Investire in azioni di energia rinnovabile: una guida completa al mercato

Il settore della produzione e della fornitura di energia è stato tradizionalmente dominato da centrali elettriche alimentate a carbone, petrolio e gas, che fornivano alle case, agli uffici e alle fabbriche l'elettricità di cui avevano bisogno. Quando questi materiali vengono bruciati per generare elettricità, vengono rilasciate nell'atmosfera grandi quantità di anidride carbonica e altri gas, dannosi sia per la salute umana sia per l'ecosistema del nostro pianeta. Inoltre, si tratta di risorse non rinnovabili, il che significa che prima o poi si esauriranno: anche se fossero del tutto innocue, prima o poi dovremmo comunque passare ad altre soluzioni.

Fortunatamente, disponiamo di tecnologie che ci aiutano a realizzare questa transizione: energia solare (fotovoltaica e solare a concentrazione), eolica, idroelettrica, geotermica e biomassa, tra le altre. Abbiamo scelto di non includere l'energia nucleare nel nostro elenco, poiché è in corso un dibattito se sia considerata verde (a causa delle scorie nucleari che produce) o non rinnovabile (perché le nostre riserve di uranio sono finite).

Nelle nostre liste troverete anche aziende che lavorano per rendere più efficienti la produzione, la distribuzione e il trasporto dell'elettricità, poiché non dobbiamo preoccuparci di come produrre elettricità se non abbiamo nemmeno bisogno di produrne quella quantità (grazie all'efficienza).

Una delle sfide più grandi della transizione è l'accumulo di energia. Poiché l'energia solare ed eolica stanno diventando le fonti predominanti in questo nuovo mix energetico, la loro produzione dipenderà dalle condizioni meteorologiche. La sezione dedicata all'accumulo di energia fornirà una descrizione dettagliata delle opzioni disponibili.

Infine, abbiamo selezionato anche aziende di servizi pubblici che utilizzano principalmente (e nella maggior parte dei casi esclusivamente) tecnologie di produzione di energia verde.

💡Potete trovare altri nostri articoli sul settore verde qui: Azioni verdi

👀Punti chiave

• 🏢Panoramica del settore: I titoli azionari delle energie rinnovabili non riguardano solo l'energia solare ed eolica. Includono anche settori spesso trascurati come l'energia dai rifiuti, l'efficienza delle reti intelligenti e le celle a combustibile a idrogeno.
• ???? ️Fattori trainanti del mercato: La transizione è guidata dagli incentivi governativi globali e dal drastico calo dei prezzi dei pannelli solari e delle batterie agli ioni di litio (-85% dal 2010, per entrambe le tecnologie), che sta finalmente rendendo conveniente l'accumulo di energia.
• ️Strumenti di investimento: La maggior parte delle persone acquista titoli vincenti di specifici settori o ETF azionari di energia verde in generale, come TAN (solare) o FAN (eolico), per ridurre la volatilità.
• 🤔Opzioni ibride: Il settore è sempre più interconnesso con la blockchain (ReFi), offrendo nuove opportunità di investimento in reti energetiche decentralizzate insieme alle azioni tradizionali.

❔Cosa intendiamo per azioni di energia rinnovabile?

In sostanza, questa classe di attività comprende le aziende coinvolte nella produzione, distribuzione o sviluppo di tecnologie energetiche sostenibili. A differenza del settore energetico tradizionale (carbone, petrolio, gas), che si basa su risorse finite, i titoli azionari rinnovabili si concentrano sulle fonti rinnovabili.

A causa delle normative ESG (ambientali, sociali e di governance) e del drastico calo del prezzo delle fonti di energia rinnovabile, i capitali stanno progressivamente abbandonando i combustibili fossili e dirigendosi verso infrastrutture sostenibili.

📌Nota: Come accennato nell'introduzione, noi di questo blog non consideriamo l'energia nucleare una tecnologia verde. Ciò è dovuto all'attuale mancanza di una soluzione per lo smaltimento delle scorie nucleari e al fatto che l'uranio è una fonte di combustibile finita e non rinnovabile.

🌳Sottosettori chiave dell'economia verde

Per costruire un portafoglio equilibrato, è importante comprendere che il settore "Energia Verde" non è uniforme. I diversi sottosettori si comportano in modo diverso durante i cicli economici.

☀️Investire nell'energia solare utilizzando azioni di energia rinnovabile (PV - fotovoltaico)

Quando si parla di pannelli solari per la produzione di elettricità, il pensiero correlato più frequente è al solare fotovoltaico (FV). Si tratta della conversione della luce in elettricità utilizzando materiali semiconduttori. (Per maggiori informazioni sul CSP – Concentrated Solar Power – consultare la sezione dedicata più avanti).

💡La tecnologia fotovoltaica è l'unico metodo ampiamente utilizzato per generare elettricità che non si basa sull'induzione elettromagnetica (spostamento di un magnete vicino a un materiale conduttivo). Ciò offre maggiori opportunità di aumentare l'efficienza e ridurre i costi di produzione rispetto alle tecnologie di produzione energetica tradizionali (inclusa l'energia eolica).

La base del sistema è la cella solare. La cella è l'elemento costitutivo di base in grado di convertire la luce in elettricità. I ​​produttori utilizzano vari materiali per realizzare le celle, ma il silicio è di gran lunga il più comune. Per installarle su un tetto (o su un campo, ecc.), le celle devono essere disposte in moduli (pannelli). Vale la pena leggere alcuni studi sull'argomento, poiché si tratta di un mercato particolarmente ampio, come mostra Fortune Business Insight (Fortune Business Insights).

Questi sistemi sono costituiti da:

• 🥅Celle solari.
• 🔌Cablaggio che collega celle e moduli per fornire un unico punto di uscita per tutta l'elettricità prodotta.
• 📟Inverter, necessari per convertire la corrente continua (CC) prodotta dai pannelli in corrente alternata (CA), utilizzata dalla rete elettrica e dalla maggior parte dei nostri elettrodomestici. Inverter e ottimizzatori di potenza garantiscono inoltre la massima produzione di energia e lo spegnimento del sistema in caso di guasto, controllando le caratteristiche delle celle.
• 🔩Strutture di supporto e impalcature per fissare i pannelli al tetto o posizionarli sul campo.

Nel processo sono coinvolte le seguenti tipologie di aziende:

• 🪨Fornitori che forniscono la materia prima per le celle (principalmente polisilicio).
• 🥅Produttori di celle solari che producono le celle.
• ⚙️Produttori di componenti che forniscono inverter/ottimizzatori di potenza, attrezzature di montaggio, cablaggi, sistemi di monitoraggio e inseguimento solare, ecc.
• 🔧Installatori residenziali e commerciali, nonché aziende di servizi pubblici, che installano i moduli e gestiscono (o forniscono supporto) i sistemi.

Nella pratica, molti produttori di celle sono coinvolti nell'assemblaggio e persino nell'installazione dei moduli. Per i produttori, la dipendenza dai prezzi delle materie prime è un fattore determinante negli investimenti.

💡L'ETF che copre quest'area più ampiamente è l'Invesco Solar ETF (ETF TAN).

Produttori di celle solari come azioni di energia rinnovabile

Produttori di componenti per pannelli solari come azioni di energia rinnovabile

Fornitori di polisilicio come azioni di energia rinnovabile

Installatore di pannelli solari residenziali negli Stati Uniti aziende

🌀Investire nell'energia eolica utilizzando azioni di energia rinnovabile

Una turbina eolica, nota anche come convertitore di energia eolica, è un dispositivo che converte l'energia cinetica del vento in energia elettrica.

Le turbine più piccole vengono utilizzate per scopi quali la ricarica delle batterie per fornire energia ausiliaria a barche o roulotte, oppure per azionare i segnali stradali.

Quelle più grandi vengono utilizzate nei parchi eolici, costituiti da numerose turbine eoliche singole collegate alla rete di trasmissione elettrica.

In questi casi si distinguono solitamente due categorie:

• 🌎A terra: I parchi eolici onshore sono più economici, ma hanno un impatto negativo sul paesaggio, poiché in genere devono essere ubicati su un'area più ampia rispetto ad altri impianti e sono spesso costruiti in aree selvagge o rurali. Questo può portare all'"industrializzazione delle campagne" e alla perdita di habitat.
• 🌊Al largo: L'eolico offshore è più costante e più forte di quello onshore e anche l'impatto visivo degli impianti offshore è minore, ma i costi di costruzione e manutenzione sono notevolmente più elevati.

I produttori di turbine eoliche utilizzano materiali diversi per progettare la struttura e le pale, i più importanti dei quali sono la fibra di vetro e la fibra di carbonio.

L'energia eolica è un settore maturo dominato da grandi aziende. Tuttavia, esiste un solo produttore puro (Vestas Wind Systems – VWS.CO), per altre aziende, l'energia eolica rappresenta solo una piccola parte del fatturato totale. È importante menzionare qui le aziende che forniscono materiali (principalmente fibra di carbonio) ai produttori di turbine eoliche, ma si noti che nella maggior parte dei casi questa rappresenta solo una piccola parte delle loro attività.

💡L'ETF con la copertura più ampia in quest'area è il First Trust Global Wind Energy ETF (ETF FAN).

Le aziende produttrici di turbine come azioni di energia rinnovabile

Fornitori di materie prime per turbine come azioni di energia rinnovabile

🔋Condivisione e stoccaggio delle batterie

Il sole non splende sempre e il vento non soffia sempre. Questo problema "intermittente" viene risolto con l'accumulo di energia.

L'accumulo di energia consiste nel catturare l'energia prodotta in un dato momento per utilizzarla in un secondo momento. Esistono innumerevoli soluzioni per l'accumulo di energia in uso da molto tempo (ad esempio, l'energia idroelettrica a pompaggio, i volani, ecc.), ma la maggior parte di esse non si è dimostrata economicamente fattibile per l'accumulo di energia su larga scala. Alcune sono state installate, ma non in quantità sufficienti a contribuire in modo significativo ai ricavi delle aziende più grandi. Nella maggior parte dei casi, quando è necessaria un'alimentazione di riserva, si utilizzano ancora generatori diesel. In questa sezione, presenteremo due tecnologie che stanno diventando sempre più popolari: le batterie agli ioni di litio e le celle a combustibile.

🔋Batterie e azioni al litio

La tecnologia delle batterie agli ioni di litio non è una novità, ma la sua popolarità sta crescendo rapidamente man mano che il suo prezzo diminuisce.

Le batterie immagazzinano energia elettrochimica che può essere facilmente convertita in corrente elettrica. Da oltre due secoli esistono diversi tipi di batterie, utilizzate in una varietà di dispositivi. Fino ad oggi, la batteria tipica era piccola, appena sufficiente ad alimentare i nostri dispositivi elettronici portatili o, al massimo, ad avviare il motore di un'auto e a far funzionare una radio.

Ma con la crescente popolarità dei sistemi fotovoltaici, dell'energia eolica e dei veicoli elettrici a batteria, è cresciuta anche la domanda di batterie più grandi ed efficienti. Grazie agli investimenti in questo settore, il prezzo delle batterie agli ioni di litio è in continua diminuzione: dal 2010 è diminuito di oltre l'85%.

Pertanto, le due principali applicazioni delle batterie di grandi dimensioni sono i veicoli elettrici e l'accumulo stazionario per mantenere la stabilità della rete. Queste applicazioni richiedono ordini di grandezza maggiori di celle e capacità rispetto ai dispositivi elettronici di piccole dimensioni utilizzati da tempo. Pertanto, il futuro e la crescita di questo settore saranno determinati dall'uso di batterie di grandi dimensioni.

Distinguiamo due ambiti:

• 🪫Produzione di batterie e componenti per batterie: Queste aziende producono batterie o altri componenti necessari al processo di produzione oppure stanno lavorando a nuove promettenti tecnologie per le batterie.
• ️Fornitura di litio: Aziende che gestiscono miniere e ricavano una parte significativa dei loro ricavi dall'estrazione e/o dalla raffinazione del litio. Molti altri componenti sono necessari per la produzione di batterie, ma la maggior parte delle materie prime viene utilizzata in grandi quantità anche in altri settori, quindi le performance di queste aziende avranno un impatto limitato sulla crescita della produzione di batterie.

💡L'ETF con la copertura più ampia in quest'area è il Global X Lithium & Battery Tech ETF (ETF LIT).

Produttori di batterie e componenti per batterie come azioni di energia rinnovabile

Le aziende coinvolte nella fornitura di litio come azioni di energia rinnovabile

🫙Idrogeno e celle a combustibile

I veicoli elettrici a celle a combustibile a idrogeno (FCEV) hanno guadagnato terreno negli ultimi anni nel trasporto pesante (camion e spedizioni) dove le batterie erano troppo pesanti. Questo sottosettore comprende produttori di veicoli, produttori di celle a combustibile e aziende che costruiscono infrastrutture di ricarica per l'idrogeno.

Una cella a combustibile è una cella elettrochimica che converte l'energia chimica di un combustibile (solitamente idrogeno) e di un ossidante (solitamente ossigeno) in energia elettrica.

Sono stati utilizzati per alimentare satelliti, fornire energia di riserva a interi edifici e infrastrutture di rete e, più di recente, in automobili e camion.

La maggior parte delle principali case automobilistiche ha investito nella ricerca sui veicoli elettrici a celle a combustibile (FCEV) e la maggior parte li ha addirittura prodotti, ma ciò rappresenta solo una frazione dei loro ricavi.

Le aziende che operano nel settore delle celle a combustibile includono:

• 🚗produttori di veicoli
• ⛽produttori di celle a combustibile
• 💦produttori di idrogeno
• 🚚aziende che trasportano idrogeno e gestiscono stazioni di rifornimento

In alcuni casi queste attività vengono svolte dalla stessa azienda, poiché le tecnologie di produzione in loco sono già presenti (direttamente dove si trovano le celle a combustibile e dove viene utilizzato l'idrogeno).

L'immagine sottostante mostra che il tasso di crescita delle vendite di veicoli a celle a combustibile a idrogeno ha subito una battuta d'arresto negli ultimi anni e (secondo l'autore) sembra sempre più probabile che questo tipo di veicoli verrà utilizzato solo in veicoli specializzati, dove per qualche motivo è più pratico dei veicoli elettrici a batteria, come ad esempio nel trasporto merci o in ambito militare.

💡L'ETF che copre quest'area più ampiamente è l'ETF L&G Hydrogen Economy (ETF HTMW.F).

Le aziende dell'ecosistema delle celle a combustibile come azioni di energia rinnovabile

🏬Idroelettrico, CSP, geotermico, biomassa e marino

????Energia idroelettrica (idro): deriva dall'energia dell'acqua in caduta o in rapido flusso. Questa tecnologia è in uso da moltissimo tempo e oggi rappresenta circa il 15% della produzione totale di elettricità mondiale, rendendola di gran lunga la nostra principale fonte di energia rinnovabile. Le centrali idroelettriche possono fornire il carico di base necessario ai paesi, poiché la quantità di elettricità prodotta può essere regolata in base alla domanda.

♨️Energia geotermica: L'energia termica è l'energia termica generata e immagazzinata nel terreno. Può essere estratta e utilizzata per il riscaldamento o la produzione di elettricità. Questo metodo di produzione di energia è per lo più limitato a luoghi in cui è possibile estrarre energia termica sufficiente senza dover trivellare troppo in profondità.

????Centrali elettriche a biomassa: I rifiuti organici vengono bruciati per generare elettricità. A differenza della maggior parte delle altre fonti energetiche sostenibili, le centrali a biomassa non dipendono dalle condizioni geografiche e i rifiuti sono facilmente accessibili ovunque.

☀️CSP (energia solare concentrata): Forse la più recente di queste soluzioni. Questi sistemi generano energia solare utilizzando specchi o lenti per concentrare la luce solare da una vasta area su un unico ricevitore. Lì viene generato calore, che aziona una turbina, generando così elettricità. A causa della quantità concentrata di calore richiesta, solo le aziende di servizi pubblici costruiscono impianti così grandi, che forniscono energia a vaste aree con un'unica centrale elettrica.

🌊Energia marina: Include tecnologie che sfruttano l'energia delle onde e delle maree. Queste aziende in genere esistono ancora in forma di startup, come Nova Innovation: abbiamo scritto di startup qui

Abbiamo deciso di raggruppare queste tecnologie perché si basano su principi simili e non esistono società quotate in borsa che si concentrino solo su una di queste tecnologie; di solito fanno parte di un mix energetico nel portafoglio aziendale. Pertanto, se un'azienda ha esperienza nella progettazione di generatori elettrici, di solito partecipa a qualche livello alla maggior parte di queste aree.

Aziende rilevanti

⚡Efficienza/Rete intelligente

Una delle maggiori sfide nella transizione verso una nuova era energetica è l'attuale struttura della rete elettrica. Per molto tempo, l'elettricità è stata generata centralmente in enormi centrali elettriche e poi trasportata su lunghe distanze verso città e aziende.

Tuttavia, con la diffusione dei pannelli solari, dell'energia eolica e di altre tecnologie, è diventato possibile creare "centrali elettriche" più piccole sui tetti di edifici per uffici e persino di case unifamiliari. La produzione di energia elettrica sta diventando sempre più decentralizzata, quindi sempre più consumatori stanno diventando anche produttori. Ciò richiede che la rete sia più flessibile e "più intelligente" in termini di distribuzione dell'energia, poiché non è più un processo unidirezionale.

Il fatto che le batterie siano sempre più diffuse nelle case offre l'opportunità di collegare questi dispositivi alla rete e di estrarre energia da essi (reimmettendola nella rete) nei momenti più opportuni.

💡Il primo grafico dell'articolo mostra che un capitale significativo sta fluendo non solo nella capacità di produzione di energia rinnovabile, ma anche nelle infrastrutture di rete, rendendo questo settore particolarmente interessante dal punto di vista degli investimenti.

In questa sezione elenchiamo le aziende che producono dispositivi, sviluppano software o svolgono in altro modo un ruolo significativo nel rendere più efficienti la rete energetica e il consumo di elettricità.

💡L'ETF con la copertura più ampia in quest'area è il First Trust Smart Grid Infrastructure ETF (ETF GRID).

Aziende che sviluppano e gestiscono tecnologie di efficienza/reti intelligenti

♻️Energia dai rifiuti utilizzando quote di energia rinnovabile

La conversione dei rifiuti in energia è il processo di generazione di elettricità e/o calore dal trattamento dei rifiuti o dalla conversione dei rifiuti in combustibile. La maggior parte dei processi di conversione dei rifiuti in energia produce elettricità e/o calore tramite combustione diretta, oppure crea un combustibile, come metano, metanolo, etanolo o carburanti sintetici.

💡L'elettricità prodotta in questo modo non deve essere ricavata da altre fonti (come carbone, petrolio, ecc.). Inoltre, poiché i rifiuti vengono bruciati in questi impianti, non finiscono nelle discariche e non inquinano gli oceani o le foreste.

Aziende di trasformazione dei rifiuti in energia

🏭Servizi elettrici

Le aziende elettriche gestiscono centrali elettriche che generano elettricità e la vendono ai consumatori. Queste centrali tradizionalmente bruciano carbone, petrolio, gas naturale o, in località più fortunate, centrali idroelettriche.

Queste aziende hanno generalmente tassi di crescita più bassi, ma le loro attività sono molto stabili e prevedibili e la maggior parte dei loro profitti viene solitamente distribuita sotto forma di dividendi.

In questa sezione, includiamo solo le aziende che generano ricavi dalla gestione delle tecnologie di energia rinnovabile sopra menzionate. Alcune di esse potrebbero anche gestire centrali elettriche a gas o a petrolio, ma abbiamo cercato di escludere tutte le aziende che non sembrano impegnate a convertire una parte significativa del loro portafoglio in asset green.

💡L'ETF che copre quest'area più ampiamente è il Global X Renewable Energy Producers ETF (ETF RNRG).

Aziende elettriche con una grande parte del loro portafoglio costituito da progetti rinnovabili

🔗L'intersezione tra energia rinnovabile e blockchain

Tra i progetti crypto, ci sono sempre più progetti che cercano di contribuire alla diffusione, al finanziamento o alla trasparenza delle energie rinnovabili utilizzando la tecnologia blockchain. In questo articolo distinguiamo due categorie.

💡Se non hai familiarità con i concetti menzionati in questa sezione, ti consigliamo di leggere il nostro articolo che introduce e spiega più dettagliatamente la terminologia crittografica: Analisi fondamentale delle criptovalute: investimenti basati sul valore sulla blockchain

1. 🌇Energy DePIN: fondi per infrastrutture verdi basati su blockchain

Uno dei settori più tangibili e facilmente comprensibili del settore crypto DePIN (Decentralized Physical Infrastructure) è l'energia. Dal punto di vista di TradFi, questi progetti funzionano esattamente come i fondi per le energie rinnovabili o le obbligazioni per le infrastrutture verdi, ma con l'accessibilità globale e l'automazione offerte dalla blockchain.

☀️Il modello del “dividendo solare”

Questi progetti rappresentano l'intersezione perfetta tra realtà fisica e criptovaluta. Il modello è libero da qualsiasi misticismo tipico del Web3 e si basa esclusivamente sulla domanda economica reale:

1. Raccolta di capitali: Gli utenti depositano/stakeholder criptovalute (per lo più stablecoin o token del progetto stesso) in contratti intelligenti.
2. Acquisto del dispositivo fisico: Il progetto utilizza questo capitale raccolto per acquistare e installare infrastrutture fisiche reali, in genere pannelli solari, batterie industriali o microreti intelligenti.
3. Vendere nel mondo reale: L'infrastruttura genera o immagazzina elettricità, che il progetto vende alla rete elettrica locale o ai consumatori fisici in cambio di moneta fiat tradizionale (dollari, euro, ecc.).
4. Pagamento dei dividendi (rendimento reale): Il sistema converte il profitto derivante dalla vendita di energia elettrica fisica in criptovalute e lo distribuisce in modo trasparente tra i possessori di token come rendimento continuo tramite contratti intelligenti.

Un esempio ben noto di questa tendenza è Daylight Energy, ma sempre più progetti vengono lanciati per tokenizzare la capacità energetica domestica o industriale. Acquistando un token per un progetto di questo tipo, si diventa sostanzialmente comproprietari di un asset fisico di generazione di energia e si hanno diritti sui suoi flussi di cassa futuri.

2. ♻️Finanza rigenerativa (ReFI)

Una nuova frontiera per gli investitori è la Finanza Rigenerativa (ReFi). ReFi è un movimento nel mondo Web3 che utilizza la tecnologia blockchain e la finanza decentralizzata (DeFi) per promuovere la sostenibilità e contrastare il cambiamento climatico. In sostanza, combina profitto finanziario con un impatto ambientale positivo.

• 👛Restauro invece di sfruttamento: Il sistema finanziario tradizionale è spesso descritto come "estrattivo" (estrae valore dalla Terra, ad esempio tramite l'attività mineraria). Il ReFi mira a rendere i flussi finanziari rigenerativi, il che significa che la crescita economica finanzia anche il ripristino ambientale o sociale (ad esempio, la riforestazione, il miglioramento del suolo).
• 🪙Tokenizzazione e trasparenza: ReFi trasforma le risorse naturali (come l'aria pulita o il carbonio sequestrato) in token digitali sulla blockchain. Ad esempio, invece di essere un documento PDF (difficile da verificare), un credito di carbonio diventa un token sulla blockchain. Chiunque può quindi vedere quando è stato creato, chi lo ha acquistato e quando è stato utilizzato ("bruciato"). Questo elimina le frodi e i crediti venduti due volte.
• 💰Denaro programmabile: Poiché queste risorse sono basate sulla blockchain, possono essere automatizzate tramite contratti intelligenti. Ad esempio, un parco solare potrebbe ricevere automaticamente il pagamento per ogni megawattora di energia pulita prodotta, senza l'intervento umano.

💡Per una comprensione più precisa di questo argomento, ti consigliamo di leggere il nostro articolo sulla DeFi (Finanza Decentralizzata): Cos'è la DeFi? Una guida al futuro della finanza

🏠Commercio energetico decentralizzato

Le piattaforme blockchain consentono ai "consumatori-produttori" (le famiglie che generano energia) di vendere l'elettricità in eccesso direttamente ai propri vicini tramite contratti intelligenti, bypassando i servizi centralizzati. Questo metodo è ancora piuttosto nuovo, ma gli esperti affermano che ha un grande potenziale di crescita. Sistemi simili sono in fase di sperimentazione in altri settori, come il progetto Helium nel caso delle reti di telecomunicazioni.

⚫Crediti di carbonio tokenizzati

Il mercato volontario del carbonio era in passato poco trasparente. L'inserimento dei crediti di carbonio nella catena produttiva impedisce la "doppia spesa" (la vendita dello stesso credito a due aziende) e rende il mercato accessibile anche ai piccoli investitori.

Un credito di carbonio è uno strumento finanziario (certificato) che consente al suo proprietario di compensare le proprie emissioni.

• 💯Unità di misura: 1 credito di carbonio = il diritto di emettere 1 tonnellata di anidride carbonica (o gas serra equivalente), OPPURE di neutralizzare la stessa quantità di gas.
• ❓Come funziona? Se un'azienda (ad esempio una compagnia aerea o una fabbrica) non riesce a ridurre ulteriormente il proprio inquinamento, può acquistare crediti. Il denaro speso per i crediti viene destinato a progetti che riducono l'anidride carbonica (ad esempio, riforestazione, progetti di energia rinnovabile, cattura del metano).
• 🏁L'obiettivo: per promuovere la tutela ambientale su base di mercato. Chi inquina paga, chi sviluppa soluzioni ecologiche riceve un reddito.

Esistono due tipi principali:

• ⛓️‍💥Mercato della conformità: sistemi imposti dai governi (ad esempio nell'UE) in cui i grandi inquinatori hanno quote obbligatorie.
• 🙏Mercato volontario: Le aziende (o i singoli individui) che desiderano volontariamente raggiungere la "neutralità carbonica" (Net Zero) acquistano qui, ad esempio per motivi di marketing o ESG (sostenibilità).

🏅I migliori progetti crittografici nel settore verde

• ????Token Web energetico (EWT): una blockchain a livello aziendale utilizzata da giganti come Shell e Volkswagen per tracciare l'origine dell'energia rinnovabile.
• ????Power Ledger (POWR): una piattaforma che consente il commercio di energia P2P.
• ❤️KlimaDAO (K2): un protocollo che si occupa della tokenizzazione (inserimento nella blockchain) dei crediti di carbonio.
• ☀️Energia della luce diurna: un progetto che utilizza depositi in criptovalute (per i quali emette un token) per acquistare e installare pannelli solari, per poi pagare ai possessori di token il profitto derivante dall'energia prodotta.

💡Questi progetti blockchain sono ancora relativamente piccoli, anche anni dopo il loro lancio, e i loro modelli di business non sono sempre comprovati. Investire in essi comporta un rischio elevato rispetto al mercato azionario, ma, data l'attuale bassa correlazione, possono essere utili per gli investitori che hanno familiarità con il mercato energetico.

Analisi delle azioni di energia verde: parametri importanti

Quando si valutano i titoli azionari del settore dell'energia verde, le metriche standard spesso richiedono un contesto.

• Posizione nella catena di fornitura: Un "Fornitore" (ad esempio, un'azienda mineraria di litio) si comporta come un titolo azionario di una commodity: altamente volatile e dipendente dai prezzi di mercato. Un'azienda di servizi pubblici (che gestisce una centrale idroelettrica) si comporta come un sostituto obbligazionario: ha flussi di cassa e dividendi stabili.
• Valutazione vs. crescita: Nel caso dei titoli del settore solare, gli investitori si aspettano una crescita, in linea con l'intero settore. Al contrario, le società "Yieldco" (società create per possedere asset operativi) sono quotate in base al rendimento dei dividendi.
• La certificazione “Green”: Molte aziende fanno vari annunci in cui cercano di convincere il pubblico di essere paladini del clima, ma spesso si rivela vero il contrario. Per questo fenomeno si usa il termine “greenwashing”. È importante analizzare il mix di ricavi dell'azienda per garantire che la sua principale fonte di reddito sia una tecnologia realmente sostenibile e non solo un progetto parallelo.

💡Se desideri imparare a interpretare i risultati finanziari pubblicati dalle aziende (di cui tutti dovrebbero essere a conoscenza quando investono in singole azioni), puoi leggere il nostro articolo introduttivo qui: Stato patrimoniale e conto economico

Rischi degli investimenti nelle energie rinnovabili

Nonostante il potenziale di crescita, il settore presenta rischi specifici:

1. ⌚Intermittenza: Senza accumulo, le energie rinnovabili sono inaffidabili. Questo rende il settore fortemente dipendente da ulteriori cali dei costi delle batterie (ma questo processo sembra difficile da arrestare). La maggior parte dei progetti solari è già realizzata con batterie dedicate.
2. 🆓Regolamentazione e catena di fornitura: I dazi sui componenti importati (come la fibra di vetro per turbine o i pannelli solari cinesi), le recenti crepe nel commercio globale e i potenziali problemi di spedizione (Covid, Ever Given nel Canale di Suez, ecc.) possono distruggere i margini di profitto da un giorno all'altro. Sebbene quest'ultimo punto possa essere applicato a innumerevoli altri settori, i pannelli solari e le batterie hanno svolto un ruolo di primo piano nella guerra tariffaria sino-americana a causa della loro esposizione particolarmente elevata alla Cina, sia in termini di capacità produttiva che di produzione di materie prime.
3. 📈Tassi di interesse: I progetti rinnovabili richiedono un elevato impiego di capitale. Gli alti tassi di interesse rendono più costoso ottenere prestiti per costruire nuovi parchi eolici, il che rallenta la crescita. Conviene costruire un nuovo parco solare solo se il tasso di interesse sul prestito è significativamente inferiore al potenziale prezzo di vendita futuro e al ritorno sull'investimento.

Per mitigare questi rischi, molti investitori si stanno rivolgendo agli ETF per diversificare con panieri come l'iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) o il Clean Edge Green Energy Index Fund (QCLN).

💡Potete trovare altri nostri articoli sul settore green qui: Azioni verdi

Accedi e monitora le risorse energetiche con iO Charts

Un portafoglio sostenibile moderno raramente si limita a un elenco di azioni in un singolo conto di intermediazione. Potresti detenere azioni Vestas in un conto tradizionale, un ETF sull'energia pulita come TAN in un conto pensionistico e Energy Web Token in un portafoglio crittografico.

iO Charts funge da hub unificato per questo set eterogeneo di strumenti.

1. 📊Dati dettagliati su azioni ed ETF: Sulle nostre pagine dedicate alle azioni puoi accedere ai dati finanziari delle singole aziende in modo facilmente comprensibile, rappresentati tramite grafici.
2. 👣Monitoraggio uniforme: Invece di passare da un'app all'altra, puoi monitorare i tuoi titoli azionari e gli ETF tradizionali dedicati all'energia verde, insieme agli asset energetici tokenizzati, in un unico posto. Questo ti consente di vedere la tua reale esposizione alla transizione energetica e di comprendere meglio le correlazioni del tuo portafoglio.

Puoi accedere al nostro gestore di portafoglio gratuito qui: Gestore di portafoglio iO Charts

Domande frequenti (FAQ)

1. Quali sono i migliori ETF sulle energie rinnovabili da tenere d'occhio?

Tra gli ETF sull'energia verde più popolari figurano TAN (solare), FAN (eolico), ICLN (Global Clean Energy), QCLN (NASDAQ Clean Edge) e LIT (tecnologia del litio e delle batterie).

2. L'energia nucleare è considerata una risorsa rinnovabile?

Se ne discute spesso, ma non consideriamo l'energia nucleare un'energia verde. Sebbene a basse emissioni di carbonio, l'energia nucleare si basa sull'uranio (una risorsa finita) e produce scorie che pongono sfide ambientali a lungo termine, distinguendola da fonti realmente rinnovabili come l'eolico o il solare.

3. Come posso investire nella tecnologia delle batterie?

È possibile investire nei produttori di prodotti finali o nella catena di fornitura. Consultate la sezione "Produzione di batterie e componenti per batterie" qui nel post del blog, oppure considerate ETF come LIT e BATT (ETF su tecnologia al litio e batterie), che coprono l'intero ecosistema, dall'estrazione mineraria alla produzione.

4. Come interagiscono criptovalute ed energie rinnovabili?

Questo si chiama ReFi (Finanza Rigenerativa). Progetti come Energy Web Token (EWT) utilizzano la blockchain per dimostrare che l'elettricità è stata generata da fonti rinnovabili, mentre altri come Power Ledger consentono ai vicini di scambiare direttamente energia solare, rendendo la rete più efficiente.

5. Posso monitorare azioni e criptovalute legate all'energia verde in un unico portafoglio?

Sì, questa è la missione principale di iO Charts. Il nostro gestore di portafoglio ti consente di integrare le tue azioni tradizionali, i portafogli Web3 e altre criptovalute in un'unica interfaccia, offrendoti una visione chiara del tuo patrimonio netto complessivo e della tua allocazione patrimoniale.

Dichiarazione legale e di responsabilità (nota anche come disclaimer): I miei articoli contengono opinioni personali, li scrivo esclusivamente per il mio intrattenimento personale e per quello dei miei lettori. Gli articoli qui pubblicati NON esauriscono in alcun modo l'ambito della consulenza in materia di investimenti. Non ho mai inteso, non intendo e difficilmente lo farò in futuro. Quanto scritto qui ha solo scopo informativo e NON deve essere interpretato come un'offerta. L'espressione di opinioni NON è in alcun modo considerata una garanzia di vendita o acquisto di strumenti finanziari. Siete gli UNICI responsabili delle vostre decisioni e nessun altro, me compreso, se ne assume il rischio.