημαίνει χρηματιστηριακά διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) και συνήθως περιλαμβάνει μετοχές ενός τομέα. Μπορείτε επίσης να πραγματοποιήσετε συναλλαγές σε έναν δείκτη που αντικατοπτρίζει μια δεδομένη χρηματιστηριακή αγορά με τη μορφή ETF. Γράψαμε λεπτομερώς για τα ETF εδώ: Σημασία και χρήση του ETF
- 💹ομόλογα: ένας τίτλος χρέους που αποδίδει τόκους και έχει ημερομηνία λήξης, κατά την οποία το χρέος εξοφλείται με βάση την ονομαστική του αξία. Οι κρατικοί τίτλοι και τα έντοκα γραμμάτια του δημοσίου με έκπτωση είναι επίσης ειδικά ομόλογα.
- 💰νομίσματα: Ηλεκτρονικές εκδόσεις εθνικών νομισμάτων. Το FX ή forex trading αναφέρεται στο εμπόριο αυτών των νομισμάτων.
- 🧮συναλλαγές επιλογών: Τα δικαιώματα προαίρεσης, εν ολίγοις, είναι οικονομικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που δίνουν σε ένα μέρος το μονομερές δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει ένα δεδομένο περιουσιακό στοιχείο.
- 🧪Πιστοποιητικά: πιστοποιητικό αρχικής έννοιας. Το εκδίδον χρηματοπιστωτικό ίδρυμα εγγυάται ότι η τιμή του θα ακολουθεί την αξία του υποκείμενου προϊόντος, π.χ. προϊόντων εμπορευμάτων, με κάποιο συγκεκριμένο τρόπο. Δεν έχει τα ίδια δικαιώματα, π.χ. στην περίπτωση των μετοχών, δεν παρέχει δικαιώματα κυριότητας με το υποκείμενο προϊόν. Ένα ένταλμα είναι ένα μοχλευμένο πιστοποιητικό.
🚫📈Προϊόντα χωρίς ανταλλαγή
- 🔕Κρυπτονομίσματα: αποκεντρωμένα εικονικά περιουσιακά στοιχεία που βασίζονται σε blockchain και λειτουργούν επίσης ως υποκατάστατα χρήματος.
- 🔕Συναλλαγές CFD: Ένα παράγωγο προϊόν που σας επιτρέπει να κάνετε συναλλαγές χωρίς να κατέχετε το υποκείμενο προϊόν. Στην ουσία, τοποθετείτε ένα στοίχημα με έναν μεσίτη για τη μελλοντική τιμή ενός προϊόντος.
- 🔕NFTs: μη υποκαταστάσιμα, ηλεκτρονικά δακτυλικά αποτυπώματα που βασίζονται σε blockchain και αποδεικνύουν την προέλευση ενός ηλεκτρονικού «αντικειμένου».
🪤Πού είναι η παγίδα;
Μέχρι στιγμής, δεν έχω σκόπιμα ορίσει τι συνιστά χρηματιστηριακή συναλλαγή, καθώς πρόκειται για κάτι πολύ καλά καθορισμένο και ρυθμιζόμενο. Επισήμως, τέτοιες μεταβιβάσεις ονομάζονται συναλλαγές ελεγχόμενης κεφαλαιαγοράς (CMT) και τέτοιες συναλλαγές μπορούν να πραγματοποιηθούν μόνο με μέσα που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο. Πρόκειται για καλά ρυθμιζόμενες αγορές με νομικά μέσα, μεγαλύτερη εποπτεία και ένα πιο ανεπτυγμένο νομικό πλαίσιο.
Δυστυχώς, κάθε είδους αγορές και οργανισμοί ονομάζονται ανταλλακτήρια και μεσίτες, ακόμη και εκείνες που δεν εμπίπτουν στο προαναφερθέν κανονιστικό περιβάλλον, κάτι που είναι λίγο παραπλανητικό. Οτιδήποτε δεν διαπραγματεύεται μέσω μιας παραδοσιακής χρηματιστηριακής συναλλαγής ονομάζεται OTC, εξωχρηματιστηριακή συναλλαγή, η οποία δεν υπόκειται στους κανόνες CMT. Φυσικά, αυτό εξακολουθεί να σημαίνει ότι οι αγορές εξακολουθούν να ονομάζονται OTC χρηματιστήρια και οι πάροχοι τέτοιων συναλλαγών ονομάζονται OTC brokers, πράγμα που σημαίνει ότι πρέπει να δίνετε ιδιαίτερη προσοχή στο με ποιον ακριβώς υπογράφετε συμβόλαια και τι είδους συμβόλαια.
❗Τα κρυπτονομίσματα, τα NFT και τα CFD δεν είναι προϊόντα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο. Οι μεσίτες Forex δεν είναι πλήρεις μεσίτες και συχνά δεν έχουν πρόσβαση στα αρχικά μέσα της χρηματιστηριακής αγοράς, αλλά τα αντικαθιστούν με άλλα, και αυτό μπορεί να μας γυρίσει λίγο πίσω σε ό,τι συμβαίνει στην χρηματιστηριακή αγορά.
🏦Έτσι λειτουργεί η χρηματιστηριακή αγορά
Καταρχάς, είναι σημαντικό να διευκρινιστεί ότι σήμερα, τα χρηματιστήρια λειτουργούν πρακτικά κατά 99% ηλεκτρονικά. Δεν υπάρχει πλέον κανένας που να τρέχει στο πάτωμα με χαρτονομίσματα, να φωνάζει ή να κουνάει το χέρι του μπροστά στον πίνακα με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες, αλλά αυτό θα ήταν ένα εντελώς συνηθισμένο θέαμα πριν από είκοσι χρόνια. Ωστόσο, σήμερα όλα πιστώνονται ηλεκτρονικά, πρακτικά οι υπολογιστές ανταλλάσσουν δεδομένα μεταξύ τους.
Το χρηματιστήριο λειτουργεί μέσω της διαπραγμάτευσης ονομαστικών τίτλων, οι οποίοι για λόγους απλότητας θα ονομάζονται μετοχές, μεταξύ πωλητών και αγοραστών. Αυτό συμβαίνει περίπου ως εξής:
- 🙅Ο πωλητής προσφέρει τη μετοχή προς πώληση στην τιμή προσφοράς που καθορίζει ο ίδιος. Αυτή καταχωρείται στο βιβλίο εντολών, το οποίο περιέχει τις προσφορές αγοράς και πώλησης.
- 🙅♂️ταυτόχρονα, ένας αγοραστής καθορίζει μια τιμή αγοράς για τη μετοχή που θέλει να αγοράσει, η οποία προστίθεται επίσης στο βιβλίο παραγγελιών
- 🙅♀️εάν οι τιμές είναι ίδιες ή αρκετά κοντά μεταξύ τους, π.χ. λαμβάνεται μια πώληση 80 USD και μια αγορά 81 USD, η ζήτηση και η προσφορά συναντώνται στο βιβλίο παραγγελιών, ο τίτλος αλλάζει χέρια
🤔Τι συμβαίνει στην πραγματικότητα;
Όπως μπορείτε να δείτε, σε αυτήν την περίπτωση, ο μεσίτης παρέχει μόνο πρόσβαση στην αγορά, είναι μεσάζων, όχι ενεργός συμμετέχων στη συναλλαγή, οι αγοραστές και οι πωλητές πραγματοποιούν τις συναλλαγές τους μεταξύ τους, σαν να προσφέρονταν για ένα προϊόν σε δημοπρασία, επομένως η εντολή πηγαίνει απευθείας στην αγορά.
Φυσικά, τα παραπάνω συμβαίνουν μόνο σε έναν ιδανικό κόσμο. Στην πραγματικότητα, είναι πολύ σπάνιο κάποιος να θέλει να αγοράσει και να πουλήσει ακριβώς τον ίδιο αριθμό μετοχών στην ίδια τιμή. Σε τέτοιες περιπτώσεις, πολλά πράγματα μπορούν να συμβούν εάν υπάρχει επαρκής ρευστότητα, δηλαδή υπάρχουν πολλές προσφορές, πωλητές και αγοραστές, και οι προσφορές είναι κοντά η μία στην άλλη, η πλευρά της ζήτησης και της προσφοράς εξισορροπούνται με σχετικά μικρό περιθώριο και η τιμή δεν αλλάζει ουσιαστικά.
👱♀️/👱♂️Εάν οι αγοραστές αποτελούν την πλειοψηφία και οι πωλητές τη μειοψηφία, αυτό θα αυξήσει την τιμή, ενώ στην αντίθετη περίπτωση, με την πλειοψηφία των πωλητών, η τιμή του μέσου θα μειωθεί.
Ας μείνουμε στην ιδανική περίπτωση, όταν οι αγοραστές και οι πωλητές βρίσκονται σε χονδρική ισορροπία, οπότε οι παραγγελίες πληρώνονται με μια μικρή διαφορά. Η «μικρή διαφορά» είναι η προμήθεια που εισπράττει ο μεσίτης, αφού πρέπει να βιοπορίζεται από κάτι. Μπορείτε να το ελέγξετε αυτό ως απλός χρήστης σε οποιαδήποτε ιστοσελίδα τράπεζας. Επιπλέον, όταν πηγαίνετε διακοπές, υποφέρετε επίσης από τη διαφορά μεταξύ των ισοτιμιών αγοράς και πώλησης κατά τη διάρκεια της ανταλλαγής συναλλάγματος.
🙈Τι συμβαίνει στην εξωχρηματιστηριακή αγορά;
Η άλλη πιθανότητα είναι ότι δεν είναι οι πωλητές και οι αγοραστές που βρίσκουν ο ένας τον άλλον, αλλά ένα λογισμικό, ένας διαπραγματευτής, που παρεμβαίνει και πουλάει ή αγοράζει τα μέσα, εισπράττοντας σε αντάλλαγμα μεγαλύτερη αμοιβή από τη συναλλαγή. Σε αυτήν την περίπτωση, η εντολή δεν φτάνει καν στο χρηματιστήριο, αλλά ο μεσίτης ή η τράπεζα χρησιμοποιεί το δικό του κεφάλαιο για να καλύψει τη συναλλαγή.
⛔Αυτό σημαίνει ότι εισέρχεστε στην αγορά εναντίον του αγοραστή ή του πωλητή, και εδώ ξεκινά το πρόβλημα. Εάν ο πελάτης αντιμετωπίζει το ίδιο το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, η εντολή δεν φτάσει στην αγορά, τότε τα δύο μέρη έρχονται σε αντίθεση. Αυτό είναι εύκολο να το δει κανείς, καθώς ο πελάτης είναι σε καλύτερη θέση εάν υπάρχει μόνο 0.1% κόστος στη συναλλαγή, ενώ ο μεσίτης είναι σε καλύτερη θέση εάν το κόστος είναι, ας πούμε, 0.2%.
Αυτό θα οδηγήσει σε υψηλότερο κόστος για τον πελάτη, επειδή αυτοί οι τύποι παρόχων είναι συχνά πιο ακριβοί και αυτοί οι μεσίτες ρυθμίζονται πολύ λιγότερο από εποπτικούς φορείς. Είναι επίσης πιθανό να μην έχουν μια κανονική εποπτική αρχή. Επομένως, θα πρέπει πάντα να ελέγχετε τον δεδομένο μεσίτη, επειδή αυτό από μόνο του μπορεί να οδηγήσει σε πολλά συμπεράσματα.
⏳Τι ώρα είναι ανοιχτό το χρηματιστήριο;
Δεν μπορείτε πάντα να κάνετε συναλλαγές στα χρηματιστήρια. Βασικά, έχουμε την τάση να θεωρούμε τις αμερικανικές αγορές ως έγκυρες, επειδή περισσότερο από το ήμισυ του παγκόσμιου εμπορίου λαμβάνει χώρα εδώ. Όπως ακριβώς ένα κατάστημα, το NYSE, το NASDAQ και όλα τα άλλα χρηματιστήρια έχουν ωράριο λειτουργίας, το οποίο καθορίζεται από την αμερικανική ώρα. Επισήμως, το NYSE και το NASDAQ είναι ανοιχτά από τις 9:30 π.μ. έως τις 16:00 μ.μ. τις καθημερινές, σύμφωνα με την Ανατολική Τυπική Ώρα, γνωστή και ως Ζώνη Ώρας Νέας Υόρκης, η οποία μετατρέπεται σε Ώρα Κεντρικής Ευρώπης ή CEST.
Ώρες λειτουργίας αμερικανικού χρηματιστηρίου, ώρα Ευρώπης (UTC+2):
- άνοιγμα χρηματιστηρίου: 15:30
- κλείσιμο χρηματιστηρίου: 22:00
Υπάρχει ένας ωραίος μετρητής που δείχνει τον χρόνο που απομένει μέχρι το κλείσιμο: Ώρες Συναλλαγών NYSEΕπιπλέον, μπορείτε να κάνετε συναλλαγές για 4 ώρες πριν και μετά το άνοιγμα της αγοράς, αυτή είναι η περίοδος πριν και μετά την αγορά, αλλά δεν σας επιτρέπουν όλοι οι μεσίτες να αναφέρετε τιμές εδώ.
📱Πώς μοιάζει η χρηματιστηριακή αγορά στην εποχή των χρηματιστών που βασίζονται σε εφαρμογές;
Δεδομένου ότι οι διαδικτυακοί, «δωρεάν» μεσίτες που βασίζονται σε εφαρμογές είναι εξαιρετικά δημοφιλείς στις μέρες μας, αξίζει να μιλήσουμε λίγο γι' αυτούς. Αρκετοί παράγοντες έχουν συμβάλει στην εξάπλωσή τους, ένας από τους οποίους είναι ότι πλέον είναι δυνατή η επένδυση μικρών ποσών με το «πάτημα» μιας εφαρμογής τηλεφώνου, κάτι που οφείλεται κυρίως στην άνθηση των εταιρειών fintech. Το άλλο είναι ότι είναι δυνατό να επενδύσετε με μικρά ποσά επειδή μπορείτε να αγοράσετε και να πουλήσετε κλασματικές μετοχές, ώστε να μπορείτε να ξεκινήσετε τις συναλλαγές με λίγα μόνο δολάρια. Αυτό έχει επιτρέψει στις εταιρείες να προσεγγίσουν τεράστιο κοινό, επομένως τώρα είναι ευτυχώς «ιδιοκτήτες χρηματιστηρίου», τουλάχιστον στον ανεπτυγμένο κόσμο. Παραδείγματα τέτοιων εταιρειών περιλαμβάνουν: revolut, Plus500, Ελεύθερο εμπόριο, Ρομπέν των Δασών, Συναλλαγές212, EToro.
Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι αυτές οι εφαρμογές συναλλαγών έχουν σχεδιαστεί για να είναι εξαιρετικά εύχρηστες, δεν χρειάζεται να μάθετε περίπλοκο λογισμικό χρηματιστών ή να κατανοήσετε αυτές τις διεπαφές. Ο τρίτος λόγος είναι ότι πρόκειται για τις λεγόμενες εταιρείες «χωρίς προμήθεια», που σημαίνει ότι δεν χρεώνουν προμήθεια για συναλλαγές. Αυτό προφανώς φαίνεται πολύ ελκυστικό στην αρχή, αλλά είναι επίσης απλώς μια παγίδα που οι άνθρωποι συνήθως δεν καταλαβαίνουν. Υπάρχει ένας άλλος λόγος για τον οποίο οι παραπάνω εταιρείες είναι δημοφιλείς, τα τυπικά μέσα «μανίας», π.χ. κρυπτονομίσματα και NFT, μπορούν επίσης να αποτελέσουν αντικείμενο συναλλαγών στις διεπαφές τους, οι οποίες δεν είναι τυχαία τόσο δημοφιλείς.
📌Στην πράξη: Οι απλοποιημένες διεπαφές ωθούν τους ανθρώπους προς μια απλούστερη σκέψη, η οποία απαιτεί απλούστερους μηχανισμούς και δημιουργεί ένα είδος χρηματιστηριακής διαπραγμάτευσης. Αυτό εκδηλώνεται, μεταξύ άλλων, στο γεγονός ότι οι άνθρωποι ακολουθούν τις μόδες, η περίοδος διακράτησης των μετοχών μειώνεται και οι επενδυτές δεν λαμβάνουν αποφάσεις με βάση τόσο πολύ τα θεμελιώδη μεγέθη. Ωστόσο, αν θέλετε να εμβαθύνετε περισσότερο στην ανάλυση μετοχών, για παράδειγμα, ή χρειάζεστε πιο σοβαρά δεδομένα, αυτές οι πλατφόρμες δεν θα είναι κατάλληλες για αυτό, αλλά η Interactive Brokers είναι.
🆓Είναι οι χρηματιστές πραγματικά δωρεάν;
Για να απαντήσουμε στην ερώτηση με μία λέξη, όχι. Για να κατανοήσουμε γιατί συμβαίνει αυτό, πρέπει να εξετάσουμε τις αμοιβές των μεσιτών.
- 🎁Κόστος που σχετίζεται με τη διατήρηση ενός λογαριασμού
- 🎁άλλα έξοδα
- 🎁Είδη που σχετίζονται με το εμπόριο
Η παραπάνω σειρά δεν είναι τυχαία. Συνήθως, οι μεσίτες έκπτωσης, όπως η LightYear ή η Interactive Brokers, κάνουν το άνοιγμα λογαριασμού δωρεάν ή συνδέουν το δωρεάν λογαριασμό με το μέγεθος του λογαριασμού, την προμήθεια χαρτοφυλακίου κ.λπ. Οι μεσίτες που βασίζονται σε εφαρμογές προσφέρουν σχεδόν πάντα δωρεάν πρόσβαση στις αγορές, αλλά δεν είναι πραγματικά ένα σημαντικό κόστος για κάποιον με ένα χαρτοφυλάκιο κανονικού μεγέθους 50 δολαρίων. Είναι ένα επαναλαμβανόμενο μηνιαίο έξοδο, συνήθως όχι περισσότερο από μερικά δολάρια.
Άλλα κόστη περιλαμβάνουν το κόστος μεταφοράς, το κόστος συναλλάγματος, το κόστος διαφόρων υπηρεσιών καταχώρισης παραγγελιών και τα συναφή. Αυτά συνήθως βρίσκονται στον ιστότοπο του μεσίτη σε μορφή πίνακα. Οι μεσίτες που βασίζονται σε εφαρμογές συνήθως τα προσφέρουν δωρεάν, αλλά σχεδόν κάθε πάροχος υπηρεσιών έχει ένα κλασικό κόλπο εξαπάτησης ότι η κατάθεση είναι δωρεάν, αλλά η ανάληψη έχει σημαντικό κόστος. Αυτά είναι επίσης σχετικά εύκολα στην παρακολούθηση.
🔓Αυτό είναι το θέμα: το κόστος που σχετίζεται με το trading
Το πρόβλημα είναι ότι το κόστος που σχετίζεται με το trading είναι σχεδόν πάντα υψηλότερο με τους λεγόμενους «δωρεάν» μεσίτες, ειδικά όταν πρόκειται για απαιτήσεις περιθωρίου. Συνήθως μπορείτε να περιμένετε τις ακόλουθες χρεώσεις:
- 🪙Περιθώριο συναλλάγματος Forex: Εάν έχετε εισόδημα σε νομίσματα εκτός από USD ή EUR, θα πρέπει να το μετατρέψετε. Εάν εξετάζετε το προαναφερθέν χαρτοφυλάκιο των 50 USD, τότε λαμβάνοντας υπόψη το κόστος 0.5%, αυτό σημαίνει κόστος 150-250 USD.
- 🪙Προμήθεια συναλλάγματος: Η παραπάνω ανταλλαγή συνήθως έχει κάποιο είδος προμήθειας, ας πούμε 0.3%, ή ένα περιορισμένο ποσό, μέχρι να είναι δωρεάν, και στη συνέχεια πρέπει να πληρώσετε μια προμήθεια, η οποία είναι ένα επιπλέον κόστος 90-150 δολαρίων ΗΠΑ. Υπάρχουν και άλλα κόστη, π.χ. ανταλλαγή τα Σαββατοκύριακα όταν η αγορά είναι κλειστή, αυτό εφαρμόζεται επίσης από την Revolut.
- 🪙το κόστος αγοράς και πώλησης (προμήθεια): Όταν αγοράζετε ή πουλάτε ένα χρεόγραφο, υπάρχει ένα κόστος. Για τους Interactive Brokers, είναι περίπου 0.005 δολάρια ΗΠΑ/μετοχή, αλλά τουλάχιστον 2 δολάρια ΗΠΑ ανά αγορά ή πώληση, υπολογιζόμενο για μετοχές των ΗΠΑ.
- 🪙εξάπλωση: Αυτό είναι το κόστος που εμφανίζεται στη διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και πώλησης, που ονομάζεται επίσης «spread». Το ακριβές ύψος αυτού μπορεί να καθοριστεί από πολλά πράγματα, π.χ. έλλειψη ρευστότητας, ακραία μεταβλητότητα κ.λπ. Ακριβώς το spread τείνει να είναι υψηλότερο με τους «ελεύθερους» μεσίτες, επειδή δεν είναι ορατό στην αρχή, πράγμα που σημαίνει ότι το συνολικό κόστος μπορεί εύκολα να είναι υψηλότερο από ό,τι με τους παραδοσιακούς ομολόγους τους.
- 🪙άλλοι: Δεν θα το συναντήσουν όλοι, αλλά υπάρχει και ένα swap, το οποίο είναι μια συναλλαγή ανταλλαγής, εξ ου και το όνομά του, το οποίο συνήθως, αλλά όχι αποκλειστικά, χρεώνεται όταν οι συναλλαγές συναλλάγματος πραγματοποιούνται κατά τη διάρκεια της νύχτας.
Είναι προς το συμφέρον του μεσίτη να βλέπει όσο το δυνατόν περισσότερες συναλλαγές, επομένως συνήθως εκτυπώνει διαφημίσεις και κάνει συστάσεις που παρακινούν τους εμπόρους να το πράξουν. Δεδομένου ότι το spread ποικίλλει, είναι αρκετά δύσκολο να παρακολουθούμε πόσο είναι υπερβολικό, και ένας έμπορος τύπου "νοικοκυράς" δεν τους κοιτάζει πραγματικά.
📌Στην πράξη: Στο τέλος κάθε έτους συνήθως ελέγχω πόσο μου κόστισε να επενδύσω και να διατηρήσω λογαριασμούς στους μεσίτες μου. Ο μέσος όρος ήταν συνήθως 200-300 δολάρια ΗΠΑ/έτος, μετά βαρέθηκα και τους έγραψα μια καταιγιστική επιστολή ζητώντας τους να παραιτηθούν από τις χρεώσεις, διαφορετικά θα μεταβίβαζα τις μετοχές μου. Και ουπς, το κόστος έχει ήδη μειωθεί. Αξίζει να το δοκιμάσετε και εσείς.
✨Χρηματιστήριο: εναλλακτικές πηγές
Υπάρχει μια πηγή εισοδήματος που δεν είναι τυπική για τους παραδοσιακούς μεσίτες. Οι πολίτες που βαριούνται κλειδώθηκαν στα σπίτια τους από την πανδημία COVID του 2021 και το κράτος τους έδωσε χρήματα για να «απασχοληθούν», οπότε πήγαν να κάνουν κάποιες χρηματιστηριακές συναλλαγές. Και αυτό το πλήθος εκατομμυρίων πραγματικά κίνησε την αγορά, δημιουργώντας πολλά δεδομένα συναλλαγών, τα οποία, για παράδειγμα, η Robinhood απλώς πούλησε σε άλλους παρόχους υπηρεσιών. Υπάρχει μια καλή αγγλική παροιμία σχετικά με αυτό: «Αν δεν πληρώνεις για το προϊόν, τότε εσύ είσαι το προϊόν.»
Πρέπει επίσης να λάβετε υπόψη ότι οι περισσότερες πλατφόρμες που βασίζονται σε εφαρμογές έχουν πακέτα που περιορίζουν τον αριθμό των συναλλαγών, το ποσό του νομίσματος που μπορεί να μετατραπεί ή τις περιορίζουν με άλλο τρόπο. Ένα καλό παράδειγμα αυτού είναι η Revolut. Φυσικά, απεριόριστα πακέτα είναι διαθέσιμα με επιπλέον χρήματα. Φυσικά, πολλοί άνθρωποι δεν πληρώνουν αυτό το ποσό, εκτός αν τους πιάσει το FOMO, το συναίσθημα ότι χάνουν κάτι. Τότε όλοι εγγράφονται σε όλα, ανεξάρτητα από το πόσο κοστίζουν, επειδή «τα τεράστια κέρδη θα τα καλύψουν ούτως ή άλλως». Αυτό ευνοεί και πάλι τον μεσίτη.
💳Αξίζει να επιλέξω μεσίτες New Wave;
Αυτό είναι θέμα οπτικής γωνίας, όπως φαίνεται από τα παραπάνω, δεν υπάρχουν δωρεάν μεσίτες, δεν πρόκειται για τη Μαλτέζικη Φιλανθρωπική Υπηρεσία. Ένα πολύ μεγαλύτερο πρόβλημα είναι ότι πολλές ανταλλαγές δεν θα επιτευχθούν ή ορισμένες υπηρεσίες δεν θα παρέχονται. Ένα καλό παράδειγμα αυτού είναι η ύπαρξη διαφόρων λογαριασμών φορολογικής ταμιευτηρίου, π.χ. ο ουγγρικός TBSZ, ο αγγλικός ISA και οι παρόμοιοι. Για παράδειγμα, οι αμερικανικές μετοχές που καταβάλλουν μερίσματα συχνά υπόκεινται σε πρόσθετο φόρο και πρέπει να υποβληθεί φορολογική δήλωση, πράγμα που σημαίνει ότι συνεπάγονται πολλή ταλαιπωρία, η οποία μπορεί να εκφραστεί σε χρόνο και χρήμα, και μπορεί επίσης να καταταχθεί στο κόστος ευκαιρίας.
Είναι επίσης θέμα σε ποια χρηματιστηριακή εποπτεία υπόκειται ο δεδομένος πάροχος υπηρεσιών και πόσα χρήματα υπάρχουν στο ταμείο προστασίας επενδύσεων εκεί. Εάν υπάρχουν πολλά ή το όριο προστασίας είναι υψηλότερο από τον τόπο κατοικίας σας, τότε αυτό μπορεί ακόμη και να αποτελεί πλεονέκτημα έναντι των εγχώριων παρόχων υπηρεσιών. Ωστόσο, εάν υπάρχει πρόβλημα, μπορείτε να γράψετε μια επιστολή στην ξένη εποπτεία σε μια ξένη γλώσσα, κάτι που πολλοί άνθρωποι δεν θα μπορούν να κάνουν λόγω έλλειψης γλωσσικών δεξιοτήτων. Από την άλλη πλευρά, είναι θετικό ότι αυτές οι νέες εφαρμογές έχουν μια κανονική διεπαφή και είναι διαφανείς. Δεν είναι σαν, για παράδειγμα, τους πελάτες των χρηματιστών παλιάς σχολής, οι οποίοι μοιάζουν σαν να είναι σκαλισμένοι με πέτρινο τσεκούρι. Προφανώς, η Revolut είναι πολύ καλύτερη για τους traders ζαριών παρά για έναν πιο σοβαρό, «ειδικό» σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις με μεγάλα χρήματα, αλλά δεν αποτελούν το κοινό-στόχο. Επομένως, δεν είναι δυνατόν να δηλωθεί σαφώς ότι αυτές είναι καλύτερες ή χειρότερες από τους μεγαλύτερους, παλαιότερους ομολόγους τους.
📌Στην πράξη: Στην πράξη, το κόστος αλλάζει επίσης καθώς αυξάνεται το μέγεθος του χαρτοφυλακίου. Για παράδειγμα, εάν το χαρτοφυλάκιό σας αυξηθεί από 100 δολάρια ΗΠΑ σε 500 δολάρια ΗΠΑ, η χρέωση διακράτησης θα βλάψει πολύ περισσότερο από την προμήθεια αγοράς/πώλησης που καταβάλλεται για μετοχές πολύ χαμηλής αξίας. Το ίδιο ισχύει, για παράδειγμα, εάν αναλάβετε πολλές μικρές ή λιγότερες αλλά μεγάλες θέσεις, τα μαθηματικά απλώς λειτουργούν διαφορετικά. Στην περίπτωση των ETF, αυτό μπορεί να είναι ιδιαίτερα κακό, επειδή υπάρχει μια ετήσια χρέωση συντήρησης, η οποία, παρά το γεγονός ότι είναι 0.1-0.2% ετησίως, θα σας κοστίσει 500-1000 δολάρια ΗΠΑ ετησίως. Συνήθως είναι φθηνότερο να αγοράζετε μετοχές από αυτό, αλλά με μικρότερο μέγεθος χαρτοφυλακίου, η κατάσταση αντιστρέφεται.
❓Κάντε αυτές τις ερωτήσεις
Πριν αποφασίσετε ποιον πάροχο να επιλέξετε, είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας «σπίτι» και να γράψετε τις απαντήσεις σας στις ακόλουθες ερωτήσεις:
- ❓Τι θέλετε να κάνετε στη διεπαφή του μεσίτη; Να κερδοσκοπείτε, να κάνετε συναλλαγές με υψηλή συχνότητα ή να επενδύετε μακροπρόθεσμα; Το πρώτο περιλαμβάνει πολύ περισσότερες και πιο συχνές αγορές και πωλήσεις από το δεύτερο.
- ❓Ποια χρηματοοικονομικά μέσα χρειάζεστε και σε ποιες αγορές θέλετε να έχετε πρόσβαση; Έχουν οι πάροχοι πρόσβαση στο χρηματιστήριο που χρειάζεστε;
- ❓Πόσο κοστίζει η παραπάνω δραστηριότητα; Ο ευκολότερος τρόπος για να επιτύχετε επιπλέον κέρδος είναι να μειώσετε το κόστος.
- ❓Πόσο εύκολη είναι η χρήση του περιβάλλοντος εργασίας; Ανοίξτε έναν δοκιμαστικό λογαριασμό και δείτε τα συστήματα, γιατί μερικές φορές εκπλήσσομαι και εγώ με την ποιότητά τους.
🧐Χρηματιστήριο για αρχάριους: σε τι πρέπει να επενδύσω τα χρήματά μου;
Αυτή είναι μια κλασική ερώτηση σε κάθε άρθρο αυτού του τύπου και θα δώσω μια κλασική απάντηση: Επενδύστε στον εαυτό σας. Η μάθηση είναι ο καλύτερος τρόπος για να αποφύγετε τα λάθη και, μέχρι να αποκτήσετε μια βασική κατανόηση του πώς λειτουργεί ο κόσμος των επενδύσεων, θα σας χτυπήσουν άγρια. Έτσι, μια από τις καλύτερες επενδύσεις είναι η αυτομόρφωση.
Μερικές συμβουλές για τη μείωση των κινδύνων:
- 🧩Για άλλη μια φορά: μάθηση, αυτομόρφωση, δεν αρκεί να τα λες όλα.
- 🧩Αποφάσισε τι θέλεις: Είτε κάνετε συναλλαγές στο χρηματιστήριο, κερδοσκοπώντας, κάτι που περιλαμβάνει συχνές, ακόμη και ενδοημερήσιες συναλλαγές, είτε επενδύετε, τότε αγοράζετε χρηματοοικονομικά μέσα για 5-10 χρόνια, κάτι που περιλαμβάνει σχετικά λίγες αγορές και πωλήσεις.
- 🧩Διαφοροποιήστε: Αξίζει να σκεφτείτε με όρους 20-30 μετοχών κατά τη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου, καθώς αυτό μειώνει σημαντικά τον κίνδυνο μεμονωμένων μετοχών. Μπορείτε επίσης να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας ανά κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, π.χ. μετοχές, ομόλογα, χρυσός κ.λπ. Υπάρχουν δεκάδες βιβλία σχετικά με τέτοιες τεχνικές.
- 🧩Μέγεθος χαρτοφυλακίου: Ποτέ μην επενδύετε χρήματα που θα χρειαστείτε στο εγγύς μέλλον. Αλλά δεν πρέπει να επενδύετε ούτε πολύ λίγα, γιατί τότε δεν θα έχετε ορατή απόδοση και το κόστος θα αυξηθεί επίσης σε σχέση με το κεφάλαιο.
- 🧩Καταγράψτε την επένδυσή σας στο μηδέν. Φανταστείτε ότι τα χρήματα που επενδύσατε χθες θα έχουν ξαφνικά μηδενική αξία αύριο, που σημαίνει ότι θα χάσετε το 100% του κεφαλαίου σας. Τι νιώθετε τώρα; Πίεση, άγχος; Σας ενοχλεί ή όχι; Τι θα πει η οικογένειά σας; Στην περίπτωση των νεοσύστατων επιχειρήσεων, αυτό είναι ένα φαινόμενο που εμφανίζεται σε αναλογία 10:9, για παράδειγμα, και έχω γράψει αρκετά άρθρα σχετικά με αυτό (Επενδύσεις σε νεοσύστατες επιχειρήσεις).
- 🧩Οι συναλλαγές μετοχών απαιτούν στομάχι, όχι κεφάλι. Πρέπει να διαχειριστείς την πίεση, αλλά είναι πολύ δύσκολο να αξιολογήσεις πού βρίσκεται το όριο, πέρα από το οποίο δεν μπορείς πλέον να σκεφτείς καθαρά και αρχίζεις να πανικοβάλλεσαι.
- 🧩Πεποίθηση: Νομίζω ότι χρειάζονται 1-2 χρόνια για να εξελιχθεί αυτό, μέχρι να καταλάβεις σε τι είσαι ικανός να πιστεύεις τυφλά. Όταν η θέση μου στην Alibaba μειώθηκε κατά 50% (ΜΠΑΜΠΑ), ούτε τότε ντράπηκα, επειδή ήμουν πεπεισμένος για την ορθότητα της απόφασής μου. Να είσαι σχολαστικός και όχι βιαστικός, αλλά να εμμένεις στην απόφασή σου αν τη θεωρείς βάσιμη.
🎁Είναι η διαπραγμάτευση μετοχών η καλύτερη επένδυση;
Αυτή η ερώτηση τίθεται τακτικά από άτομα που μόλις τώρα γνωρίζουν το θέμα. Ιστορικά, μπορεί να ειπωθεί ότι η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ μπορεί να παρουσιάσει απόδοση περίπου 9.5-10% ετησίως, σε δολάρια, για έναν αιώνα. Ωστόσο, αυτή δεν είναι πραγματική απόδοση, καθώς ο πληθωρισμός και ορισμένοι άλλοι παράγοντες θα πρέπει να αφαιρεθούν από αυτήν. Ωστόσο, αν πω ότι από το 1989, για παράδειγμα, το δολάριο ΗΠΑ έχει αυξηθεί κατά περίπου 500% σε σύγκριση με το HUF, τότε αυτό ακούγεται διαφορετικό. Μακροπρόθεσμα, μπορούν να επιτευχθούν πραγματικές αποδόσεις στις αγορές μετοχών και ακινήτων, αλλά κανείς δεν ξέρει πώς θα αποδώσει, για παράδειγμα, το bitcoin ή το NFT τα επόμενα 20-30 χρόνια. Δεδομένου ότι αυτά τα μέσα δεν έχουν ιστορικό παρελθόν, αυτό το ερώτημα δεν μπορεί να απαντηθεί προς το παρόν.
Ωστόσο, πρόσφατα υπήρξαν μερικές ιστορίες επιτυχίας στην χρηματιστηριακή αγορά που πιστεύω ότι αξίζει να μοιραστώ μαζί σας, ώστε να δείτε τι μπορείτε να περιμένετε περίπου. Αλλά είναι σημαντικό να γνωρίζουμε ότι κοιτάμε πίσω στο παρελθόν, οπότε είναι εύκολο να είμαστε έξυπνοι. Η χρηματιστηριακή αγορά, από την άλλη πλευρά, τιμολογεί το μέλλον, επομένως κανείς δεν μπορεί να πει πού θα κινηθούν οι τιμές αύριο. Επομένως, όταν παίρνετε μια απόφαση, να θυμάστε πάντα ότι γεγονότα που συνέβησαν στο παρελθόν δεν εγγυώνται ότι θα επαναληφθούν στο μέλλον.
🏡Κρίση ακινήτων
Τον Μάρτιο του 2009, ο δείκτης S&P 500 των ΗΠΑ υποχώρησε στις 750 μονάδες περίπου. Αυτό ήταν το πιο κρίσιμο σημείο της κρίσης στον τομέα των ακινήτων. Στις αρχές του 2014, βρισκόταν ήδη στις 1800 μονάδες, ήτοι αύξηση 240% σε 5 χρόνια, που ισοδυναμεί με ετήσια απόδοση 48%. Αυτό είναι πολύ πάνω από την ετήσια απόδοση 10%, οπότε όλοι άρχισαν να ανησυχούν ότι σύντομα θα ερχόταν μια σοβαρή κρίση. Στη συνέχεια, πέρασαν άλλα 6 χρόνια και δεν συνέβη τίποτα, ο δείκτης της χρηματιστηριακής αγοράς συνέχισε να εκτοξεύεται, φτάνοντας τις 3300 μονάδες, ήτοι αύξηση 440% σε σύγκριση με το χαμηλό του 2009. Αυτό εξακολουθεί να είναι 40% ετησίως, επομένως αυτή η 11ετής περίοδος έγινε η χειρότερη μακροπρόθεσμη αύξηση της χρηματιστηριακής αγοράς. Πόσο είναι τώρα; Κατά τη στιγμή της ενημέρωσης αυτού του άρθρου, στις 2025-07-24, η τιμή του S&P 500 ήταν στις 6359 μονάδες, σημειώνοντας αύξηση ~850% σε 16 χρόνια.
Έγραψα τα παραπάνω επειδή όλοι συνήθως το θυμούνται αυτό, αφού δεν ήταν πολύς καιρός πριν. Ονομάζεται επίσης κρίση των ενυπόθηκων δανείων υψηλού κινδύνου (subprime mortgage crisis), και η ταινία The Big Short είναι γι' αυτό (Το Big Short). Αλλά τι συνέβη πριν από αυτό; Λένε πράγματα όπως ότι υπήρξε μια φούσκα dotcom και τέτοια πράγματα. Αλλά ποιος θυμάται πώς ήταν οι αποδόσεις τις δεκαετίες πριν από την κρίση των ακινήτων; Ωστόσο, μεταξύ 1999 και 2009, ο δείκτης S&P 500 κατάφερε να δημιουργήσει απόδοση -9.1%. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές παρακολούθησαν τα επενδυμένα χρήματά τους να μειώνονται αργά σε διάστημα 10 ετών. Δεν φαίνεται και τόσο σκληρό όταν το θέτεις έτσι, αλλά όταν ξυπνάς μέρα με τη μέρα για χρόνια και διαπιστώνεις ότι η αξία του χαρτοφυλακίου σου συνεχίζει να μειώνεται, πολλοί άνθρωποι θα τα παρατήσουν.
😷Χρηματιστήριο και πανδημία COVID
Η πανδημία COVID συνέτριψε την αγορά τον Μάρτιο του 2020, με τον S&P 500 να υποχωρεί στις 2200 μονάδες από τις 3400, μια πτώση περίπου 30%. Μέχρι τον Σεπτέμβριο του 2021, είχε ανακάμψει στις 4500 μονάδες, ~200% του χαμηλού. Με άλλα λόγια, οι επενδυτές βρίσκονταν σε μια πραγματική αναταραχή κατά τη διάρκεια αυτού του ενάμιση έτους, και η φαινομενικά φθηνή αγορά έγινε ξανά τρομερά ακριβή. Θα ήθελα να επισημάνω δύο πράγματα, τα οποία μας επαναφέρουν στην υπόθεση αυτής της παραγράφου: «Είναι η διαπραγμάτευση μετοχών η καλύτερη επένδυση;»
Έχω γράψει δύο άρθρα για τις μετοχές πετρελαίου στο παρελθόν (ΟΠΕΚ, μετοχές πετρελαίου, πετρελαϊκές εταιρείες, Παίζοντας με το πετρέλαιο με τις μετοχές πετρελαίου), των οποίων οι τιμές έχουν καταρρεύσει, η αγορά ουσιαστικά τις έχει τιμολογήσει σαν ο κόσμος να σταματούσε να καταναλώνει πετρέλαιο αύριο. Για παράδειγμα, η Exxon Mobile (XOM) έπεσε κάτω από τα 34 δολάρια ΗΠΑ, τώρα είναι περίπου 110 δολάρια ΗΠΑ, και οι άλλες πετρελαϊκές εταιρείες έχουν πέσει ακόμη περισσότερο. Ποιος θα πίστευε ότι αυτές οι εταιρείες είχαν τελειώσει; Με βάση το κύμα πωλήσεων, αρκετές από αυτές. Έτσι, σε λίγο περισσότερο από ενάμιση χρόνο, θα μπορούσαν εύκολα να είχαν διπλασιαστεί, που είναι +50% ακόμη και με μέσο όρο δύο ετών, που είναι πέντε φορές η μέση απόδοση πολλών δεκαετιών. Αυτό δεν είναι κακό, σωστά;
Η τιμή των REIT, ή αλλιώς των εταιρειών ακινήτων, και ιδιαίτερα των φορέων εκμετάλλευσης εμπορικών κέντρων, έπεσε επίσης σαν πέτρα στο πηγάδι, καθώς αναγκάστηκαν να κλείσουν λόγω της πανδημίας. Αυτά ήταν επίσης πολύ υποτιμημένα από την αγορά. Η τιμή του Simon Property Group, ενός από τους καλύτερους ιδιοκτήτες εμπορικών κέντρων υψηλής ποιότητας (κυρίως με βαθμολογία A+) (SPG) επίσης κοίταξε κάτω από το μαγικό επίπεδο των 45 δολαρίων. Αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται στα ~166 δολάρια ΗΠΑ, που αποτελεί αύξηση άνω του 200%, που σημαίνει ότι η ετήσια απόδοση ήταν πολύ πάνω από 100%, αλλά το χαρτί έχει κινηθεί πλάγια για αρκετό καιρό. Φυσικά, αυτές δεν είναι πραγματικές «συμβουλές για το χρηματιστήριο», αλλά δείχνουν ότι η αγορά προσφέρει ευκαιρίες.
🧑🤝🧑Τιμές μετοχών σε iO Charts πλευρά
iO Chartsδημιουργήθηκε ακριβώς για να διευκολύνει την πρόσβαση και την ταξινόμηση δεδομένων για μια δεδομένη εταιρεία. Δεδομένου ότι οι περισσότεροι επενδυτές εξετάζουν πρώτα την τιμή μιας δεδομένης μετοχής, την έχουμε καταχωρίσει στην πρώτη σελίδα, αλλά αμέτρητα άλλα δεδομένα είναι επίσης διαθέσιμα αν κάνετε κύλιση προς τα κάτω ή κάνετε κλικ στα στοιχεία μενού πάνω από την κεφαλίδα «πληροφορίες μετοχής». Αυτά λειτουργούν ως σημεία μετάβασης και σας μεταφέρουν στη δεδομένη κατηγορία.
Φυσικά, μπορείτε επίσης να ταξινομήσετε τα δεδομένα ανά χρονική περίοδο και μπορείτε επίσης να αποθηκεύσετε το σχεδιαζόμενο γράφημα κάνοντας κλικ στο μικρό εικονίδιο εικόνας. Θα ήθελα να επισημάνω μια υπηρεσία, η οποία είναι επίσης διαθέσιμη δωρεάν, την οποία δεν έχω δει πουθενά αλλού, και αυτά είναι τα ατομικά δημιουργημένα, χειροποίητα γραφήματα. Στην περίπτωση μετοχών που είναι κοντά στην καρδιά μας ή που είναι δημοφιλείς στον κόσμο για κάποιο λόγο, έχουμε επίσης δημιουργήσει ειδικά σύνολα δεδομένων. Αυτά συνδέονται με ορισμένες ιδιαιτερότητες της εταιρείας. Για παράδειγμα, η Tesla (TSLA) μπορούσες να δεις πολύχρωμα γραφήματα σχετικά με τις πωλήσεις αυτοκινήτων και πολλά άλλα, ενώ η Pfizer (PFE) δείχνουμε πόσο συνέβαλαν τα εμβόλια κατά του COVID στην αύξηση των εσόδων της εταιρείας.
Χρηματιστήριο: σύνοψη
Έχουμε εξετάσει ένα από τα πιο σημαντικά θέματα, επομένως αυτό το άρθρο αποτελεί στην πραγματικότητα συμπλήρωμα δύο προηγούμενων άρθρων: Πληροφορίες για το αμερικανικό χρηματιστήριο, ώρες λειτουργίας és Έννοια και χρήση του χρηματιστηριακού δείκτηΑυτά τα τρία άρθρα καλύπτουν αρκετά από αυτά που πρέπει να γνωρίζετε τουλάχιστον πριν μπείτε με το μάτι στον κόσμο της χρηματιστηριακής αγοράς. Το πιο σημαντικό είναι να προσεγγίσετε το trading ή την επένδυση με μια συγκεκριμένη στρατηγική, να ακολουθήσετε τους κανόνες που έχετε θέσει, να διαχειριστείτε τους κινδύνους και να μην πανικοβληθείτε. Ξέρετε, το χρηματιστηριακό trading απαιτεί θάρρος και όχι μυαλό. Μέχρι το επόμενο άρθρο, σας εύχομαι καλή επιτυχία και επιτυχημένο "χρηματιστηριακό trading". iO Charts ομάδα.
Συχνές Ερωτήσεις (FAQ)
Τι είναι η χρηματιστηριακή αγορά;
Ένα χρηματιστήριο είναι μια οργανωμένη αγορά όπου μετοχές, ομόλογα, εμπορεύματα και άλλα χρηματοοικονομικά μέσα διαπραγματεύονται βάσει ενός ρυθμιζόμενου πλαισίου. Σκοπός του είναι να φέρει κοντά επενδυτές και εκδότες, παρέχοντας διαφανή τιμολόγηση και ρευστότητα στους συμμετέχοντες στην αγορά.
Πώς λειτουργεί το χρηματιστήριο;
Ένα χρηματιστήριο είναι μια οργανωμένη αγορά όπου συναντώνται προσφορές αγοράς και πώλησης και γίνονται συναλλαγές σε μετοχές, ομόλογα, εμπορεύματα ή άλλα χρηματοοικονομικά μέσα. Η ουσία της λειτουργίας του είναι ότι οι επενδυτές και οι κερδοσκόποι μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν περιουσιακά στοιχεία με βάση τις συναλλαγματικές ισοτιμίες σε πραγματικό χρόνο, ενώ η προσφορά και η ζήτηση διαμορφώνουν συνεχώς τις τιμές. Οι συναλλαγές πραγματοποιούνται εντός ενός ρυθμιζόμενου πλαισίου, μέσω χρηματιστών ή διαδικτυακών πλατφορμών, και η εκκαθάριση πραγματοποιείται από οίκους εκκαθάρισης. Το χρηματιστήριο δεν είναι επομένως μόνο μια ευκαιρία για κέρδος, αλλά και μια από τις σημαντικότερες μηχανές της οικονομίας, βοηθώντας τις εταιρείες να αντλούν κεφάλαια και να επενδύουν αποταμιεύσεις.
Τι είναι τα χρηματιστηριακά διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια;
Τα Διαπραγματεύσιμα σε Χρηματιστήριο Αμοιβαία Κεφάλαια (ETF) είναι επενδυτικά κεφάλαια που μπορούν να διαπραγματευτούν σε ένα χρηματιστήριο όπως ακριβώς μια μετοχή. Ένα ETF κατέχει πολλαπλές μετοχές, ομόλογα ή άλλα περιουσιακά στοιχεία ταυτόχρονα, παρέχοντας ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο με μία μόνο αγορά.
Αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια συνήθως παρακολουθούν έναν συγκεκριμένο δείκτη (π.χ. S&P 500, FTSE All-World) και στοχεύουν στην όσο το δυνατόν πιο πιστή αναπαραγωγή της απόδοσής του. Τα πλεονεκτήματα των ETF είναι ότι είναι οικονομικά αποδοτικά, ρευστά, διαφανή και διαθέσιμα για ένα μικρό ποσό. Είναι ιδανικά για επενδυτές που επιθυμούν ευρεία έκθεση στην αγορά γρήγορα και εύκολα.
Ποιος είναι μεσίτης; Η έννοια του μεσίτη
Ένας μεσίτης είναι ένα ενδιάμεσο πρόσωπο ή εταιρεία που αγοράζει ή πωλεί χρηματοοικονομικά μέσα – όπως μετοχές, ομόλογα, νομίσματα ή κεφάλαια – για λογαριασμό πελατών στο χρηματιστήριο ή σε άλλες αγορές. Ο μεσίτης δεν κερδοσκοπεί με δικά του χρήματα, αλλά εκτελεί τις συναλλαγές έναντι προμήθειας ή αμοιβής.
Μπορεί να είναι:
- 🧑💼 Παραδοσιακός μεσίτης: παρέχει προσωπικές συμβουλές και ολοκληρωμένη διαχείριση
- 📱 Διαδικτυακός μεσίτης: παρέχει ανεξάρτητες συναλλαγές μέσω ψηφιακής πλατφόρμας (π.χ. Revolut, eToro, Interactive Brokers)
Επιπλέον, ορισμένοι μεσίτες προσφέρουν επίσης υπηρεσίες διαχείρισης χαρτοφυλακίου, ανάλυσης ή χρηματοοικονομικής συμβουλευτικής.
Τι σημαίνει πιστοποιητικό; Τι σημαίνει CFD;
📄 Σημασία πιστοποιητικού
Ένα πιστοποιητικό (ή πιστοποιητικό) είναι ένα δομημένο επενδυτικό προϊόν εισηγμένο σε ένα χρηματιστήριο, η αξία του οποίου ακολουθεί την τιμή ενός δεδομένου υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου - όπως μια μετοχή, ένας δείκτης, ένα εμπόρευμα ή ένα νόμισμα. Τα πιστοποιητικά μπορούν να είναι προστατευμένα από το κεφάλαιο, περιορισμένα από την απόδοση ή ακόμα και μοχλευμένα, ανάλογα με τον σκοπό για τον οποίο έχουν σχεδιαστεί. Το πλεονέκτημά τους είναι ότι είναι εύκολα προσβάσιμα στο χρηματιστήριο και μπορούν να χρησιμοποιηθούν για κερδοσκοπία σχετικά με την κατεύθυνση ή τη μείωση του κινδύνου. Το μειονέκτημά τους είναι ότι μπορούν να είναι πολύπλοκα και να ενέχουν κίνδυνο εκδότη - δηλαδή, εάν ο εκδότης καταστεί αφερέγγυος, αυτό μπορεί να οδηγήσει σε ζημία για τον επενδυτή.
💹 Σημασία CFD
Ένα CFD (Σύμβαση επί Διαφοράς) είναι ένα παράγωγο μέσο που επιτρέπει σε έναν επενδυτή να κάνει εικασίες σχετικά με την τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου χωρίς να το κατέχει στην πραγματικότητα. Ένα CFD πληρώνει (ή αφαιρεί) τη διαφορά μεταξύ της τιμής ανοίγματος και της τιμής κλεισίματος, είτε στοιχηματίζετε σε αύξηση (long) είτε σε μείωση (short). Συχνά χρησιμοποιεί μόχλευση, η οποία αυξάνει τις δυνατότητες κέρδους - αλλά και ζημίας. Τα CFD μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο διαπραγμάτευσης, για παράδειγμα, σε μετοχές, δείκτες, εμπορεύματα ή κρυπτονομίσματα. Το πλεονέκτημα είναι η ευελιξία, το μειονέκτημα είναι ο υψηλός κίνδυνος.
Άνοιγμα Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης
Το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE και Nasdaq) ανοίγει επίσημα από Δευτέρα έως Παρασκευή στις 09:30 π.μ. ώρα Ανατολικής Αμερικής και κλείνει στις 16:00 μ.μ., δηλαδή μεταξύ 15:30 μ.μ. και 22:00 μ.μ. ώρα Κεντρικής και Δυτικής Ευρώπης. Αυτή η περίοδος ονομάζεται κανονικό ωράριο συναλλαγών, αλλά υπάρχουν επίσης περίοδοι πριν και μετά την έναρξη της αγοράς κατά τις οποίες οι συναλλαγές μπορούν να πραγματοποιηθούν μέσω ορισμένων χρηματιστηριακών εταιρειών, αλλά με χαμηλότερη ρευστότητα και υψηλότερο κίνδυνο. Τα χρηματιστήρια είναι κλειστά τα Σαββατοκύριακα και τις αργίες των ΗΠΑ.
Το ωράριο λειτουργίας της χρηματιστηριακής αγοράς των ΗΠΑ αναφέρεται στην πραγματικότητα όχι μόνο στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, αλλά και στο Χρηματιστήριο του Σικάγο, καθώς όλα τα χρηματιστήρια των ΗΠΑ ανοίγουν ταυτόχρονα. Η αγορά συναλλάγματος είναι ανοιχτή 24 ώρες την ημέρα, από Δευτέρα έως Παρασκευή, με τις ώρες συναλλαγών να διαμορφώνονται κλιμακωτά με βάση τα μεγάλα χρηματοοικονομικά κέντρα του κόσμου. Η αγορά ανοίγει την Κυριακή το βράδυ στις 23:00 μ.μ. (Σίδνεϊ) και κλείνει την Παρασκευή το βράδυ στις 22:00 μ.μ. (Νέα Υόρκη).
Η αγορά συναλλάγματος (Forex market) τεχνικά δεν είναι ένα κλασικό χρηματιστήριο, καθώς δεν διαθέτει κεντρικό χώρο συναλλαγών όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE). Αντίθετα, είναι ένα αποκεντρωμένο, παγκόσμιο δίκτυο όπου οι συναλλαγές πραγματοποιούνται κυρίως μέσω τραπεζών, χρηματιστών και ηλεκτρονικών πλατφορμών. Ως εκ τούτου, δεν είναι «χρηματιστήριο» με την αυστηρή έννοια του όρου, αλλά λειτουργεί παρόμοια και αποτελεί ένα από τα πιο σημαντικά τμήματα των χρηματοπιστωτικών αγορών.
Ώρες λειτουργίας Nasdaq
Το χρηματιστήριο Nasdaq, το οποίο διαπραγματεύεται κυρίως μετοχές εταιρειών τεχνολογίας, είναι ανοιχτό από Δευτέρα έως Παρασκευή από τις 09:30 π.μ. έως τις 16:00 μ.μ. ώρα Ανατολικής Αμερικής, δηλαδή από τις 15:30 μ.μ. έως τις 22:00 μ.μ. ώρα Κεντρικής και Δυτικής Ευρώπης. Αυτή είναι η λεγόμενη κανονική περίοδος συναλλαγών. Υπάρχει επίσης μια αγορά πριν και μετά το κλείσιμο της αγοράς, όπου οι συναλλαγές είναι δυνατές εκτός του επίσημου ωραρίου λειτουργίας μέσω ορισμένων χρηματιστών, αν και υπάρχουν λιγότερες διακυμάνσεις όγκου και τιμών. Το Nasdaq είναι κλειστό τα Σαββατοκύριακα και τις αμερικανικές αργίες.
Ώρες λειτουργίας ευρωπαϊκού χρηματιστηρίου
Τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, όπως το Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης (Xetra), το Euronext στο Παρίσι, το Borsa Italiana στο Μιλάνο ή το Χρηματιστήριο του Λονδίνου, λειτουργούν γενικά με παρόμοιο ωράριο λειτουργίας. Οι περισσότερες ευρωπαϊκές αγορές είναι ανοιχτές από Δευτέρα έως Παρασκευή, ώρα Κεντρικής Ευρώπης (CET/CEST), από τις 9:00 έως τις 17:30. Εξαίρεση αποτελεί το Χρηματιστήριο του Λονδίνου, το οποίο λειτουργεί από τις 8:00 έως τις 16:30 ώρα Ηνωμένου Βασιλείου, η οποία μπορεί να απέχει μία ώρα από την ηπειρωτική ζώνη ώρας το καλοκαίρι και τον χειμώνα.
Αυτά τα χρηματιστήρια είναι κλειστά τα Σαββατοκύριακα και τις εθνικές αργίες σε ορισμένες χώρες. Παρόλο που οι ευρωπαϊκές αγορές δεν έχουν επίσημες ώρες συναλλαγών πριν και μετά την έναρξη της αγοράς όπως τα αμερικανικά χρηματιστήρια, ορισμένες μετοχές μπορούν να διαπραγματευτούν κατά τη διάρκεια εκτεταμένων ωρών μέσω ορισμένων χρηματιστηριακών εταιρειών, αλλά με μικρότερο όγκο και ρευστότητα.
Τι είναι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ, η SEC;
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) είναι η χρηματοπιστωτική ρυθμιστική αρχή της ομοσπονδιακής κυβέρνησης των Ηνωμένων Πολιτειών, υπεύθυνη για την προστασία των επενδυτών, τη διατήρηση της ακεραιότητας των κεφαλαιαγορών και την πρόληψη της κατάχρησης της αγοράς, της απάτης και της εμπορίας εμπιστευτικών πληροφοριών.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ιδρύθηκε το 1934 μετά τη Μεγάλη Ύφεση και έκτοτε επιβλέπει τις δραστηριότητες των εισηγμένων στο χρηματιστήριο εταιρειών στις Ηνωμένες Πολιτείες, τις υποχρεώσεις γνωστοποίησής τους (π.χ. ετήσιες εκθέσεις, τριμηνιαίες εκθέσεις) και τις συναλλαγές τίτλων τόσο εντός όσο και εκτός χρηματιστηρίου. Η SEC διαδραματίζει βασικό ρόλο στη διασφάλιση της διαφάνειας, της ρύθμισης και της αξιοπιστίας των αγορών.
Ποιον χρηματιστή να επιλέξω για να αγοράσω μετοχές;
Υπάρχουν αρκετές πτυχές που πρέπει να λάβετε υπόψη όταν επιλέγετε έναν μεσίτη - θα γράψουμε ένα πλήρες άρθρο σχετικά με αυτό - αλλά θα ήθελα να επισημάνω μερικές που αξίζει να λάβετε υπόψη:
- μέγεθος, αξιοπιστία: Όσο μεγαλύτερος είναι ένας μεσίτης, τόσο ασφαλέστερος είναι. Το οποίο έχει τραπεζικό υπόβαθρο – Erste, K&H, Charles Schwab, κ.λπ. – αυτό είναι ακόμα καλύτερο, και οι γνωστοί μεσίτες είναι συνήθως πιο αξιόπιστοι.
- δαπάνες: Οι μεσίτες λειτουργούν με διάφορα κόστη, όπως η χρέωση διαχείρισης λογαριασμού, η χρέωση χαρτοφυλακίου - η οποία είναι το χειρότερο κόστος -, η χρέωση αγοράς/πώλησης και το κόστος μετατροπής συναλλάγματος (εάν δεν κατατεθούν δολάρια ΗΠΑ στον λογαριασμό μεσιτείας).
- Διαθεσιμότητα οργάνων: Δεν έχει σημασία ποιος μεσίτης έχει ποια αγορά διαθέσιμη ή αν προσθέτει το δεδομένο μέσο κατόπιν αιτήματος και πόσο γρήγορα.
- τύπος λογαριασμού: λογαριασμός μετρητών ή περιθωρίου, ο τελευταίος μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο για δικαιώματα προαίρεσης. Για τους Ούγγρους φορολογούμενους, η κατοχή λογαριασμού TBSZ είναι σημαντική, αλλά οι πολίτες άλλων χωρών έχουν επίσης ειδικές επιλογές - όπως ο αμερικανικός λογαριασμός συνταξιοδοτικών ταμιευτηρίων 401K - οι οποίες είτε υποστηρίζονται από τον μεσίτη είτε όχι.
- επιφάνεια: μια από τις πιο υποτιμημένες πτυχές, αλλά μπορεί να είναι και πολύ μειονεκτική. Όποιος είχε λογαριασμό στην Random Capital, μια πλέον ανενεργή Ουγγρική χρηματιστηριακή εταιρεία, ξέρει πώς είναι να πρέπει να δουλεύεις σε μια διεπαφή που έχει απομείνει από τη δεκαετία του '90. Το σύστημα της Erste είναι εξαιρετικά αργό, η Interactive Brokers απαιτεί εξετάσεις αεροπορίας και η LightYear πιστεύει σε απλές αλλά σύγχρονες λύσεις.
Με βάση τα παραπάνω, προτείνω τον λογαριασμό Interactive Brokers επειδή:
- ο μεγαλύτερος μεσίτης στον κόσμο με ισχυρό υπόβαθρο
- Υπάρχουν εκατομμύρια διαθέσιμα μέσα σε αυτό και μία μετοχή είναι συχνά εισηγμένη σε πολλές αγορές – π.χ. τόσο πρωτότυπο όσο και ADR – διατίθενται επίσης μετοχές
- Διαδραστικοί Μεσίτες ένας μεσίτης εκπτώσεων, έχουν τις χαμηλότερες τιμές στην αγορά
- μπορείτε να συνδέσετε τον λογαριασμό σας Wise με αυτά, από τα οποία μπορείτε να μεταφέρετε γρήγορα χρήματα
- Οι αναλύσεις του Morningstar είναι διαθέσιμες δωρεάν στον βασικό εξερευνητή (καλό για ανάλυση)
- Τα δεδομένα του πλαισίου EVA είναι διαθέσιμα στον βασικό εξερευνητή (χρήσιμο για ανάλυση)
- έχουν λογαριασμούς μετρητών και περιθωρίου κέρδους, οι Ούγγροι πολίτες μπορούν να ανοίξουν μια TBSZ
- Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τρεις τύπους διεπαφών: υπάρχει ένας υπολογιστής-πελάτης ιστού και υπολογιστή και μια εφαρμογή τηλεφώνου
Νομική δήλωση και δήλωση ευθύνης (γνωστός και ως αποποίηση ευθύνης): Τα άρθρα μου περιέχουν προσωπικές απόψεις, τα γράφω αποκλειστικά για τη δική μου ψυχαγωγία και των αναγνωστών μου. Ο iO ChartsΤα άρθρα που δημοσιεύονται ΔΕΝ εξαντλούν με κανέναν τρόπο το θέμα των επενδυτικών συμβουλών. Δεν ήθελα ποτέ, δεν θέλω και είναι απίθανο να παρέχω τέτοιες συμβουλές στο μέλλον. Ό,τι περιγράφεται εδώ έχει μόνο ενημερωτικό χαρακτήρα και ΔΕΝ πρέπει να ερμηνεύεται ως προσφορά. Η έκφραση γνώμης ΔΕΝ θεωρείται με κανέναν τρόπο εγγύηση πώλησης ή αγοράς χρηματοοικονομικών μέσων. Είστε ΑΠΟΚΛΕΙΣΤΙΚΑ υπεύθυνοι για τις αποφάσεις που λαμβάνετε και κανείς άλλος, συμπεριλαμβανομένου και εμού, δεν αναλαμβάνει τον κίνδυνο.
