Acțiunile mașinilor electrice în 2026: BYD, Tesla și piața vehiculelor electrice

Timp de mai bine de un secol, industria transporturilor s-a bazat pe combustibili fosili. Mașinile, autobuzele și chiar avioanele folosesc în mare parte petrol (și gaze naturale) drept combustibil. În lupta împotriva schimbărilor climatice și a poluării aerului (și știind că în cele din urmă vom rămâne fără combustibili fosili), sistemele de acționare ecologice câștigă din ce în ce mai mult teren, așa că nu este o coincidență faptul că există o atenție sporită în cazul stocurilor de mașini electrice.

Cele trei alternative definitorii la sistemele de propulsie tradiționale sunt bateria, pila de combustie cu hidrogen și biocombustibilul. Niciuna dintre acestea nu este o tehnologie nouă, dar anterior erau departe de a fi văzute ca o alternativă viabilă în utilizarea de zi cu zi, așa că nu era cu adevărat posibil să acoperim acest segment cu stocuri de mașini electrice. Dar acest lucru s-a schimbat radical în ultimii ani.

În acest articol, menționăm producătorii de automobile, autobuze și camioane doar deoarece industriile transportului aerian și maritim se află încă în stadiile incipiente ale tranziției și, în prezent, nu există companii majore listate la bursă care să obțină o parte semnificativă a veniturilor lor din aceste tipuri de produse, spre deosebire de acțiunile mașinilor electrice.

Industria auto a suferit mai multe transformări în ultimul deceniu decât în ​​precedenții o sută de ani la un loc.Acțiunile vehiculelor electrice nu mai sunt doar jucării speculative pentru un grup restrâns, ci reprezintă un element definitoriu al pieței bursiere globale. Piața vehiculelor electrice este unul dintre cele mai dinamice și în rapidă schimbare sectoare ale tranziției energetice globale. Oportunitățile de investiții pot fi împărțite în trei grupuri principale: producători exclusivi de vehicule electrice, mărci tradiționale în transformare și actori din lanțul de aprovizionare (baterii, infrastructură).

💡 Puteți găsi celelalte articole ale noastre despre sectorul verde aici: Acțiuni verzi

❔De ce ar trebui să investești în acțiuni de mașini electrice?

Întrebarea nu mai este „dacă”, ci „când”. Era motorului cu ardere internă se apropie încet, dar sigur, de sfârșit. Acest proces este determinat de trei factori principali:

1. 🔍Presiune de reglementare: Uniunea Europeană, China și California au stabilit date țintă pentru interzicerea vânzării de motoare cu ardere internă. Subvențiile guvernamentale și înăsprirea cotelor de CO2 accelerează artificial tranziția.
2. 💻Dezvoltare tehnologică: Printre altele, prețul bateriilor a scăzut dramatic în ultimii zece ani, în timp ce autonomia a crescut. Această deflație tehnologică face ca vehiculele electrice să fie competitive cu mașinile tradiționale și nu este o coincidență faptul că stocurile de mașini electrice au devenit atât de populare.
3. 🛒Creșterea pieței: Analiștii se așteaptă ca o parte semnificativă a mașinilor nou vândute să fie electrice până în 2030. Această schimbare structurală reprezintă un potențial enorm de creștere pentru companiile care operează în acest sector.

🧩Jucătorii cheie ai pieței: Din ce acțiuni puteți alege?

Când cercetezi stocurile de vehicule electrice, îți dai seama rapid că piața nu este omogenă. În primul rând, merită să definești vehiculele produse prin tehnologie:

Distingem trei tipuri de vehicule electrice cu baterii:

🚗HEV (Vehicul electric hibrid): un vehicul care este propulsat în principal de un motor cu ardere internă (ICE), dar are și o baterie încorporată mai mică. Aceste mașini au emisii mai mici și sunt, în general, mai ieftine de utilizat, deoarece mașina folosește energie care altfel s-ar risipi în timpul deplasării (de exemplu, la frânare) pentru a încărca bateriile, consumând astfel mai puțin combustibil în general. După cum arată graficul de mai jos, vehiculele electrice cu energie electrică (HEV) reprezintă majoritatea vânzărilor de vehicule cu baterie, dar cota lor de piață scade treptat.

🚙PHEV (Vehicul electric hibrid reutilizabil): Aceste vehicule sunt în esență la fel ca vehiculele electrice electrice (HEV), cu excepția faptului că pot fi conectate la rețeaua electrică, permițând încărcarea bateriilor de la o sursă externă. Practic, pentru navetele zilnice mai scurte, aceste mașini nu au nevoie deloc de motoarele cu ardere internă.

🛻BEV (Vehicul electric cu baterie): Vehiculele electrice cu energie electrică utilizează exclusiv motoare electrice pentru propulsie în loc de un motor cu ardere internă. Acestea sunt adesea denumite vehicule pur electrice. În mod tradițional, cele mai mari dezavantaje ale lor au fost costul (datorită pachetelor mari de baterii necesare), precum și autonomia limitată și timpul necesar pentru încărcarea bateriilor. Totuși, odată cu scăderea prețului bateriilor Li-ion în ultimii ani, aceste mașini devin acum accesibile pentru utilizatorii de zi cu zi. Autonomia lor a crescut semnificativ, stațiile publice de încărcare sunt instalate într-un ritm rapid, iar timpii de încărcare au devenit mult mai scurți. Categoria BEV include, dar nu se limitează la, motociclete, biciclete, ambarcațiuni, stivuitoare, autobuze, camioane și autoturisme.

De asemenea, merită să împărțim companiile producătoare de vehicule în categorii din perspectiva investițiilor. Folosim următoarele categorii:

1.🔝Lideri de piață

Ei sunt cei care și-au dovedit deja valoarea și dețin o cotă semnificativă de piață.

• Tesla (TSLA): Tesla este acum mai mult decât un simplu producător de automobile, este un conglomerat tehnologic și energetic. Punctele lor forte constau în integrarea software-ului, inteligența artificială, eficiența producției și propria rețea de încărcare. Sunt adesea considerați pionierii stocurilor de mașini electrice, dar dacă ar trebui să numim un singur nume din sector, acesta ar fi cu siguranță Tesla (TSLA) ar fi asta.
• BYD (BYDDF): Gigantul chinez este un exemplu de manual al integrării verticale. Nu numai că produce mașini, dar își dezvoltă și propriile cipuri și baterii, ceea ce le oferă un avantaj semnificativ în materie de costuri față de concurenții lor. Printre acțiunile chinezești ale mașinilor electrice, prețul acțiunilor BYD urmează o traiectorie foarte similară cu cea a Tesla, oare ne-am putea confrunta cu o superstar a mașinilor electrice în viitor?

2. ⏫Producători emergenți (Provocați)

Aceste companii (Rivian, Lucid, Nio, XPeng) reprezintă categoria „risc ridicat, recompensă mare”. Sunt inovatoare, noi, dar se luptă cu probleme de flux de numerar și adesea se confruntă în continuare cu aceleași dificultăți de fabricație pe care alți producători auto le-au depășit de mult timp. Ca ​​investiție, ele urmează logica capitalului de risc: potențialul de creștere este ridicat, dar riscul de faliment nu este, de asemenea, neglijabil.

3. 🚗Producătorii tradiționali de automobile se află pe calea tranziției

Volkswagen, Ford sau General Motors au un capital și o experiență uriașe în producție, dar poartă pe spate întreaga infrastructură necesară pentru a produce motoare cu ardere internă, cu munții de obicei uriași de datorii care vin odată cu aceasta. Tranziția este costisitoare pentru ei, marjele lor de profit sunt adesea mai mici în diviziile lor de vehicule electrice (în multe cazuri înregistrează pierderi uriașe la fiecare mașină vândută) și, din acest motiv, mulți producători tradiționali încearcă să se orienteze către mașinile hibride. Acest lucru ajută la menținerea marjelor de profit actuale, dar nu poate fi numit în niciun caz o strategie pe termen lung. Cât de dificil este acest lucru arată exemplul Porsche, pe care l-am analizat în detaliu aici: Analiza acțiunilor Porsche AG (P911) – Nu apasă pedala de accelerație.

Am decis să includem doar acțiunile de mașini electrice care își generează majoritatea veniturilor din transportul electric. De aceea, nu veți găsi producători tradiționali de automobile printre acțiunile de mașini electrice de aici, chiar dacă majoritatea oferă acum modele BEV, PHEV și HEV. În orice caz, merită să citiți reviste de specialitate autorizate, portaluri și analize care discută subiectul în profunzime trimestrial, cum ar fi rapoartele PWC: Analiza vânzărilor de vehicule electrice în trimestrul 2 din 2025.

💡ETF-ul care acoperă cel mai pe larg acest domeniu este Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF (ETF-ul DRIV).

Producători de vehicule electrice

Lanțul de aprovizionare: stocuri de baterii și infrastructură

Pe lângă producătorii de automobile, în lanțul de producție al mașinilor electrice sunt implicate numeroase companii. Dacă încercăm să ne concentrăm asupra acelor companii care produc componente și infrastructură special pentru mașinile electrice, putem menționa producătorii de baterii (și componente ale bateriilor) și companiile implicate în producția/instalarea infrastructurii de încărcare.

🔋Tehnologia bateriilor și materiile prime

Tehnologia bateriilor Li-ion nu este o invenție nouă, dar popularitatea sa crește rapid pe măsură ce prețul său scade rapid.

Bateriile stochează energie electrochimică, care poate fi ușor transformată în curent electric. De peste două secole, au existat diferite tipuri de baterii, care sunt utilizate într-o varietate de dispozitive. Bateria obișnuită a fost mică, suficient de mare pentru a alimenta dispozitivele noastre electronice portabile sau, cel mult, pentru a porni motorul unei mașini și a acționa un radio.

Însă, pe măsură ce sistemele fotovoltaice, energia eoliană și vehiculele electrice cu baterii au devenit din ce în ce mai populare, a existat o cerere tot mai mare pentru baterii mai mari și mai eficiente. Ca urmare a investițiilor în acest domeniu, prețul bateriilor litiu-ion a scăzut constant, scăzând cu peste 85% din 2010.

Astfel, cele două aplicații principale ale bateriilor de dimensiuni mari sunt vehiculele electrice și stocarea staționară pentru menținerea stabilității rețelei. Acestea necesită ordine de mărime mai multe celule de baterie și capacitate decât dispozitivele electronice de dimensiuni mici care sunt utilizate de mult timp. Astfel, viitorul și creșterea domeniului vor fi determinate de utilizarea bateriilor de dimensiuni mari.

Distingem două zone:

• 🪫Fabricarea bateriilor și a componentelor bateriilor: Aceste companii produc baterii sau alte componente necesare procesului de fabricație sau lucrează la noi tehnologii promițătoare pentru baterii.
• ⛏️Alimentare cu litiu: Companii care exploatează mine și obțin o parte semnificativă din venituri din minerit și/sau rafinarea litiului. Multe alte componente sunt necesare și pentru producția de baterii, dar majoritatea materiilor prime sunt utilizate și în cantități mari în alte domenii, astfel încât o creștere a producției de baterii va avea un impact redus asupra performanței acestor companii.

💡ETF-ul cu cea mai largă acoperire în acest domeniu este Global X Lithium & Battery Tech ETF (ETF-ul LIT).

Producători de baterii și componente de baterii

Companii implicate în furnizarea de litiu

Reciclarea bateriilor

Odată cu răspândirea vehiculelor electrice (VE), a apărut o nouă problemă: ce se face cu bateriile uzate? Acesta este un domeniu relativ nou și necesită o abordare diferită față de metodele tradiționale de reciclare. Nu există instalații specifice de reciclare a litiului, deoarece litiul poate fi recuperat din reciclarea bateriilor, la fel ca multe alte materii prime valoroase. Procesul de reciclare necesită tehnologie avansată, așa că, de obicei, au fost create noi companii în acest scop. Majoritatea acestor companii sunt încă în stadii incipiente și pot fi considerate o investiție extrem de speculativă în acest moment.

Companii de reciclare a bateriilor

🔌Rețele de încărcare și sisteme de propulsie electrice

Implementarea pe scară largă a infrastructurii de încărcare este esențială pentru adoptarea în masă a vehiculelor electrice.

Capacitatea stațiilor publice de încărcare va fi probabil mult mai mică decât rețeaua actuală de benzinării, deoarece oamenii își vor încărca de obicei mașinile acasă și vor folosi încărcătoarele publice doar în timpul călătoriilor mai lungi.

Totuși, dispozitivele sunt necesare nu doar pentru stațiile publice, ci și pentru încărcarea la domiciliu. Fiecare garaj va avea nevoie de cabluri de încărcare cu invertoare și alte accesorii. Astfel, în graficul care arată dimensiunea pieței infrastructurii de încărcare electrică, totalul include atât încărcătoarele publice, cât și cele de acasă.

Această listă include și producătorii de sisteme de propulsie electrice. Sistemul de propulsie este fundamentul unui vehicul electric, deoarece conține toate componentele responsabile de propulsie, cum ar fi motoarele electrice.

Furnizori de rețele de încărcare și sisteme de propulsie electrice

Alternative dincolo de baterii: hidrogen și biocombustibili

Deși tehnologia BEV (alimentată cu baterii) este în prezent câștigătorul clar pe piața autoturismelor, ar fi o greșeală să uităm complet de alternative. Lista noastră include, de asemenea, pilele de combustie cu hidrogen și biocombustibilii. Deși utilizarea acestor soluții este în creștere, acestea par în prezent să treacă pe plan secund în fața vehiculelor electrice cu baterii.

Autobuzele, camioanele, publicul, armata etc. au așteptări diferite privind capacitățile vehiculelor, așa că este un scenariu posibil ca toate aceste tehnologii să rămână utilizate în paralel pe termen lung.

🫙Hidrogen și pile de combustie

Vehiculele electrice cu pile de combustie cu hidrogen (FCEV) au câștigat teren în ultimii ani în transportul greu (camioane și transport maritim), unde încă au un avantaj competitiv față de baterii datorită încărcării rapide și densității energetice ridicate. Acest subsector include producătorii de vehicule, producătorii de pile de combustie și companiile care construiesc infrastructură de încărcare cu hidrogen.

O pilă de combustie este o celulă electrochimică ce transformă energia chimică a unui combustibil (de obicei hidrogen) și a unui oxidant (de obicei oxigen) în energie electrică.

Acestea au fost folosite pentru a alimenta sateliți, pentru a oferi energie de rezervă pentru clădiri întregi și infrastructuri de rețea și, mai recent, în mașini și camioane.

Majoritatea producătorilor auto importanți au investit în cercetarea vehiculelor electrice cu pile de combustie (FCEV-uri) și majoritatea au chiar produs astfel de vehicule, dar acest lucru reprezintă doar o fracțiune din veniturile lor.

Companiile din ecosistemul pilelor de combustie includ:

• 🚚producători de vehicule
• producători de pile de combustie
• 💦producători de hidrogen
• 🚛Companii care transportă hidrogen și operează stații de alimentare

În unele cazuri, aceste activități sunt desfășurate de aceeași companie, deoarece există deja tehnologii de producție la fața locului (direct acolo unde sunt amplasate pilele de combustie și unde este utilizat hidrogenul).

Imaginea de mai jos arată că rata de creștere a vânzărilor de vehicule cu pile de combustie cu hidrogen a stagnat în ultimii ani și (în opinia autorului) se pare din ce în ce mai mult că acestea vor fi utilizate doar în vehicule specializate unde, dintr-un anumit motiv, sunt mai practice decât vehiculele electrice (EV), cum ar fi transportul de marfă sau armata.

💡ETF-ul care acoperă cel mai pe larg acest domeniu este L&G Hydrogen Economy ETF (ETF-ul HTMW.F).

Companii din ecosistemul pilelor de combustie

🌾Biocombustibili

Biocombustibilul este un combustibil produs din biomasă folosind procese moderne, spre deosebire de combustibilii fosili – cum ar fi petrolul – care sunt produși prin procese geologice extrem de lente. Biocombustibilul poate fi produs din plante sau din deșeuri organice.

Dacă biomasa utilizată pentru producție poate fi regenerată rapid, combustibilul este în general considerat o sursă de energie regenerabilă.

În 2024, biocombustibilii au reprezentat aproximativ 5% din combustibilii utilizați în transportul rutier la nivel mondial. După cum arată graficul de mai jos, producția de biocombustibili este în continuă creștere.

Există sectoare – precum aviația sau transportul maritim – care sunt extrem de dificil de electrificat. Aici, combustibilii durabili (SAF) și biocombustibilii ar putea fi soluția în următoarele decenii.

Companii din sectorul biocombustibililor

🎲Riscuri și provocări în sector

Următoarele riscuri merită cu siguranță luate în considerare dacă doriți să investiți în acest sector:

• ⚔️Războaiele prețurilor: Prețurile agresive ale Tesla au declanșat un efect de domino care pune sub presiune marjele de profit ale întregului sector.
• ⛓️‍💥Lanț de aprovizionare: Tensiunile geopolitice și penuria de materii prime pot opri liniile de producție în orice moment.
• 🤵Risc politic: Eliminarea subvențiilor sau modificările politicii vamale pot rescrie profitabilitatea companiilor peste noapte.

💡Dacă doriți să învățați cum să interpretați rezultatele financiare publicate de companii (lucruri de care toată lumea ar trebui să fie conștientă atunci când investește în acțiuni individuale), puteți citi articolul nostru introductiv aici: Bilanțul și Declarația de venit

💡În acest moment, încă nu este clar cine vor fi câștigătorii în acest domeniu, așa că ETF-urile care acoperă sectorul pot fi de un ajutor deosebit în acest sens. Vehiculele electrice cu baterii sunt cel mai bine acoperite de ETF-ul Global X Autonomous & Electric Vehicles (ETF-ul DRIV), în timp ce, dacă doriți expunere generală la alte părți ale sectorului energiei verzi, iShares Global Clean Energy ETF (ETF-ul ICLN) ar putea fi o alegere bună.

Cum să-ți urmărești investițiile în vehicule electrice pe iO Charts?

Paginile noastre individuale cu acțiuni oferă informații despre performanța financiară a companiilor individuale și despre parametrii cheie care le determină performanța. De exemplu, imaginea de mai jos prezintă Tesla (TSLA) venituri defalcate pe segmente.

Un portofoliu sustenabil modern este rareori doar o listă de acțiuni într-un singur cont de brokeraj. Ai putea deține acțiuni Tesla într-un cont tradițional, un ETF de energie curată precum TAN într-un cont de pensie și Bitcoin într-un portofel cripto.

iO Charts servește ca un hub unificat pentru această gamă largă de instrumente financiare.

1. 📈Date detaliate despre acțiuni și ETF-uri: Pe paginile noastre cu acțiuni, puteți accesa datele financiare ale companiilor individuale într-un mod ușor de înțeles, reprezentate sub formă de grafice.
2. 📉Urmărire unificată: În loc să comutați între aplicații, puteți urmări acțiunile și ETF-urile tradiționale din domeniul energiei verzi, alături de activele energetice tokenizate, într-un singur loc. Acest lucru vă permite să vedeți expunerea reală la tranziția energetică și să înțelegeți mai bine corelațiile portofoliului dumneavoastră.

Puteți accesa managerul nostru de portofoliu gratuit aici: Manager de portofoliu iO Charts

💡 Puteți găsi celelalte articole ale noastre despre sectorul verde aici: Acțiuni verzi

Întrebări frecvente (FAQ)

Care sunt cele mai bune acțiuni la mașini electrice în acest moment?

Nu există o singură acțiune „cea mai bună”; alegerea depinde de toleranța dumneavoastră la risc și de orizontul de timp. Tesla este liderul pieței și cea mai avansată din punct de vedere tehnologic, în timp ce startup-urile (de exemplu, Rivian) reprezintă un risc mai mare, dar un potențial de creștere mai mare.

Merită să investești în Tesla în continuare?

Tesla rămâne jucătorul dominant în acest sector. Deși creșterea exponențială anterioară ar putea încetini, afacerea cu energie a companiei și dezvoltările în domeniul inteligenței artificiale (FSD și Optimus) ar putea fi noi factori de creștere a valorii. Examinați întotdeauna evaluarea actuală înainte de a lua o decizie, bazându-vă pe date fundamentale.

Ce sunt stocurile de baterii și de ce sunt importante?

Acțiunile pentru baterii sunt acțiuni ale companiilor care produc sau exploatează baterii. Întrucât bateriile reprezintă blocajul în industria vehiculelor electrice, aceste companii sunt esențiale și adesea prezintă o creștere mai stabilă decât producătorii auto înșiși.

Mașină cu hidrogen sau electrică: care este cea mai bună investiție?

Cele două tehnologii sunt mai complementare. În cazul autoturismelor, tehnologia alimentată cu baterii (BEV) a câștigat, așa că volumul este mai mare aici. Cu toate acestea, hidrogenul ar putea fi încă o provocare în transportul greu și în utilizarea industrială, așa că ar putea merita diversificarea.

Cum pot investi în rețeaua de încărcare electrică?

Puteți investi direct în companii de servicii de infrastructură (de exemplu, ChargePoint, Blink Charging), furnizori mari de energie care își construiesc activ propriile rețele de încărcare (de exemplu, Shell, E.ON) sau producători de mașini electrice care au, de asemenea, propriile rețele de încărcare (Tesla).

Aș fi bucuros să vă ajut să compilați Întrebările Frecvente. Mai jos puteți citi răspunsurile solicitate în funcție de situația pieței din 2026:

Cum pot aduna informații despre stocurile de mașini electrice?

Pentru a analiza sectorul vehiculelor electrice (EV), merită să consultați mai multe surse: cele mai importante sunt rapoartele trimestriale ale producătorilor (10-K și 10-Q), unde putem obține o imagine exactă a numărului de mașini livrate și a marjelor. În plus, site-uri de analiză specializate precum BloombergNEF, rapoartele anuale ale AIE (Agenția Internațională pentru Energie) sau MarkLines, care agregă date din industria auto, oferă o perspectivă mai profundă asupra tendințelor pieței. De asemenea, merită să urmăriți noutățile despre tehnologia bateriilor și schimbările în sistemele de sprijin guvernamental (cum ar fi facilitățile fiscale), deoarece acestea afectează fundamental cererea.

Ce indicatori ar trebui să urmăresc pentru stocurile de mașini electrice?

Pe lângă indicatorii financiari tradiționali (cum ar fi raportul P/E sau EPS), sectorul vehiculelor electrice ar trebui să acorde o atenție deosebită livrărilor și ratei de creștere a acestora. Un indicator critic este marja brută, care arată cât de eficientă este producția și evoluția veniturilor per mașină. Întrucât tehnologia necesită mult capital, ar trebui acordată atenție fluxului de numerar disponibil (FCF) și cheltuielilor de cercetare și dezvoltare și merită, de asemenea, să se examineze securitatea lanțului de aprovizionare cu baterii și dezvoltarea rețelei de încărcare ca avantaje competitive indirecte.

Care acțiune de mașină electrică a crescut cel mai mult în ultimii 5 ani?

Privind performanța din ultimii cinci ani (2021–2026), s-a înregistrat o realiniere semnificativă în acest sector: în timp ce Tesla s-a consolidat după ascensiunea explozivă anterioară, gigantul chinez BYD a înregistrat o creștere remarcabilă, datorită integrării verticale și dominației sale pe piețele globale. Alături de aceștia, „pionieri” ai lanțului de aprovizionare, cum ar fi producătorul de baterii CATL sau companiile miniere de litiu (de exemplu, Albemarle), au produs randamente ridicate, dar în ultima vreme, producătorii tradiționali care au gestionat cu succes schimbarea tehnologică (de exemplu, Ferrari sau BMW) au depășit, de asemenea, prețurile acțiunilor multor startup-uri mai mici, pur electrice (de exemplu, Lucid, Rivian).

Declarație juridică și de răspundere (alias declinare a răspunderii): Articolele mele conțin opinii personale, le scriu exclusiv pentru divertismentul meu și al cititorilor mei. Articolele publicate aici NU epuizează în niciun fel sfera consultanței de investiții. Nu am avut niciodată intenția, nu intenționez și este puțin probabil să ofer astfel de informații în viitor. Ceea ce este scris aici este doar în scop informativ și NU trebuie interpretat ca o ofertă. Exprimarea opiniei NU este considerată în niciun fel o garanție de a vinde sau cumpăra instrumente financiare. Sunteți SINGURUL responsabil pentru deciziile pe care le luați și nimeni altcineva, inclusiv eu, nu își asumă riscul.