Акции компаний, производящих электромобили, в 2026 году: BYD, Tesla и рынок электромобилей.

Более века транспортная отрасль основана на ископаемом топливе. Автомобили, автобусы и даже самолеты в основном используют нефть (и природный газ) в качестве топлива. В борьбе с изменением климата и загрязнением воздуха (и в осознании того, что в конечном итоге ископаемое топливо закончится) все большее распространение получают экологически чистые системы привода, поэтому неудивительно, что к акциям электромобилей проявляется повышенное внимание.

Три определяющие альтернативы традиционным силовым установкам — это аккумуляторные батареи, водородные топливные элементы и биотопливо. Все эти технологии не являются новыми, но ранее они были далеки от того, чтобы рассматриваться как жизнеспособная альтернатива в повседневном использовании, поэтому охватить этот сегмент акциями производителей электромобилей было практически невозможно. Но за последние несколько лет ситуация кардинально изменилась.

В этой статье мы упоминаем только производителей автомобилей, автобусов и грузовиков, поскольку отрасли воздушного и водного транспорта все еще находятся на ранних этапах трансформации, и в настоящее время нет крупных публичных компаний, которые получали бы значительную часть своей выручки от этих видов продукции, в отличие от акций производителей электромобилей.

За последнее десятилетие автомобильная промышленность претерпела больше преобразований, чем за предыдущие сто лет вместе взятые.Акции компаний, занимающихся электромобилями, перестали быть просто спекулятивными игрушками для узкого круга лиц и стали определяющим элементом мирового фондового рынка. Рынок электромобилей — один из самых динамичных и быстро меняющихся секторов глобального энергетического перехода. Инвестиционные возможности можно разделить на три основные группы: производители исключительно электромобилей, трансформирующиеся традиционные бренды и участники цепочки поставок (аккумуляторы, инфраструктура).

💡Другие наши статьи о «зеленом» секторе вы найдете здесь: «Зеленые» акции

❔Почему стоит инвестировать в акции компаний, производящих электромобили?

Вопрос уже не в «если», а в «когда». Эра двигателей внутреннего сгорания медленно, но верно подходит к концу. Этот процесс обусловлен тремя основными факторами:

1. 🔍Регуляторное давление: Европейский союз, Китай и Калифорния установили целевые сроки для запрета продажи двигателей внутреннего сгорания. Государственные субсидии и ужесточение квот на выбросы CO2 искусственно ускоряют этот переход.
2. 💻Технологическое развитие: Среди прочего, за последние десять лет цена на батареи резко упала, а запас хода увеличился. Эта технологическая дефляция делает электромобили конкурентоспособными по сравнению с традиционными автомобилями, и не случайно акции компаний, производящих электромобили, стали такими популярными.
3. 🛒Рост рынка: Аналитики прогнозируют, что к 2030 году значительная часть новых продаваемых автомобилей будет электрическими. Этот структурный сдвиг открывает огромный потенциал роста для компаний, работающих в этом секторе.

🧩Ключевые игроки рынка: какие акции вы можете выбрать?

При изучении акций компаний, производящих электромобили, быстро становится ясно, что рынок неоднороден. Во-первых, стоит определить, какие транспортные средства производятся с использованием передовых технологий:

Мы выделяем три типа электромобилей с аккумуляторными батареями:

🚗Гибридный электромобиль (HEV): Гибридные электромобили (HEV) — это транспортные средства, которые в основном приводятся в движение двигателем внутреннего сгорания (ДВС), но также имеют меньший по размеру встроенный аккумуляторный блок. Такие автомобили имеют более низкий уровень выбросов и, как правило, дешевле в эксплуатации, поскольку автомобиль использует энергию, которая в противном случае тратилась бы впустую во время движения (например, на торможение), для зарядки батарей, тем самым потребляя меньше топлива в целом. Как показывает диаграмма ниже, на долю гибридных электромобилей приходится большая часть продаж электромобилей, но их рыночная доля постепенно снижается.

🚙PHEV (подключаемый гибридный электромобиль): Эти автомобили по сути идентичны гибридным автомобилям, за исключением того, что их можно подключать к электросети, что позволяет заряжать их батареи от внешнего источника. По сути, для коротких ежедневных поездок этим автомобилям вообще не нужно использовать двигатели внутреннего сгорания.

🛻BEV (электромобиль на аккумуляторных батареях): В электромобилях для движения используются исключительно электродвигатели вместо двигателей внутреннего сгорания. Их часто называют полностью электрическими транспортными средствами. Традиционно их главными недостатками были высокая стоимость (из-за необходимости в больших аккумуляторных батареях), а также ограниченный запас хода и время, необходимое для зарядки батарей. Однако, благодаря снижению цен на литий-ионные батареи в последние годы, эти автомобили становятся доступными для обычных пользователей. Запас хода электромобилей значительно увеличился, общественные зарядные станции устанавливаются быстрыми темпами, а время зарядки значительно сократилось. К категории электромобилей относятся, помимо прочего, мотоциклы, велосипеды, водные транспортные средства, вилочные погрузчики, автобусы, грузовики и легковые автомобили.

С точки зрения инвестиций, также стоит разделить компании-производители автомобилей на категории. Мы используем следующие категории:

1.🔝Лидеры рынка

Именно они уже доказали свою состоятельность и занимают значительную долю рынка.

• Тесла (TSLA): Tesla — это теперь не просто производитель автомобилей, а технологический и энергетический конгломерат. Их сильные стороны заключаются в интеграции программного обеспечения, искусственном интеллекте, эффективности производства и собственной сети зарядных станций. Их часто считают пионерами в сегменте электромобилей, но если бы нужно было назвать только одну компанию из этого сектора, это определенно была бы Tesla.TSLA) Вот оно что.
• BYD (BYDDF): Китайский гигант — классический пример вертикальной интеграции. Они не только производят автомобили, но и разрабатывают собственные чипы и батареи, что дает им значительное преимущество в стоимости по сравнению с конкурентами. Среди китайских компаний, производящих электромобили, цена акций BYD следует очень похожей траектории на цену акций Tesla. Может ли это означать, что мы наблюдаем появление будущей суперзвезды в мире электромобилей?

2. ⏫Развивающиеся производители (претенденты)

Эти компании (Rivian, Lucid, Nio, XPeng) представляют собой категорию «высокий риск, высокая отдача». Они инновационны, новы, однако испытывают проблемы с денежным потоком и часто по-прежнему сталкиваются с теми же производственными трудностями, которые другие автопроизводители давно преодолели. В качестве инвестиций они следуют логике венчурного капитала: потенциал роста высок, но и риск банкротства не является незначительным.

3. 🚗Традиционные автопроизводители на пути к трансформации

Volkswagen, Ford или General Motors обладают огромным капиталом и производственным опытом, но на их плечах лежит вся необходимая инфраструктура для производства двигателей внутреннего сгорания, а вместе с ней и огромные долги. Переход обходится им дорого, их рентабельность в подразделениях электромобилей часто ниже (во многих случаях они терпят огромные убытки с каждой проданной машины), и по этой причине многие традиционные производители пытаются перейти к гибридным автомобилям. Это помогает поддерживать текущую рентабельность, но это ни в коем случае нельзя назвать долгосрочной стратегией. Пример Porsche показывает, насколько это сложно, и мы подробно проанализировали это здесь: Анализ акций Porsche AG (P911) – они не жмут на газ.

Мы решили включить в список только акции компаний, производящих электромобили, большая часть выручки которых поступает от электромобильного транспорта. Именно поэтому среди акций компаний, производящих электромобили, вы не найдете традиционных автопроизводителей, хотя большинство из них сейчас предлагают модели BEV, PHEV и HEV. В любом случае, стоит ознакомиться с авторитетными отраслевыми журналами, порталами и аналитическими материалами, которые подробно обсуждают эту тему ежеквартально, например, отчетами PWC: Обзор продаж электромобилей за 2 квартал 2025 года.

💡Наиболее широко этот сегмент охватывает ETF Global X Autonomous & Electric Vehicles (DRIV ETF).

производители электромобилей

⛓️Цепочка поставок: запасы батарей и инфраструктура

Помимо самих автопроизводителей, в цепочке производства электромобилей участвует множество компаний. Если сосредоточиться на компаниях, которые производят компоненты и инфраструктуру специально для электромобилей, можно упомянуть производителей аккумуляторов (и компонентов для аккумуляторов), а также компании, занимающиеся производством/установкой зарядной инфраструктуры.

🔋Технологии и сырье для производства батарей

Технология литий-ионных аккумуляторов не является новым изобретением, но ее популярность быстро растет, поскольку цена на них стремительно снижается.

Батареи накапливают электрохимическую энергию, которая легко преобразуется в электрический ток. На протяжении более двух столетий существовали различные типы батарей, которые используются в самых разных устройствах. Типичная батарея была небольшой, достаточной лишь для питания портативных электронных устройств или, в лучшем случае, для запуска двигателя автомобиля и работы радиоприемника.

Однако по мере роста популярности фотоэлектрических систем, ветроэнергетики и электромобилей, увеличивается спрос на более крупные и эффективные батареи. В результате инвестиций в эту область цена литий-ионных батарей неуклонно снижается, упав более чем на 85% с 2010 года.

Таким образом, двумя основными областями применения крупногабаритных батарей являются электромобили и стационарные накопители энергии для поддержания стабильности энергосистемы. Для этих целей требуется на порядки больше аккумуляторных элементов и емкости, чем для малогабаритных электронных устройств, которые используются уже давно. Следовательно, будущее и развитие этой области будут определяться использованием крупногабаритных батарей.

Мы выделяем две области:

• 🪫Производство аккумуляторов и компонентов для аккумуляторов: Эти компании производят батареи или другие компоненты, необходимые для производственного процесса, либо работают над перспективными новыми технологиями производства батарей.
• 🇧🇷Запас лития: Компании, которые разрабатывают рудники и получают значительную часть своей выручки от добычи и/или переработки лития. Для производства батарей также требуется множество других компонентов, но большая часть сырья также используется в больших количествах в других областях, поэтому увеличение производства батарей окажет незначительное влияние на показатели этих компаний.

💡Наиболее широкое покрытие в этой области обеспечивает ETF Global X Lithium & Battery Tech (LIT ETF).

Производители аккумуляторов и компонентов для аккумуляторов

Компании, занимающиеся поставками лития

переработка батарей

С распространением электромобилей (EV) возникла новая проблема: что делать с использованными батареями? Это относительно новая область, требующая иного подхода, чем традиционные методы переработки. Специальных заводов по переработке лития пока нет, поскольку литий, как и многие другие ценные сырьевые материалы, можно извлекать из переработанных батарей. Процесс переработки требует передовых технологий, поэтому для этой цели обычно создаются новые компании. Большинство из них все еще находятся на ранних стадиях развития и на данном этапе могут рассматриваться как весьма спекулятивные инвестиции.

компании по переработке батарей

🔌Зарядные сети и электрическая силовая установка

Широкое развертывание зарядной инфраструктуры имеет решающее значение для массового внедрения электромобилей.

Вероятно, мощность общественных зарядных станций будет значительно ниже, чем у существующей сети автозаправочных станций, поскольку люди, как правило, будут заряжать свои автомобили дома и использовать общественные зарядные устройства только во время дальних поездок.

Однако устройства необходимы не только для общественных зарядных станций, но и для домашней зарядки. Каждому гаражу потребуются зарядные кабели с инверторами и другие аксессуары. Таким образом, на графике, показывающем размер рынка инфраструктуры для зарядки электромобилей, в общую сумму включены как общественные, так и домашние зарядные устройства.

В этот список также входят производители электрических силовых установок. Силовая установка является основой электромобиля, поскольку она включает в себя все компоненты, отвечающие за движение, такие как электродвигатели.

Поставщики зарядных сетей и электрических силовых установок

Альтернативы батареям: водород и биотопливо.

Хотя технология электромобилей (BEV) в настоящее время является явным лидером на рынке легковых автомобилей, было бы ошибкой полностью забывать об альтернативах. В наш список также входят водородные топливные элементы и биотопливо. Хотя использование этих решений растет, в настоящее время они, похоже, отходят на второй план по сравнению с электромобилями на аккумуляторных батареях.

Автобусы, грузовики, общественность, военные и т.д. — у всех разные ожидания от возможностей транспортных средств, поэтому вполне возможно, что все эти технологии будут использоваться параллельно в долгосрочной перспективе.

🫙Водород и топливные элементы

В последние годы водородные электромобили на топливных элементах (FCEV) получили широкое распространение в большегрузном транспорте (грузовики и суда), где они по-прежнему обладают конкурентным преимуществом перед аккумуляторными батареями благодаря быстрой зарядке и высокой плотности энергии. Этот подсектор включает в себя производителей автомобилей, производителей топливных элементов и компании, строящие инфраструктуру для заправки водородом.

Топливный элемент — это электрохимическая ячейка, которая преобразует химическую энергию топлива (обычно водорода) и окислителя (обычно кислорода) в электрическую энергию.

Они использовались для питания спутников, обеспечения резервного электропитания целых зданий и сетевой инфраструктуры, а в последнее время и в автомобилях и грузовиках.

Большинство крупных автопроизводителей инвестировали в исследования в области электромобилей на топливных элементах (FCEV), и большинство из них даже выпустили такие автомобили, но это по-прежнему составляет лишь небольшую часть их доходов.

В экосистему топливных элементов входят следующие компании:

• 🚚производители транспортных средств
• ⛽производители топливных элементов
• 💦производители водорода
• 🚛Компании, занимающиеся транспортировкой водорода и эксплуатацией автозаправочных станций

В некоторых случаях эти виды деятельности осуществляет одна и та же компания, поскольку технологии производства на месте уже существуют (непосредственно там, где расположены топливные элементы и где используется водород).

На приведенном ниже рисунке видно, что темпы роста продаж автомобилей на водородных топливных элементах в последние годы застопорились, и (по мнению автора) все больше кажется, что их будут использовать только в специализированных транспортных средствах, где по каким-то причинам они более практичны, чем электромобили (электромобили с аккумуляторными батареями), например, в грузовом транспорте или в армии.

💡Наиболее широко этот сегмент охватывает ETF L&G Hydrogen Economy ETF (HTMW.F ETF).

компании, работающие в экосистеме топливных элементов

🌾Биотопливо

Биотопливо — это топливо, производимое из биомассы с использованием современных процессов, в отличие от ископаемого топлива, такого как нефть, которое добывается в результате крайне медленных геологических процессов. Биотопливо может производиться из растений или органических отходов.

Если используемая для производства биомасса может быстро восстанавливаться, то топливо, как правило, считается возобновляемым источником энергии.

В 2024 году на биотопливо приходилось около 5% топлива, используемого в мировом автомобильном транспорте. Как показывает график ниже, производство биотоплива постоянно растет.

Существуют сектора, такие как авиация или морской транспорт, которые чрезвычайно сложно электрифицировать. В этом случае в ближайшие десятилетия решением могут стать экологически чистые виды топлива и биотопливо.

компании сектора биотоплива

🎲Риски и проблемы в этом секторе

Следующие риски безусловно заслуживают внимания, если вы хотите инвестировать в этот сектор:

• ⚔️Ценовые войны: Агрессивная ценовая политика Tesla запустила цепную реакцию, которая оказывает давление на рентабельность всего сектора.
• ⛓️‍💥Цепочка поставок: Геополитическая напряженность и нехватка сырья могут в любой момент привести к остановке производственных линий.
• 🤵Политический риск: Отмена субсидий или изменения в таможенной политике могут в одночасье изменить прибыльность компаний.

💡Если вы хотите узнать, как интерпретировать публично публикуемые финансовые результаты компаний (о чем должен знать каждый, кто инвестирует в отдельные акции), вы можете прочитать нашу вводную статью здесь: Баланс и отчет о прибылях и убытках

💡На данный момент еще неясно, кто станет победителем в этой области, поэтому ETF, охватывающие этот сектор, могут оказать здесь особую помощь. Наилучшую поддержку электромобилям оказывает Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF (DRIV ETF), а если вам нужен общий доступ к другим сегментам сектора зеленой энергетики, то подойдет ETF iShares Global Clean Energy (ICLN ETF) может быть хорошим выбором.

Как отслеживать свои инвестиции в электромобили на iO Charts?

На страницах, посвященных отдельным акциям, представлена ​​информация о финансовых показателях отдельных компаний и ключевых параметрах, определяющих их эффективность. Например, на изображении ниже показана компания Tesla (TSLA) выручка в разбивке по сегментам.

Современный устойчивый инвестиционный портфель редко представляет собой просто список акций на одном брокерском счете. Вы можете хранить акции Tesla на традиционном счете, ETF в сфере чистой энергетики, такой как TAN, на пенсионном счете, а биткоины — в криптовалютном кошельке.

iO Charts служит единым центром для этого широкого спектра финансовых инструментов.

1. 📈Подробные данные по акциям и ETF: На наших страницах, посвященных акциям компаний, вы можете получить доступ к финансовым данным отдельных компаний в легко понятной форме, представленным в виде графиков.
2. 📉Единая система отслеживания: Вместо переключения между приложениями вы можете отслеживать свои традиционные акции и ETF в сфере «зеленой» энергетики, а также токенизированные энергетические активы в одном месте. Это позволяет увидеть реальную степень вашей подверженности влиянию энергетического перехода и лучше понять корреляции вашего портфеля.

Вы можете получить доступ к нашему бесплатному менеджеру портфеля здесь: iO Charts портфельный менеджер

💡Другие наши статьи о «зеленом» секторе вы найдете здесь: «Зеленые» акции

Часто задаваемые вопросы (ЧЗВ)

Какие акции компаний, занимающихся электромобилями, сейчас наиболее перспективны?

Единой «лучшей» акции не существует; выбор зависит от вашей толерантности к риску и временного горизонта. Tesla является лидером рынка и наиболее технологически продвинутой компанией, в то время как стартапы (например, Rivian) представляют собой более высокий риск, но и больший потенциал роста.

Стоит ли по-прежнему инвестировать в Tesla?

Tesla остается доминирующим игроком в этом секторе. Хотя ее прежний экспоненциальный рост может замедлиться, энергетический бизнес компании и разработки в области искусственного интеллекта (FSD и Optimus) могут стать новыми факторами, повышающими ее стоимость. Всегда анализируйте текущую оценку перед принятием решения, опираясь на фундаментальные данные.

Что такое акции компаний, занимающихся производством аккумуляторов, и почему они важны?

Акции компаний, занимающихся производством или добычей аккумуляторов, относятся к числу акций компаний, которые их производят. Поскольку аккумуляторы являются узким местом в индустрии электромобилей, эти компании играют ключевую роль и часто демонстрируют более стабильный рост, чем сами автопроизводители.

Водородный или электромобиль: что выгоднее вложение?

Эти две технологии дополняют друг друга. В легковых автомобилях победила технология электромобилей (BEV), поэтому ее объемы здесь выше. Однако водород по-прежнему может представлять собой сложную задачу в тяжелом транспорте и промышленном применении, поэтому, возможно, стоит диверсифицировать его использование.

Как я могу инвестировать в сеть зарядных станций для электромобилей?

Вы можете инвестировать напрямую в компании, предоставляющие инфраструктурные услуги (например, ChargePoint, Blink Charging), в крупных поставщиков энергии, активно создающих собственные сети зарядных станций (например, Shell, E.ON), или в производителей электромобилей, которые также имеют собственные сети зарядных станций (Tesla).

Я с удовольствием помогу вам составить раздел часто задаваемых вопросов (FAQ). Ниже вы можете ознакомиться с запрошенными ответами, соответствующими ситуации на рынке в 2026 году:

Как я могу получить информацию об акциях компаний, производящих электромобили?

Для анализа сектора электромобилей (EV) стоит обратиться к нескольким источникам: наиболее важными являются квартальные отчеты производителей (10-K и 10-Q), где можно получить точную картину количества поставленных автомобилей и рентабельности. Кроме того, специализированные аналитические сайты, такие как BloombergNEF, годовые отчеты МЭА (Международного энергетического агентства) или MarkLines, агрегирующие данные по автомобильной отрасли, предоставляют более глубокое понимание рыночных тенденций. Также стоит следить за новостями в области аккумуляторных технологий и изменениями в системах государственной поддержки (например, налоговыми льготами), поскольку они коренным образом влияют на спрос.

На какие индикаторы следует обращать внимание при оценке акций компаний, производящих электромобили?

Помимо традиционных финансовых показателей (таких как коэффициент P/E или EPS), сектору электромобилей следует уделять особое внимание объемам поставок и темпам их роста. Критически важным показателем является валовая прибыль, которая показывает эффективность производства и динамику выручки на один автомобиль. Поскольку технология капиталоемка, следует обратить внимание на свободный денежный поток (FCF) и расходы на НИОКР, а также стоит изучить надежность цепочки поставок аккумуляторов и развитие сети зарядных станций как косвенные конкурентные преимущества.

Цена акций какой компании, производящей электромобили, выросла больше всего за последние 5 лет?

Анализируя показатели последних пяти лет (2021–2026), можно отметить значительную перестройку в секторе: в то время как Tesla консолидировалась после своего предыдущего взрывного роста, китайский гигант BYD продемонстрировал выдающийся рост благодаря вертикальной интеграции и доминированию на мировых рынках. Наряду с ними, «пионеры» в цепочках поставок, такие как производитель аккумуляторов CATL или компании по добыче лития (например, Albemarle), показали высокую доходность, но в последнее время традиционные производители, успешно справившиеся с технологическим сдвигом (например, Ferrari или BMW), также превзошли по доходности акции многих более мелких, чисто электрических стартапов (например, Lucid, Rivian).

Юридическое заявление и заявление об ответственности (также известное как отказ от ответственности): Мои статьи содержат личные мнения, я пишу их исключительно для собственного развлечения и развлечения моих читателей. Опубликованные здесь статьи никоим образом не исчерпывают возможности предоставления инвестиционных консультаций. Я никогда не намеревался, не намереваюсь и вряд ли буду предоставлять их в будущем. Информация, представленная здесь, носит исключительно информационный характер и НЕ должна рассматриваться как оферта. Выражение мнения никоим образом не является гарантией продажи или покупки финансовых инструментов. Вы несёте ИСКЛЮЧИТЕЛЬНУЮ ответственность за принимаемые вами решения, и никто другой, включая меня, не принимает на себя этот риск.