Waarin moet ik de rente op staatsobligaties in 2025 investeren?

We schreven al lang geleden, begin 2020, over beleggen in staatsobligaties. Er werd toen ook een ander artikel geschreven, waarin itt ze konden bereiken. Sindsdien is er veel water door de Donau gestroomd en is de politieke en economische situatie behoorlijk veranderd. Begin 2023 Met 25,7% overtroffen piekrentetarieven die worden betaald op staatsobligaties op basis van inflatie – ook bekend als de consumentenprijsindex Piek bereikt op 19,1%. De rente op staatsobligaties wordt langzaam weer teruggegeven aan de bevolking en vandaaruit aan de markt. U vraagt ​​zich dus terecht af: waarin moet ik de rente op staatsobligaties in 2025 beleggen? Wij hebben deze alternatieven bekeken!

---

inhoud

Om het voor u gemakkelijker te maken om door de langere inhoud te navigeren, heb ik een inhoudsopgave gemaakt:

• Wanneer wordt er rente betaald op staatsobligaties?
• Welke staatsobligaties zijn aantrekkelijk in 2025?
• Wat zijn de beste staatsobligaties?
• Investeer de rente op staatsobligaties in onroerend goed
• Rente op staatsobligaties moet naar edelmetalen gaana
• Zet de rente op staatsobligaties op de beurs
• Veelgestelde vragen (FAQ)

---

Staatsobligaties en inflatie – wat gebeurt er nu?

Het is de moeite waard om even stil te staan ​​bij de huidige economische situatie, die Status per maart 2025 geeft weer wanneer dit artikel is geschreven. Laten we beginnen met de vraag waarom zoveel mensen nu geïnteresseerd zijn in de investeringsmogelijkheden die de markt biedt.

Inflatie in Hongarije In januari 2023 bereikte het een piek van 25,7%, maar het lag boven de 2022% gedurende de periode tussen september 2023 en juni 20. Dit is het Centraal Bureau voor de Statistiek – alias KSH – dat gegevens over de consumentenprijsindex bevat. subpagina Je kunt het bekijken. Om de kosten te dekken geeft de overheid obligaties uit, waarin zij zich ertoe verbindt leningen terug te betalen, aangezien Een obligatie is niets meer dan een waardepapier dat een schuldverhouding vertegenwoordigt. De obligatie die de overheid uitgeeft is een staatsobligatie of een disconto schatkistpapier.

☝️Zeker, variabele rente overheidseffectenproducten tot Rentepercentage van 19,1% Ze betaalden ook nog eens 10% van de nominale waarde, wat op zich al een aardig bedrag is, terwijl dit in reële termen zelfs als negatieve rente wordt beschouwd.

Az allampapir.hu Op deze pagina kunt u alle soorten binnenlandse overheidsobligaties opvragen, en op deze link Je kunt de rentepercentages van bepaalde staatsobligaties opnoemen, maar ik heb een plaatje bijgevoegd om het duidelijker te maken. Zoals te zien is, zijn sommige Premium Hongaarse staatsobligaties – PMÁP – serie tot 19,1% rente Zij betaalden ook. Dit zijn eigenlijk obligaties met variabele rente, een hun rentepremie bedraagt ​​1,5%. Dus als de inflatie hoog is, worden zelfs bij deze relatief lage premie hoge rentetarieven behaald.

Wat is een openbaar aanbiedingsdocument voor staatsobligaties?

Elke staatsobligatie heeft een publieke bieden document, waarin u kunt controleren welke voorwaarden de staat stelt met betrekking tot de obligatie, deze in het geval van PMÁP het is het beste. Bijvoorbeeld het openbare aanbiedingsdocument voor de Premium Hungarian Government Bond 2029/I-serie op deze link je bereikt.

☝️De openbare aanbieding is slechts een verkort document, dus alle regels met betrekking tot financiële instrumenten zijn opgenomen in de invoering bespreekt bijvoorbeeld de beschrijving van de hierboven genoemde Premium Hungarian Government Bond 2029/I-serie dit document.

De Hongaarse staat keert aan het einde van de looptijd niet alleen de nominale waarde uit, maar ook circa -1% boeterente geeft het instrument terug. Uiteraard kan het papier nog wel op de secundaire markt verkocht worden, waardoor u daar zelfs nog een koerswinst/-verlies kunt realiseren.

Wanneer wordt er rente betaald op staatsobligaties?

Als we bij de PMÁP-serie 2029/I blijven, vindt u in het aanbod de volgende rentebetalingsdata (dit kan per serie verschillen):

• 2023 februari 21 (11,75%, dit is vastgelegd in het document)
• 2024 februari 21 (19,1%, d.w.z. 17,6% jaarlijkse inflatie + 1,5% rente-opslag)
• 2025 februari 21 (5,2%, d.w.z. 3,7% jaarlijkse inflatie + 1,5% rente-opslag)
• 2026. 21 februari.
• 2027. 21 februari.
• 2028. 21 februari.
• 2029. 21 februari.

👏 Dit is wat er in de praktijk gebeurt: de bovenstaande getallen kwamen uit als op deze link Het Hongaarse Centraal Bureau voor de Statistiek (KSH) publiceert het jaarlijkse gemiddelde van de consumentenprijsindex, wat de PMÁP's rentepremie van 1,5%. Omdat PMÁP een staatsobligatie is met een variabele rente, was het in 2025 niet meer zo aantrekkelijk om de obligatie aan te houden. Hierdoor hebben enkele duizenden miljarden forints aan staatsobligaties een rente van bijna 20% – wat ongeveer gelijk is aan 1200 miljard HUF – zijn plaats op de markt zal vinden. Natuurlijk hebben sommigen het met boeterente afgelost of het hele pakket op de secundaire markt verkocht, waardoor er in werkelijkheid meer kapitaal vrijkwam. En geld vindt altijd een weg, de vraag is alleen waar het heen gaat. In 2025 moet er over nog eens 7000 miljard forint aan staatsobligaties rente worden betaald., wat ook voor de overheidsfinanciën geen geringe post zal zijn.

Blijf in staatsobligaties of disconteer schatkistpapier

Staatsobligaties – die in feite obligaties zijn – zijn vrijwel een risicoloze belegging, omdat de staat kan niet failliet gaan in zijn eigen munt, hooguit wordt er nog meer geld gedrukt. U hebt in principe twee mogelijkheden om te beleggen in staatsobligaties:

• met citaat (in dit geval ontvangt u het papier tegen de nominale waarde)
• a door te kopen op de secundaire markt (tegen dagelijkse wisselkoers)

☝️Het verschil tussen de twee is dat Met een inschrijving kunt u uitsluitend staatsobligaties kopen die net zijn uitgegeven en waarbij u de nominale waarde betaalt.

Op de secundaire markt is er een dagelijkse wisselkoers, die wordt bepaald door de vraag of de inflatie – en dus de rente – daalt of stijgt. De correlatie is omgekeerd: als de inflatie stijgt, daalt de wisselkoers.

Om dit te doen, is het de moeite waard om de hierboven genoemde inflatie in de gaten te houden. Deze heeft zich het afgelopen jaar als volgt ontwikkeld. Het komt weer op, In februari 2025 was dit 5,6% (In de tussentijd Het door de MNB vastgestelde basistarief bedraagt ​​6,5%):

👏 Dit is wat er in de praktijk gebeurt: Om de situatie te illustreren met een voorbeeld: u hebt een obligatie met een vaste rente van 5% en de inflatie stijgt van 3% naar 4%. In dit geval daalt de prijs van staatsobligaties, omdat de inflatie van het rendement afgetrokken moet worden. U ontvangt dus in reële termen minder rente als u rente betaalt, namelijk slechts 2% in plaats van de eerdere 5% - 3% - 1%. Omdat de rente op nieuw uitgegeven obligaties waarschijnlijk hoger zal zijn dan op de vorige, zal dit de prijs van eerder uitgegeven series met een lagere rente verder drukken. Hetzelfde geldt andersom, als de inflatie afneemt, stijgt de wisselkoers. En wie weet wanneer de Hongaarse Nationale Bank zal ingrijpen om de HUF te beschermen.

Welke staatsobligaties zijn aantrekkelijk in 2025?

Allereerst zullen we het alleen hebben over particuliere staatsobligaties. Met welke aspecten moet rekening worden gehouden?

1. Munteenheid: op basis van forint of euro. Als u ervan uitgaat dat de forint in waarde zal dalen ten opzichte van de euro, kunt u ook staatsobligaties in euro's kopen (de Hongaarse staat kan deze niet laten oplopen, omdat zij geen euro's kan uitgeven). In ruil daarvoor is de rente in euro's altijd lager.
2. Rentetype, vast of variabel: de staatsobligatie betaalt een rentepremie voor inflatie, of betaalt een vaste rente die in de aanbieding is vastgelegd (maar deze kan nog steeds periodiek stijgen, tegen een vast tarief). Als u ervan uitgaat dat de inflatie zal stijgen, is het eerste de voorkeur. Als de inflatie zal dalen, is het tweede de voorkeur.
3. kamat: uiteraard kijkt iedereen hier primair naar, namelijk naar de rente. Omdat de onderstaande foto actueel is! Je ziet rentepercentages, die kunnen op lange termijn veranderen.
4. Termijn: Wanneer vervalt de staatsobligatie? Het is de moeite waard om hiervoor te kiezen op basis van het moment waarop u het geld nodig hebt, maar over het algemeen kunnen de effecten met boeterente worden afgelost of op de secundaire markt worden verkocht, zolang er liquiditeit is (wat bijna altijd het geval is).

In de afbeelding hieronder ziet u de soorten overheidsobligaties die u ter inschrijving kunt aanbieden. De drukkerij geeft alleen aan dat zij het instrument fysiek voor u zullen drukken. De hier vermelde rentepercentages bedragen echter zeker niet 19,1%, maar het is uiteraard wel verstandig om rekening te houden met de reële rente (inflatie van de rente op staatsobligaties).

🔰Magyaarse Állampapír Plusz🔰
(5 jaar, vaste rente, stijgend, maximaal HUF 10 miljoen/distributeur)

Als u het geld op de lange termijn niet nodig hebt, en je gokt erop dat de inflatie zal dalen, dan de Hongaarse staatsobligatie Plusz – alias MÁP+ of MÁP Plusz – een goede keuze. Wat zijn de risico's van Hongaarse Staatsobligaties Plus? Bijvoorbeeld, bij de aankoop van onroerend goed of de bouw van een toekomstige woning, zal het reële rendement negatief zijn als de inflatie stijgt en hoger is dan de MÁP Plusz-rente.

🔰Vaste Hongaarse staatsobligatie🔰
(3 jaar, vaste rente, maximaal HUF 50 miljoen/distributeur)

De Vaste MÁP is vergelijkbaar met de MÁP+, die ongeveer hetzelfde probleem heeft als de MÁP+. Alleen stijgt de rente hier niet, waardoor u in principe meer betaalt. Als u een vaste rente wilt, is de kortere termijn en de hogere rente van de vaste MÁP waarschijnlijk de beste keuze. Maar natuurlijk weet niemand hoe de inflatie zal uitpakken.

🔰Bonus Hongaarse staatsobligaties🔰
(3 of 5 jaar looptijd, variabele rente (3 maanden DKJ+1,5-2,5%, maximaal HUF 100 miljoen/distributeur)

De bonus Hongaarse staatsobligatie ook verkrijgbaar met twee termenen afhankelijk daarvan betaalt het een rendement dat 1,5-2,5% boven het DKJ-rendement ligt. Het probleem is dat Het is niet eenvoudig om in te schatten wat het rendement op het disconto schatkistpapier (DKJ) zal zijn., dus de BMÁP is een behoorlijk grote "gok". Bovendien kan de nominale bonus van de DKJ lager zijn dan de inflatie, wat betekent dat deze in reële termen zelfs negatief kan zijn. In dit artikel worden de veranderingen het snelst bijgehouden, maar het echte risico is inflatie. Daarom is het beter om de rente daarop vast te stellen dan op het DKJ-rendement.

🔰Premium Hongaarse staatsobligaties🔰
(8-jarige looptijd, variabele rente (inflatie + 0,5-1% premie), maximaal HUF 25 miljoen/distributeur)

De nieuwe Premium Hungarian Government Bond is vergelijkbaar met de BMÁP, maar betreft een relatief langlopende premium staatsobligatie. Dat is gunstig voor de staat, omdat deze pas na 8 jaar de nominale waarde hoeft terug te betalen. De rente is gebaseerd op de inflatie, de premie bedraagt ​​+0,5-1%. Het kan gunstig zijn voor degenen die op de lange termijn echte waarde willen behouden en die niet hoeven te speculeren op het rendement van DKJ, zoals het geval is bij BMÁP. Het probleem is dat FIX MÁP lijkt beter in een omgeving met dalende inflatie, vooral over een periode van 2-3 jaar.

🔰Euro Hongaarse staatsobligaties🔰
(3-jarige looptijd, variabele rente (3-maands EURIBOR), maximaal EUR 500K)

In euro luidende staatsobligaties het probleem is het EUR/HUF-valutarisico, Met andere woorden: als de forint sterker wordt ten opzichte van de euro, is het reële rendement negatief. Op de lange termijn is dit echter geen trend. Er kan van alles gebeuren in een periode van 3 jaar, maar iedereen die gelooft in de voorrang van de euro boven de forint, kan dat ook doen. De rente is gelijk aan de EURIBOR-rente.

Az EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) een van de interbancaire leenrentes in de eurozone, die de rente aangeeft waartegen Europese banken elkaar bereid zijn om kortetermijnleningen te verstrekken.

🔰Korting op schatkistpapier🔰

Het is belangrijk dat Op disconteringsstaatspapier wordt geen rente betaald, zoals op andere obligaties en staatsobligaties.. In plaats daarvan hadden ze een prijswinst kunnen boeken, aangezien het disconto-schatkistpapier door de distributeur wordt uitgegeven met een korting die onder de nominale waarde ligt. Dit betekent dat wanneer het disconto-schatkistpapier vervalt, de nominale waarde van de obligatie wordt uitgekeerd, en niet de rente.

• Bijvoorbeeld: als de nominale waarde van de DKJ 10 HUF bedraagt, is dit het bedrag dat de staat betaalt bij inwisseling, maar u moet bij inschrijving 000 HUF betalen voor het papier, wat een wisselkoerswinst van 9524% vertegenwoordigt ten opzichte van de nominale waarde. De rekensom is als volgt: 5*9524 is ongeveer gelijk aan 1,05 HUF.

👏 Dit is wat er in de praktijk gebeurt: Omdat het disconto schatkistpapier geen rente oplevert, maar onder de nominale waarde is uitgeschreven – wat betekent dat het papier met korting wordt verhandeld, en daarom een ​​disconto schatkistpapier wordt genoemd – vertegenwoordigt dit een koerswinst – maar dit wordt ook uitgedrukt in een percentage, dus het is niet op het eerste gezicht zichtbaar – wat wordt anders belast dan rente. Dit is niet relevant in Hongarije, omdat Hongaarse burgers geen belasting hoeven te betalen over de rente of wisselkoerswinsten op staatsobligaties. Dat geldt echter niet voor de "Amerikaanse disconto schatkistpapier" - T-Bill bijvoorbeeld - en dat is goed om te weten.

Het is de moeite waard om voor een disconto schatkistpapier te kiezen als u het geld voor een periode korter dan 1 jaar wilt vastzetten. In de praktijk zou je het kunnen zien als een vervanging voor contant geld, Het is beter om het op een spaarrekening te hebben staan ​​dan op een bankrekening. DE 3-6 maanden noodfonds Het wordt meestal ook in DKJ gehouden.

????Wat zijn de beste staatsobligaties?????

👏 Samenvatting van het bovenstaande: sinds Vanuit het oogpunt van inflatie bevinden we ons in een dalende omgeving, dus de vastrentende MÁP Plusz is waarschijnlijk de winnaar (dat weet natuurlijk niemand zeker), maar het hangt natuurlijk vooral af van uw tijdsbestek en uw doelen welke u kiest. DKJ is goed als vervanging van contant geld en als noodreserve, maar voor degenen die in de kracht van de euro geloven, zullen Hongaarse staatsobligaties in euro hun favoriete instrument zijn.

💡In een omgeving met stijgende inflatie zal PMÁP de winnaar zijn, Het hangt dus echt van de uitkomsten af, welk artikel het beste presteerde. De spaarobligatie van de Schatkist werd van de lijst weggelaten, wat een eenjarige Hongaarse staatsobligatie is – er is ook een versie met een looptijd van twee jaar – maar itt Je zou hier ook naar kunnen kijken. De De rente op eenjarige Hongaarse staatsobligaties bedraagt ​​momenteel 5,5%., wat betekent dat het op basis van de inflatiecijfers van februari niet echt de moeite waard is om erin te investeren.

🧮Calculator voor Hongaarse staatsobligaties🧮

Er is ook een handleiding voor het berekenen van de opbrengst en de rentetarieven van Hongaarse staatsobligaties, die itt Ik heb bereikt. Je kunt het geheel goed parametriseren, met allerlei soorten papier, dus het is zeker de moeite waard om te proberen.

Staatsobligaties, obligaties in het buitenland

Het viel me op dat iedereen die dit onderwerp heeft Interactive Brokers rekening, kan het ook Amerikaanse kortingsschatkistpapier kopen, wat T-factuurwordt genoemd. Hiervoor is geen Amerikaans burgerservicenummer (SSN) nodig, terwijl dat bij de T-Note, een obligatie met een langere looptijd, wel het geval is. Om dit te doen, typt u het woord "Bond Scanner" in de IBKR-webinterface. Onder het tabblad US Treasuries kunt u de obligaties op looptijd weergeven. Helaas is de Hongaarse vertaling van de interface vrij slecht, het is beter om Engels te gebruiken.

Omdat de liquiditeit is enorm, dus ze zouden T-Bills kunnen kopen voor maximaal 1 maand tegen 4-4,5% rente, maar per definitie volgt deze obligatie de Amerikaanse inflatie. Het probleem met de Hongaarse staatsobligaties in euro is dat U loopt het valutarisico USD/HUF. Op de lange termijn verzwakt de forint doorgaans ten opzichte van de dollar, maar dit is een kortere termijn.

Het is belangrijk dat De Amerikaanse T-Bill levert geen rente op, maar zoals ik al schreef over de disconto-schatkistpapieren, kunnen ze wel wisselkoerswinsten opleveren. Omdat het tarief met de VS per 2024 januari XNUMX is afgeschaft Overeenkomst ter voorkoming van dubbele belastingDaarom houdt de Amerikaanse overheid 30% belasting in – bronbelasting – op alle rente-inkomsten. Ook dit krijg je niet, dus je kunt het ook niet echt terugvorderen. Tenzij het om een ​​wisselkoerswinst gaat. In dat geval moet u er later belasting over betalen volgens de Hongaarse wet. Als Als u de T-Bill naar een TBSZ-rekening overmaakt, is deze belastingvrij, dus het verslaat al de huidige ca. Het rendement van 4,5% is gelijk aan dat van staatsobligaties in euro's.

❗Verschil tussen nominale en reële opbrengst❗

Het is de moeite waard om in een paar zinnen het verschil tussen nominale en reële rendementen in relatie tot de rentetarieven op staatsobligaties te benoemen. Om het simpel te houden:

Nominale opbrengst

• De gegenereerde investering gemeten in werkelijke geldbedragen opbrengst
• Houdt geen rekening met het effect van inflatie
• Deze waarde is inbegrepen in de meeste beleggingsproducten, bankdeposito's en obligaties.
• Dit is de ‘zichtbare’ opbrengst die wij direct ervaren.

Reële opbrengst

• Inflatiegecorrigeerd rendement
• De investering verandering in koopkracht laat het zien
• Het geeft aan hoeveel meer we daadwerkelijk kunnen kopen als resultaat van onze investering

Hoe kan het reële rendement worden berekend uit het nominale rendement? Trek de inflatie af van het nominale rendement. Als het nominale rendement bijvoorbeeld 10% bedraagt ​​en de inflatie 5%, dan bedraagt ​​het reële rendement ook 5%.

🏡Investeer de rente op staatsobligaties in onroerend goed🏡

Volgens een interessante statistiek staat vastgoedinvestering bij zowel Generatie X als Generatie Y op de eerste plaats van alle investeringsvormen. In ons land Het bezitten van onroerend goed is bijna een kwestie van prestige, Wij investeren graag in fysieke winkels. Meer dan 90% van de gezinnen woont in een eigen huis, minder dan 10% huurt. In Duitsland is de verhouding ongeveer 50-50. De reden hiervoor is dat de huurprijzen in ons land relatief hoog zijn in vergelijking met de salarissen; ze kunnen oplopen tot 50%. Steeds minder mensen kunnen zich echter een appartement of huis veroorloven vanwege de hoge prijzen per vierkante meter.

Daarom is investeren in onroerend goed aantrekkelijk omdat er zijn veel huurders en daarom kunnen de huurders gedwongen worden om de leningtermijnen af ​​te betalen, Aan de andere kant kunt u met een relatief kleine aanbetaling een lening voor een huis krijgen. Dit werkt eigenlijk als een ‘hefboom’, omdat U kunt een lening krijgen voor een appartement van 10 miljoen met een aanbetaling van 50 miljoen, wat als een hefboomwerking van 5:1 fungeert. De prijs fluctueert echter niet zoals bij aandelen, u ontvangt geen margin call - dit gebeurt wanneer de waarde van het kapitaal (eigen geld) op de margin account van een belegger onder het minimaal vereiste niveau daalt -, Zij zullen uw posities niet liquideren, Als je niet meer kapitaal investeert, kan ik er meer opnoemen.

! ️Problemen met beleggen in onroerend goed! ️

Hoewel dit artikel niet gaat over beleggen in onroerend goed, maar over het ergens investeren van de rente op staatsobligaties, is het toch de moeite waard om de risico's te benoemen. Eén daarvan is dat Onroerend goed is een illiquide beleggingsvorm, dus als u het kapitaal snel nodig hebt, kunt u het niet opnemen.

De andere is hoge waardering, omdat de vastgoedprijzen de afgelopen 10 jaar vele malen zijn gestegen. Dit betekent ook dat het rendement dat beschikbaar is bij verhuur is gedaald. Wat betekent dit bijvoorbeeld in Boedapest? De prijs per vierkante meter kan gemakkelijk 1 miljoen HUF bedragen in een impopulaire wijk, terwijl in Boeda voor nieuw gebouwde panden kan oplopen tot 3 miljoen! HUF, zoals ik laatst op een billboard zag.

Laten we nu het eerste geval beschouwen, een gemiddeld studio-appartement van 35 vierkante meter kost 35 miljoen HUFen kan worden uitgegeven voor ongeveer 200 HUF - dit is de rentevoet -, wat neerkomt op 000 miljoen HUF per jaar. Vanaf dit belasting moet worden afgetrokken – ca. 1 maand kosten – afschrijvingen er moet rekening mee worden gehouden dat zal niet altijd worden vrijgegeven. Dit wordt meestal uitgedrukt in 1 maand per jaar, en dan er is nog niets kapot, de huurder is betrouwbaar, het appartement is niet bijzonder veel in waarde gedaald, er zijn geen externe omstandigheden – bijv. agressieve, luidruchtige buren - wat de verhuurbaarheid zou belemmeren, enz. Als we twee maanden van de 12 maanden aftrekken, blijft er 2 miljoen HUF over, wat 17,5 jaar! betekent rendement op investering – met alle andere parameters die veranderen – maar na al die tijd zult u vrijwel zeker geld moeten uitgeven aan renovatie.

Het is ook de moeite waard om te weten dat naarmate de omvang toeneemt, kan de huur niet noodzakelijkerwijs evenredig worden verhoogd, Een appartement van 105 miljoen kan misschien niet voor 600 per maand worden verhuurd. Het is ook niet zeker dat de huur voor een luxe appartement van 000 miljoen euro per vierkante meter verdrievoudigd kan worden, omdat de aankoopprijs drie keer zo hoog was. Gewoon voor deze er zal niet genoeg solvabele vraag zijnen het overaanbod drukt de prijzen.

????Wanneer is het de moeite waard om te investeren in onroerend goed? in plaats van staatsobligaties🎉

Zoals u kunt zien, weerspiegelt het bovenstaande een relatief optimistische berekening, maar Ik had geen rekening gehouden met de stijging van de huizenprijzen. – wat gelijk is aan de wisselkoerswinst van andere instrumenten – wat op de lange termijn het meest significante bedrag is. Er zijn dus nog steeds gevallen waarin het de moeite waard is om te investeren in onroerend goed.

Een van deze, als een Ze kochten een bewoond appartement in een gebied dat ze ter plekke hadden opgepikt en de prijs ging aanzienlijk omhoog komt voor. Het is ook belangrijk dat je handig bent en je begrijpt de renovatie, dan hoeft u niet te betalen voor de verschrikkelijk dure arbeid, maar alleen voor de materiaalkosten. Natuurlijk hun eigen loon – uw tijd en expertise – moet ook worden ingeprijsd, als een opportuniteitskost, maar dat laten we voor nu even buiten beschouwing.

Hier zijn enkele ideeën die u kunnen helpen om een ​​behoorlijke winst te maken met onroerend goed, als er vraag naar is:

• Te renoveren appartementrenovatie praktisch tegen materiaalkosten. Uiteraard moet u zelf de prijs van uw werk bepalen, maar het is nog altijd goedkoper dan er een ploeg naartoe te sturen.
• Denk na over welke grootte appartementen geschikt zijn. Gebruikelijk er is een grotere vraag naar kleinere studio's, die zowel door singles als door koppels kan worden afgesloten, 35-40 vierkante meter het ideaal.
• Dus eenkamerappartement, groter studio-appartement, dat kan worden omgebouwd tot een 1+1-halvekamerappartement of kan in een galerie worden tentoongesteld. Hiermee kunt u veel kostbare ruimte besparen, wat een aantrekkelijke prijs kan opleveren.
• Rondom universiteiten Het is altijd veel gemakkelijker om appartementen te verhuren dan bijvoorbeeld achter een vuilverbrandingsoven. Er is gewoon meer vraag, maar je moet rekening houden met de periodiciteit Ook gaan studenten bijvoorbeeld in de zomer naar huis. Een andere plek is rondom grote kantoorgebouwen.
• Om te speculeren dat het gebied zal trendy zijn. Zo zal de bouw van de nieuwe eenheid van de kerncentrale Paks veel arbeidskrachten naar de regio trekken. Bovendien kan het appartement niet alleen worden verhuurd aan particulieren, maar ook aan bedrijven die bouwvakkers in dienst hebben die ergens moeten wonen. Maar ook de waarde van appartementen in de Oostenrijkse grensnederzettingen is de afgelopen jaren gestegen. Soortgelijke prijsstijgingen werden ook waargenomen in Boedapest bij Corvin Köz.
• Home staging cursussen: zoals ze zeggen, de ogen eten eerst. U kunt miljoenen verdienen door een appartement te verhuren of verkopen als het er beter uitziet dan de concurrentie.

Het punt is dat Zorg ervoor dat je eromheen gaat., bereken het verwachte rendement en vertrouw niet op de gekke stijging van de laatste 10 jaar. Bomen groeien niet tot in de hemel, denk maar aan de vastgoedcrisis van 2008.

🪙Ga naar in edele metalen rente op staatsobligatiesde🪙

Beleggen in goud en andere edelmetalen is de afgelopen jaren populair geworden. Ook voor wie de rente op staatsobligaties wil beleggen, kan dit een alternatief zijn. In dit geval hoeft u zich niet voor te stellen dat u ruwe goudstaven koopt, maar investment grade, zogenaamde four-nines – 99,99% zuiver – goud of munten van een gouden legering, waarvan het goudgehalte door de distributeur wordt gegarandeerd. Deze laatste zijn draagbaarder en harder dan beleggingsgoud, dat een relatief zacht metaal is, en zijn daarom meestal voorzien van een veiligheidsfolie.

Maar waarom is beleggen in goud zo populair?? Dit is duidelijk te zien op de afbeelding hierboven. Volgens de website van Curvo is de prijs in het afgelopen jaar, dat wil zeggen in 1, met 2024% gestegen.

Er zijn twee problemen met beleggen in goud: geen productief bezit, produceert geen waarde en verdient dus geen rente, en de waardestijging komt meestal voort uit de angst voor devaluatie. Uiteindelijk We kopen goud als we waardeverlies willen voorkomen.. Omdat de hoeveelheid goud die gedolven kan worden beperkt is, verliest het zijn waarde niet, we kunnen het niet produceren door chemische processen, Het kan dus niet worden gedupliceerd. Waardebehoud, "vluchtvaluta", maar het is niet de moeite waard om het op de lange termijn vast te houden. Je kunt wel speculeren op de prijs. In de grafiek hierboven ziet u de waarde van de Amerikaanse aandelenmarktindex (S&P 500) en goud in dollars vergeleken met elkaar, zonder correctie voor inflatie. Om het zachtjes uit te drukken: goud won ook niet. Bij een grote beurscrash stijgt de goudprijs echter doorgaans. Tijdens een crisis kan goud het op korte termijn dus vaak goed doen.

〽️Doe het rente op staatsobligaties naar de beurs〽️

A De aandelenmarkt presteert traditioneel beter dan andere activaklassen. Extra rendementen brengen echter ook extra risico met zich mee, wat veel mensen associëren met volatiliteit. Ik zeg uit ervaring dat De aandelenmarkt bestaat voor 10% uit hoofd en voor 90% uit maag, Je moet de ups en downs doorstaan, anders moet je hier niet investeren.

Az Het 150-jarig gemiddelde van de Amerikaanse aandelenmarkt heeft een rendement opgeleverd van ergens rond de 9,3%, nominaal. Maar destijds zaten er nog veel bedrijven in die fysieke producten produceerden, met hoge kosten werkten en moeite hadden met opschalen. Als je naar een korter tijdsbestek kijkt, dan de afgelopen 20 jaar – waarin er twee crises waren – hetzelfde is 10,6%, en over tien jaar is het 13,8%. De laatste 5 jaar was nog extremer, met een gemiddeld jaarlijks rendement van 15,2%!. De en de S&P 26,4 heeft het afgelopen jaar al 500% gerendeerd, de Amerikaanse beursindex. Natuurlijk zijn dit nominale bedragen, er moet rekening worden gehouden met inflatie, maar uiteindelijk zijn het toch mooie percentages.

Dit jaar is er echter een kleine correctie gekomen, en In de afgelopen maand – maart – daalde de Amerikaanse markt met ongeveer 1%.. Natuurlijk weet niemand waar de S&P 500 naartoe gaat, maar op de lange termijn zijn aandelen altijd de winnaars. Deze effecten worden besproken in de waardering van aandelen, waardering waarover we eerder in ons artikel schreven.

Ik heb het excuus vaak gehoord: "Ik handel niet op de beurs, omdat ik niet weet hoe." Dat is een echte reden, want mensen zijn bang. Maar Niemand wordt geboren met kennis van onroerend goed, goud of staatsobligaties. es Dat is precies het geval bij beleggen in aandelen. Ook. Daarom raad ik onervaren beleggers doorgaans aan om een ​​effectenrekening te openen, inclusief een TBSZ-factuur (LightYear, Erste, K&H Értékpapír (voorheen KBC) en Interactive Brokers bieden dit ook aan), stort “speelgeld” en koop een index-volgende ETF. Bijvoorbeeld de Amerikaanse S&P500 – artikel hier – ETF of de Duitse DAX-index – artikel hier – ETF’s kunnen een goede keuze zijn. Ze zouden dit 10 tot 20 jaar moeten aanhouden en niet proberen te voorspellen welk aandeel de winnaar zal zijn of welke kant de markt op zal gaan. En voor degenen die geïnteresseerd zijn in de relatie tussen inflatie en rendementen op de aandelenmarkt, lees ezt een ciket.

💡Maar wat is een ETF? De ETF (op de beurs verhandeld fonds) egy beursgenoteerd fonds, die een specifieke index, sector, activaklasse of strategie volgt.

ETF's worden, net als aandelen, op de beurs verhandeld. Ze kunnen daarom op elk moment van de dag gekocht en verkocht worden, omdat ze een hoge liquiditeit hebben. Waar kun je ETF's vinden? Bijvoorbeeld, gewoonETF is een behoorlijk goede zoekmachine, maar er zijn er nog een paar meer.

💰Wat nog belangrijker is, is dat ze zijn goedkoop, met een gemiddelde jaarlijkse kostprijs van 0,3-0,5%, dit moet worden afgetrokken van de hierboven genoemde jaarlijkse rendementen, en deze zijn ook gediversifieerd. En Dat is alles, u hoeft er verder niets mee te doen. En wie gelooft er in wat? EU of VS, misschien opkomende markten, sectorale ETF's, groeiaandelen, etc.? Het is een kwestie van persoonlijke voorkeur.

En voor degenen die terughoudend zijn om te leren beleggen in aandelen, is het volgende van belang:

• A De beweging van edelmetalen hangt samen met de bedrijven die ze delven. (bijvoorbeeld bedrijven die goudmijnen bezitten), waarom zou je ze dan niet kopen?
• Az vastgoedbeheerbedrijven (REIT's) bezitten appartementen, huizen, fabrieken, winkelcentra en andere panden, maar u hoeft zich geen zorgen te maken over huurders en renovaties. Ze betalen dividenden (dit is de huur voor het appartement) en hun wisselkoers stijgt (dit is de waardestijging van het appartement), dus het is vrijwel hetzelfde als wanneer je fysiek meerdere appartementen zou bezitten, alleen blijft het liquide.
• Vannak Amerikaanse schatkist-ETF's, zodat u daadwerkelijk Amerikaanse obligaties met een lange looptijd kunt kopen, wat u anders niet zou kunnen.

Dus bijna alle andere instrumenten kunnen ook worden afgeschreven met aandelen of ETF'sWaarom zou u er dan niet voor de lange termijn in investeren? Er is één voorwaarde: als u het geld binnen een paar jaar nodig heeft. Omdat toen Het is niet de moeite waard om aandelen of ETF's te kopen.Dit betekent dat er sprake is van een verbintenis op langere termijn, minimaal 10 jaar, maar dergelijke instrumenten kunnen uiteraard ook langer meegaan.

Staatsobligaties samenvattinge

Hierboven hebben we besproken waarin het de moeite waard is om de rente van staatsobligaties te investeren, maar in werkelijkheid er is niets nieuws onder de zon. Het enige dat is veranderd, is dat er door de rente op staatsobligaties een groot bedrag op de markt is gekomen en dat dit nu zijn plek zoekt. Het gaat erom dat je met de stress van beleggen om moet kunnen gaan. Doe het dus met je maag in plaats van met je hoofd. Volg het KISS-principe – Keep it Simple, Stupid -, d.w.z. Investeer in zaken waar u minimaal zicht op heeft.

Nog een goed advies tot slot: Op de lange termijn is investeren in HUF geen goed idee vanwege de hoge inflatie. – maar op korte termijn kan het goed zijn voor speculatie -, d.w.z. Uw beleggingen moeten de inflatie verslaan (PMÁP) of het moet in zijn waarde worden ingebouwd (vastgoed). Als u in een andere valuta dan de forint zou investeren, zou u er misschien mee weg kunnen komen (eind 1989 58,46 HUF is 1 USD, nu...) als slecht, althans op de lange termijn is het wisselkoersrisico niet in het voordeel van de forint.

Houd er altijd rekening mee dat In welk tijdsbestek wilt u investeren? (wanneer heb je het geld nodig) en hoe Hoe groot is uw risicobereidheid?. Natuurlijk wordt dit meestal alleen live bekendgemaakt, dus het loont de moeite om met een kleiner kapitaal te beginnen en de bedragen geleidelijk op te voeren.

---

Veelgestelde vragen (FAQ)

Wat is PMÁP?

PMÁP is de afkorting voor Premium Hungarian Government Bond. De PMÁP 2025 is een staatsobligatie met een looptijd van 8 jaar, een variabele rente en een inflatievolgend rentepercentage. De rente is gekoppeld aan de inflatie, met een rentemarge van 0,5-1%. De rente bedraagt ​​7,9%. Als particulier kan maximaal HUF 25 miljoen worden ingelegd.

Wat is de BMA?

BMÁP is de afkorting voor Bonus Hungarian Government Bond. De BMÁP 2025 is een variabele rente-obligatie met een looptijd van 3 en 5 jaar. De rente is gekoppeld aan de rente van de 3-maands disconto schatkistpapier, met een rentemarge van 1,5-2,5%. In 7,25 bedraagt ​​de rente 2025%. Als individu kan maximaal HUF 100 miljoen worden ingetekend, wat het hoogste bedrag is aan staatsobligaties waarop kan worden ingetekend.

Wat is een vaste Hongaarse staatsobligatie, vaste MÁP?

Fix MÁP is de afkorting voor Fix Hungarian Government Bond. De Fixed MÁP 2025 is een 3-jarige obligatie met een vaste rente van 6,5%. Als particulier kan maximaal 50 miljoen HUF worden ingelegd.

Wat is Hongaarse Staatsobligatie Plus?

De Hongaarse staatsobligatie Plusz 2025 is een 5-jarige obligatie met een vaste rente en een stijgende rente, die 5,75-6,75% rente uitkeert. Als particulier mag u maximaal 10 miljoen HUF inleggen.

Wat is DKJ?

DKJ is de afkorting van Discount Treasury Bill, wat eveneens een type staatsobligatie is. Het verschil met obligaties die door andere staten worden uitgegeven, is dat bij DKJ geen rente wordt betaald over de nominale waarde, maar dat het papier wel onder de nominale waarde kan worden ingetekend.

Hoe wordt de 'rente' voor disconto-schatkistpapier bepaald?

De werkelijke rente (opbrengst) van de DKJ wordt uiteindelijk bepaald door marktdeelnemers op veilingen, waarbij alle bovengenoemde factoren worden meegenomen in hun prijsbeslissingen. De rente op Discount Treasury Bills (DKJ) wordt bepaald door verschillende markt- en macro-economische factoren:

1. Basisrente van de centrale bank: het door de MNB (Magyar Nemzeti Bank) vastgestelde basisrenteniveau is een fundamenteel referentiepunt. De DKJ-opbrengst volgt doorgaans deze veranderingen.
2. Inflatieverwachtingen:Als marktdeelnemers een hogere inflatie verwachten, zullen zij hogere rendementen op hun investeringen eisen om de reële waarde van hun kapitaal te behouden.
3. Vraag- en aanbodvoorwaarden: de wisselkoers wordt bepaald op basis van de biedingen van investeerders op veilingen die worden georganiseerd door het ÁKK (Government Debt Management Center). Als er veel vraag is naar DKJ's, zal de opbrengst lager zijn.
4. Volwassenheidsstructuur: Er is een verschil in rendement tussen kortere en langere termijn DKJ's, zoals blijkt uit de yieldcurve.
5. Landenrisico:De economische perceptie van Hongarije, de kredietwaardigheid en de politieke stabiliteit hebben allemaal invloed op de risicopremie die investeerders verwachten.
6. Liquiditeitssituatie: de liquiditeitssituatie van het banksysteem en de omzet op de secundaire markt beïnvloeden de prijsstelling.
7. Internationale renteomgeving: De wereldwijde trends op de financiële markten, met name de rentetarieven in de eurozone en de VS, hebben ook invloed op de prijsstelling van Hongaarse staatsobligaties.
8. Situatie van de overheidsfinanciën: de omvang van de staatsschuld en de ontwikkeling van het begrotingstekort hebben invloed op de financieringsbehoefte van de staat en op het vertrouwen van investeerders.

Wat is het verschil tussen een staatsobligatie en een obligatie?

In feite zijn staatsobligaties een reeks obligaties – alle staatsobligaties zijn obligaties, maar niet alle obligaties zijn staatsobligaties – het verschil tussen de twee is dat een staatsobligatie een obligatie is die wordt uitgegeven door een staatsorgaan – in Hongarije worden staatsobligaties uitgegeven door de Centrum voor beheer van de overheidsschuld Ltd. (ÁKK Ltd.) – laat hij los. De ÁKK Ltd. Zij treedt op namens de Hongaarse staat en is verantwoordelijk voor het beheer van de staatsschuld en het waarborgen van de financiering van de staat. Door staatsobligaties uit te geven, creëert de staat middelen om het begrotingstekort te financieren of aflopende schulden te vernieuwen.

Zijn er rekentools voor staatsobligaties?

Ja, er zijn er nog meer die u kunt gebruiken. De bekendste is allampapirkalkulator.hu, waar u met alle overheidsobligaties kunt rekenen.

Welke staatsobligatie is het beste?

Dit hangt vooral af van de beoogde beleggingshorizon van de staatsobligaties en of de inflatie stijgt of daalt. Gebaseerd op deze:

• als de inflatie stijgt, daalt de prijs van oudere, vastrentende staatsobligaties (omgekeerde evenredigheid): in dat geval zijn effecten met variabele rente voordeliger, bijvoorbeeld de Bonus Hongaarse Staatsobligaties, PMÁP
• als de inflatie daalt, stijgt de prijs van oudere, vastrentende staatsobligaties: in dat geval zijn vastrentende effecten voordeliger, bijvoorbeeld MÁP Plusz, vaste Hongaarse staatsobligatie
• voor de korte termijn zijn kortetermijnpapieren beter dan DKJ
• Als u een beroep doet op de verzwakking van de forint, dan zijn staatsobligaties die in vreemde valuta luiden, bijvoorbeeld: Euro Hongaarse staatsobligaties

💡Controleer altijd de houdbaarheidsdatum!

Wat doet de Hongaarse Schatkist?

A Hongaarse Staatskas (afgekort: Staatskas) is een staatsinstelling die een aantal belangrijke taken vervult ter ondersteuning van de financiële en economische activiteiten van de Hongaarse staat. De activiteiten van het Ministerie van Financiën houden zich bezig met de werking van de overheidsfinanciën, het beheer van overheidsobligaties en de verwerking van diverse staatssubsidies en -betalingen.

Wij vinden het vooral belangrijk dat iedere Hongaarse burger vrij is! U kunt een effectenrekening openen bij de Hongaarse Staatskas, hetzij fysiek, op een van hun locaties, of elektronisch, op klantenportaal door. Er is ook een applicatie, Mobiele schatkist gebeld.

Wat doet ÁKK Zrt met betrekking tot staatsobligaties?

Az Centrum voor beheer van de overheidsschuld Ltd. (ÁKK Ltd.) een staatsbedrijf waarvan de hoofdtaak is het beheren van de staatsschuld en het waarborgen van de financiering van de staat. De ÁKK Ltd. Zij treedt op namens de Hongaarse staat en haar activiteiten zijn van cruciaal belang voor de werking van de overheidsfinanciën. Belangrijkste taken van ÁKK Ltd.:

• beheer van de overheidsschuld
• Uitgifte van staatsobligaties (d.w.z. de genoteerde staatsobligaties worden via de Hongaarse Staatskas van de ÁKK gekocht)
• aanwezigheid op de financiële markten (het uitvoeren van veilingen van staatsobligaties)

Er zijn ook andere taken, bijvoorbeeld: relaties en communicatie, strategische planning en dergelijke.

Staatsobligaties kopen: wat heeft u nodig?

Ten eerste kunnen Hongaarse burgers gratis een effectenrekening openen. Ten tweede kunt u ook persoonlijk of via het eerder genoemde klantenportaal een rekening openen. Vervolgens moet u het bedrag overmaken naar het rekeningnummer dat u heeft ontvangen. Vervolgens kunt u inschrijven op de nieuw uitgegeven papieren of deze kopen op de secundaire markt.

Hoe veranderen de rentetarieven op staatsobligaties in 2025?

Twee zaken beïnvloeden de verandering in de rente op staatsobligaties:

• looptijd, meestal betaalt de kortere minder rente per jaar
• inflatie, als de rente variabel is

De rente op vastrentende staatsobligaties verandert niet of verandert volgens een vooraf vastgesteld tarief. Het schema vindt u in het formulier 'aanbod'.

Wat zijn de risico's van Hongaarse Staatsobligaties Plus?

A Hongaarse staatsobligatie Plus (MÁP Plus), vaak aangeduid als "super overheidsobligaties", is een populaire vorm van belegging onder het publiek omdat het een vaste, gespreide rente biedt en wordt beschouwd als een belegging met een relatief laag risico. Natuurlijk brengt dit ook risico's met zich mee:

• inflatierisico: door de vaste rente kunnen ze bij stijgende inflatie zelfs een negatief reëel rendement "bereiken"
• liquiditeitsrisico: hoewel er bijna altijd liquiditeit wordt gegeven door de betrokkenheid van de staat, vindt de aflossing niet plaats tegen de volledige waarde, de staat rekent een boeterente van 1% op het papier (wisselkoers van 99%)
• openbaar risico: hoewel dit extreem laag is, is de solvabiliteit van de staat in zijn eigen munteenheid oneindig, maar in het geval van bijvoorbeeld een op de euro gebaseerd papier zou dit niet langer het geval zijn.
• alternatieve kosten: met andere instrumenten kan over een bepaalde termijn een beter rendement worden behaald
• valutarisico:MÁP Plusz is een staatsobligatie die in forint luidt. Beleggers kunnen dus te maken krijgen met veranderingen in de wisselkoers van de forint als ze in buitenlandse valuta handelen (als de forint zwakker wordt, worden andere valuta sterker).

Aflossing staatsobligaties: hoeveel bedraagt ​​de boeterente?

De boeterente bedraagt ​​1%, maar de staat kan dit naar eigen inzicht wijzigen. Bovendien is de staat niet verplicht de obligaties vóór de vervaldatum af te lossen.

Juridische en aansprakelijkheidsverklaring (ook wel disclaimer genoemd): mijn artikelen bevatten persoonlijke meningen, ik schrijf ze uitsluitend voor mijn eigen vermaak en dat van mijn lezers. Az iO Chartsartikelen die in welke vorm dan ook verschijnen NEM Ze belichten het onderwerp beleggingsadvies uitvoerig. Ik heb dat nooit gewild, ik wil dat niet en de kans is groot dat ik dat in de toekomst ook niet zal doen.. De informatie die hier wordt verstrekt, is uitsluitend bedoeld ter informatie en NEM kan worden opgevat als een aanbod. Het uiten van een mening in welke vorm dan ook NEM kan worden beschouwd als onderpand voor de verkoop of aankoop van financiële instrumenten. Voor de beslissingen die je hebt genomen ALLEEN JIJ Jij bent verantwoordelijk, niemand anders, zelfs ik niet, zal het risico nemen.