Vad ska jag placera räntan på statspapper 2025?

Vi skrev om investeringar i statspapper för länge sedan, runt början av 2020. En annan artikel skrevs också vid den tiden, som itt de kunde nå. Sedan dess har mycket vatten runnit nerför Donau, och den politiska och ekonomiska situationen har förändrats en hel del. Tidigt 2023 Toppad med 25,7 % högsta räntor som betalas på statspapper baserade på inflation – även känt som konsumentprisindex Toppade på 19,1 %. Räntan på statspapper återförs sakta till befolkningen och därifrån till marknaden, så du har rätt i att fråga: vad ska jag investera räntan på statspapper i år 2025? Vi tittade på dessa alternativ!

---

innehåll

Jag har skapat en innehållsförteckning för att göra det enklare för dig att navigera i det längre innehållet:

• När löper ränta ut på statsobligationer?
• Vilka statspapper är attraktiva år 2025?
• Vilka är de bästa statsobligationerna?
• Investera räntan på statsobligationer i fastigheter
• Räntan på statsobligationer bör gå till ädelmetallera
• Sätt räntan på statsobligationer på aktiemarknaden
• Vanliga frågor (FAQ)

---

Statsobligationer och inflation – vad händer just nu?

Det är värt att ta en stund att reflektera över den rådande ekonomiska situationen, Status per mars 2025 återspeglar när den här artikeln skrevs. Låt oss börja med varför så många människor nu är intresserade av vilka investeringsmöjligheter som finns tillgängliga på marknaden.

Inflationen i Ungern Den nådde sin topp på 2023 % i januari 25,7, men den låg över 2022 % under hela perioden mellan september 2023 och juni 20. Detta är Centrala statistikbyrån – alias KSH – som innehåller data från konsumentprisindex. på undersidan du kan kolla upp det. För att staten ska kunna täcka sina kostnader emitterar den obligationer, i vilka den förbinder sig att återbetala lån, eftersom En obligation är inget annat än ett värdepapper som representerar en skuldförbindelse. Obligationen som emitteras av staten är en statsobligation eller en diskonterad statsskuldväxel.

☝️Visst, rörlig ränta statliga värdepappersprodukter upp till 19,1 % ränta De betalade också 10 % av sitt nominella värde, vilket redan är en fin summa, trots att även detta i reala termer betraktas som negativ ränta.

Az allampapir.hu På den här sidan kan du begära alla typer av inhemska statspapper, och på denna länk Du kan lista räntorna på vissa statsobligationer, men jag har lagt till en bild för att göra det tydligare. Som framgår, vissa Premium ungerska statsobligationer – PMÁP – serie upp till 19,1 % ränta de betalade också. Dessa är faktiskt obligationer med rörlig ränta, en deras räntepremie är 1,5 %. Där inflationen är hög uppnås således höga räntor även med denna relativt låga premie.

Vad är ett offentligt erbjudandedokument för statliga värdepapper?

Varje statsobligation har en offentlig budgivning dokument, där du kan kontrollera vilka villkor staten åtar sig gällande obligationen, dessa i fallet med PMÁP du kan nå hit. Till exempel, det offentliga erbjudandedokumentet för den ungerska premiumobligationsserien 2029/I på denna länk du når.

☝️Det offentliga erbjudandet är endast ett förkortat dokument, så alla regler relaterade till finansiella instrument finns inkluderade i introduktion diskuterar till exempel introduktionen till den ovan nämnda serien Premium Ungern Government Bond 2029/I detta dokument.

Den ungerska staten återlämnar inte bara det nominella värdet i slutet av löptiden, utan också ca. -1 % dröjsmålsränta returnerar instrumentet. Naturligtvis kan pappret fortfarande säljas på andrahandsmarknaden, så man kan till och med realisera en vinst/förlust där.

När löper ränta ut på statsobligationer?

Om man håller sig till 2029/I PMÁP-serien ovan, hittar du följande räntebetalningsdatum i erbjudandet (detta kan variera beroende på serie):

• 2023 februari 21 (11,75 %, detta registrerades i dokumentet)
• 2024 februari 21 (19,1 %, dvs. 17,6 % årlig inflation + 1,5 % räntepremie)
• 2025 februari 21 (5,2 %, dvs. 3,7 % årlig inflation + 1,5 % räntepremie)
• 2026 februari 21
• 2027 februari 21
• 2028 februari 21
• 2029 februari 21

???? Detta är vad som händer i praktiken: ovanstående siffror kom ut som på denna länk Ungerns centrala statistikbyrå (KSH) publicerar det årliga genomsnittet av konsumentprisindexet, vilket är vad PMÁPs räntepremie på 1,5 %. Eftersom PMÁP är ett statligt värdepapper med rörlig ränta var det inte längre särskilt attraktivt att hålla obligationen år 2025. På grund av detta har flera tusen miljarder forinter av statliga värdepapper en ränta på nästan 20 % – vilket är ungefär 1200 miljarder HUF – kommer att hitta sin plats på marknaden. Naturligtvis löste vissa in det med dröjsmålsränta eller sålde hela paketet på andrahandsmarknaden, så i verkligheten frigjordes mer kapital. Och pengar hittar alltid en väg, frågan är bara vart de tar vägen. År 2025 måste ränta betalas på ytterligare 7000 XNUMX miljarder forint i statspapper., vilket inte heller kommer att bli en liten post för de offentliga finanserna.

Stanna kvar i statsobligationer eller diskontera statsskuldväxlar

Statliga värdepapper – som egentligen är obligationer – är praktiskt taget en riskfri investering, eftersom Staten kan inte gå i konkurs i sin egen valuta, som mest trycker den ännu mer pengar. Du har i princip två alternativ för att investera i statsobligationer:

• med citat (i det här fallet får du dokumentet till nominellt värde)
• a genom att köpa på andrahandsmarknaden (med daglig växelkurs)

☝️Skillnaden mellan de två är att Med en prenumeration kan du bara köpa statspapper som just har emitterats, där du betalar nominellt värde.

Det finns en daglig växelkurs på andrahandsmarknaden, som bestäms av om inflationen – och därmed räntorna – faller eller stiger. Korrelationen är omvänd: om inflationen stiger faller växelkursen.

För att göra detta är det värt att följa den ovannämnda inflationen, som har utvecklats enligt följande under det senaste året. Den stiger upp igen, I februari 2025 var den 5,6 % (under tiden Den basränta som MNB har deklarerat är 6,5 %):

????Detta är vad som händer i praktiken: För att illustrera situationen med ett exempel, om du har en obligation med fast ränta som betalar 5 % ränta och inflationen stiger från 3 % till 4 %. I detta fall minskar priset på statsobligationer, eftersom inflationen måste subtraheras från avkastningen, så du får mindre ränta i reala termer när du betalar ränta, endast 2 % istället för tidigare 5 % - 3 % - 1 %. Eftersom räntan på nyemitterade obligationer sannolikt kommer att vara högre än de tidigare, kommer detta att ytterligare pressa ner priset på tidigare emitterade serier med lägre ränta. Detsamma gäller åt andra hållet, Om inflationen minskar ökar växelkursen. Vem vet sedan när den ungerska nationalbanken kommer att ingripa för att skydda den unga forinten.

Vilka statspapper är attraktiva år 2025?

Först och främst kommer vi bara att prata om statsobligationer i privatkunder. Vilka aspekter bör beaktas?

1. Valuta: forint- eller eurobaserad. Om du spekulerade i att forinten skulle depreciera mot euron, kunde du också teckna statsobligationer i eurovaluta (och den ungerska staten kan inte blåsa upp detta eftersom den inte kan emittera EUR), i gengäld är räntan i euro alltid lägre.
2. Räntetyp, fast eller rörlig: statsobligationen betalar en räntepremie för inflation, eller betalar en fast ränta som anges i erbjudandet (men den kan fortfarande öka periodiskt, till en fast ränta). Om du spekulerade i att inflationen skulle stiga är det förra att föredra, om den skulle falla är det senare att föredra.
3. Kamat: uppenbarligen tittar alla främst på detta, dvs. räntan. För bilden nedan är den aktuella! Du ser räntorna, detta kan förändras på lång sikt.
4. KallaNär förfaller statsobligationen? Det är värt att välja detta baserat på när du kommer att behöva pengarna, men generellt kan värdepapperen lösas in med straffränta eller säljas på andrahandsmarknaden så länge det finns likviditet (så nästan alltid).

I bilden nedan kan du se de typer av statspapper som erbjuds för prenumeration, tryckpressen indikerar bara att de fysiskt kommer att trycka instrumentet åt dig. Räntorna som listas här är dock definitivt inte 19,1 %, men det är naturligtvis alltid lämpligt att ta hänsyn till den reala räntan – statsobligationsränteinflationen.

🔰Ungerska statsobligationer Plus🔰
(5 år, fast ränta, ökande, maximalt 10 miljoner HUF/distributör)

Om du inte behöver pengarna på lång sikt, och Du satsar på att inflationen ska sjunka., sedan den ungerska statsobligationen Plusz – alias MÁP+ eller MÁP Plusz – ett bra val. Vilka är riskerna med ungerska statsobligationer Plus? Till exempel, när man köper fastigheter eller bygger ett framtida hem, och om inflationen tar fart och överstiger MÁP Plusz-räntan, blir den reala avkastningen negativ.

🔰Fast ungersk statsobligation🔰
(3 år, fast ränta, maximalt 50 miljoner HUF/distributör)

Den fasta MÁP-räntan liknar MÁP+, som har ungefär samma problem som MÁP+, men här ökar inte räntan, i utbyte mot vilket du i princip betalar mer. Om du vill ha en fast ränta är det förmodligen den kortare löptiden och den högre räntan på den fasta MÁP som vinner, men ingen vet naturligtvis vart inflationen kommer att ta vägen.

🔰Bonus ungerska statsobligationer🔰
(3- eller 5-årig löptid, rörlig ränta (3 månaders DKJ+1,5-2,5 %, maximalt 100 miljoner HUF/distributör)

Bonusobligationen för ungerska statsobligationer även tillgänglig med två villkor, och beroende på detta ger den en avkastning på 1,5–2,5 % över DKJ-avkastningen. Problemet är att Det är inte särskilt möjligt att uppskatta vad avkastningen på den diskonterade statsskuldväxeln (DKJ) kommer att bli., så BMÁP är en ganska stor "chansning". Dessutom kan DKJ:s nominella bonus vara lägre än inflationen, vilket innebär att den till och med kan vara negativ i reala termer. Denna rapport följer förändringar snabbast, men den verkliga risken är inflationen, så det är bättre att fixera räntan till den än till DKJ-avkastningen.

🔰Premium ungerska statsobligationer🔰
(8-årig löptid, rörlig ränta (inflation + 0,5–1 % premie), maximalt 25 miljoner HUF/distributör)

Den nya ungerska premiumobligationen liknar BMÁP, men är en relativt långfristig premiumobligation, vilket är bra för staten eftersom den bara behöver återbetala det nominella värdet efter 8 år. Räntan är bunden till inflationen, premien är +0,5–1 %. Det kan vara bra för dem som vill bevara verkligt värde på lång sikt, och de behöver inte spekulera i avkastningen på DKJ, som är fallet med BMÁP. Problemet är att FIX MÁP verkar bättre i en fallande inflationsmiljö, särskilt under en 2-3-årsperiod.

🔰Euro Ungerska statsobligationer🔰
(3-årig löptid, rörlig ränta (3-månaders EURIBOR), maximalt 500 XNUMX euro)

Statspapper denominerade i euro problemet är valutarisken EUR/HUF, Med andra ord, om forinten stärks mot euron är den reala avkastningen negativ, men detta har inte varit trenden på lång sikt. Vad som helst kan hända under en 3-årsperiod, men alla som tror på eurons företräde framför forinten kan också välja detta. Dess ränta är fastställd till EURIBOR-räntan.

Az EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) en av eurozonens interbankräntor, som visar den ränta till vilken europeiska banker är villiga att ge varandra kortfristiga lån.

🔰Diskonterad statsskuldväxel🔰

Det är viktigt att Diskonterade statsskuldväxlar löper inte med ränta som andra obligationer och statspapper.. Istället kunde de ha bokfört en prisvinst, eftersom den diskonterade statsskuldväxeln emitteras av distributören till en rabatt under nominellt värde. Det betyder att när den diskonterade statsskuldväxeln förfaller betalas obligationens nominella värde ut, inte ränta.

• Till exempelOm det nominella värdet på DKJ är 10 000 HUF – det är vad staten betalar vid inlösen – men du måste betala 9524 5 HUF för tidningen vid prenumeration, vilket motsvarar en växelkursvinst på 9524 % jämfört med det nominella värdet. Matematiken blir så här: 1,05 * 10 är lika med ungefär 000 XNUMX HUF.

????Detta är vad som händer i praktiken: Eftersom diskonterade statsskuldväxlar inte ger ränta, utan är skrivna under nominellt värde – vilket betyder att papperet handlas med rabatt, vilket är anledningen till att det kallas diskonterade statsskuldväxlar – representerar detta en prisvinst – men detta uttrycks också som en procentandel, så det syns inte vid första anblicken – vilket beskattas annorlunda än ränta. Detta är inte relevant i Ungern eftersom ungerska medborgare inte behöver betala skatt på räntor eller valutakursvinster på statspapper. Detsamma skulle dock inte gälla för den "amerikanska diskonterade statsskuldväxeln" - till exempel statsskuldväxeln, och detta är värt att veta.

Det är värt att välja en diskonterad statsskuldväxel när du vill låsa pengarna i en period på kortare tid än 1 år. I praktiken skulle man kunna se det som en kontantersättning, Det är bättre att ha det på ett sparkonto än på ett bankkonto. DE 3–6 månaders nödfonder Det brukar också hållas i DKJ.

????Vilka är de bästa statsobligationerna?????

????Sammanfattning av ovanståendesedan Ur ett inflationsperspektiv befinner vi oss i en fallande miljö, så den fasträntebaserade MÁP Plusz kan förmodligen vara vinnaren. (naturligtvis vet ingen säkert), men naturligtvis kommer din tidsram och dina mål till stor del att avgöra vilken du ska välja. DKJ är bra som kontantersättning och reserv i nödsituationer, men för de som tror på eurons kraft kommer ungerska statsobligationer att vara deras favoritinstrument.

💡I en miljö med stigande inflation kommer PMÁP att bli vinnaren, Så det beror verkligen på resultatet, vilket dokument du lyckades bäst med. Sparobligationen för statsobligationer utelämnades från listan, vilket är en ungersk statsobligation med en löptid på ett år – det finns också en 2-årig version – men itt du kan titta på detta också. De Räntan på ungerska statsobligationer med löptid på ett år är för närvarande 5,5 %., vilket innebär att det baserat på inflationsdata från februari inte är värt att investera i den.

🧮Ungerska statsobligationers kalkylator🧮

Det finns också en guide för att beräkna avkastning och räntor på ungerska statsobligationer, vilket itt Jag har nått. Du kan parametrisera hela saken ganska bra, med alla möjliga sorters papper, så det är definitivt värt att försöka.

Statliga värdepapper, obligationer utomlands

Det slog mig i den här frågan att alla som har Interactive Brokers konto, kan det också köpa amerikanska statsskuldväxlar med diskont, vilket T-Billkallas. Detta kräver inte ett amerikanskt personnummer (SSN), medan det gör det för T-Note, som är en längre obligation. För att göra detta, skriv ordet "Bond Scanner" i IBKR:s webbgränssnitt, och sedan kan du lista obligationerna efter löptid under fliken US Treasuries. Tyvärr är den ungerska översättningen av gränssnittet ganska dålig, det är bättre att använda engelska.

Eftersom likviditeten är enorm, så de kan köpa statsskuldväxlar i upp till 1 månad till 4-4,5 % ränta, men per definition följer denna obligation den amerikanska inflationen. Problemet med ungerska euroobligationer är att du löper valutarisken USD/HUF. På lång sikt försvagas dock forinten vanligtvis mot dollarn, men detta är en kortare sikt.

Det är viktigt att Den amerikanska statsskuldväxeln betalar inte ränta, men som jag redan skrev om den diskonterade statsskuldväxeln kan de redovisa valutakursvinster. Eftersom tulltullarna med USA har avskaffats sedan den 2024 januari XNUMX DubbelbeskattningsavtalDärför innehåller den amerikanska regeringen 30 % skatt – källskatt – på alla ränteintäkter. Du kommer inte heller att få det, så du kan egentligen inte göra anspråk på det tillbaka. Om det inte visas som en valutakursvinst, i vilket fall du måste betala skatt på det senare enligt ungersk lag. Om Om du tar ut statsskuldväxeln till ett TBSZ-konto är den skattefri. så den slår redan nuvarande ca. Dess avkastning på 4,5 % motsvarar avkastningen för statsobligationer denominerade i euro.

❗Skillnaden mellan nominell och real avkastning❗

Det är värt att i några meningar nämna skillnaden mellan nominell och real avkastning i förhållande till räntorna på statspapper. För att förenkla saker och ting:

Nominell avkastning

• Den genererade investeringen mätt i faktiska monetära belopp avkastning
• Tar inte hänsyn till inflationens effekt
• Detta värde ingår i de flesta investeringsprodukter, bankinsättningar och obligationer.
• Detta är den "synliga" avkastningen som vi upplever direkt.

Verklig avkastning

• Inflationsjusterad avkastning
• Investeringen förändring i köpkraft visar det
• Det visar hur mycket mer vi faktiskt kan köpa till följd av vår investering.

Hur kan den reala avkastningen beräknas från den nominella avkastningen? Subtrahera inflationen från den nominella avkastningen. Om till exempel den nominella avkastningen är 10 % och inflationen är 5 %, så blir även den reala avkastningen 5 %.

🏡Investera räntan på statsobligationer i fastigheter🏡

Enligt en intressant statistik rankar både generation X och generation Y fastighetsinvesteringar högst bland investeringsformer. I vårt land Att äga fastigheter är nästan en prestigefråga, Vi gillar att investera i fysiska fastigheter, mer än 90 % av familjerna bor i egna hem, mindre än 10 % hyr, medan förhållandet i Tyskland är ungefär 50-50. Anledningen till detta är att hyrorna i vårt land är relativt höga jämfört med lönerna, de kan nå upp till 50 %. Allt färre har dock råd att köpa en lägenhet/hus ​​på grund av höga kvadratmeterpriser.

Det är därför det är attraktivt att investera i fastigheter det finns många hyresgäster och därför kan hyresgästerna tvingas betala av låneavbetalningarna, Å andra sidan kan du få ett lån till en bostad med en relativt liten kontantinsats. Detta fungerar faktiskt som en "hävstång", eftersom Du kan få ett lån till en lägenhet värd 10 miljoner med en kontantinsats på 50 miljoner, vilket fungerar som en 5:1-hävstång. Priset fluktuerar dock inte som i fallet med aktier, du får inget margin call - detta inträffar när värdet på kapitalet (egna pengar) på en investerares marginkonto faller under den lägsta erforderliga nivån -, de likviderar inte dina positioner, Om du inte satsar mer kapital skulle jag kunna lista mer.

! ️Problem med att investera i fastigheter! ️

Även om den här artikeln inte handlar om att investera i fastigheter, utan snarare om att investera räntan på statspapper någonstans, är det ändå värt att nämna riskerna. En är att Fastigheter är en illikvid investeringsform, så om du behöver kapitalet snabbt kan du inte ta ut det.

Den andra är hög uppskattning, eftersom fastighetspriserna har ökat mångfaldigt under de senaste 10 åren. Detta innebär också att avkastningen från uthyrning har minskat. Vad innebär detta till exempel i Budapest? Priset per kvadratmeter kan lätt vara 1 miljon HUF i ett impopulärt område, medan det i Buda för nybyggda fastigheter kan nå 3 miljoner! HUF, som jag såg på en skylt häromdagen.

Låt oss nu betrakta det första fallet, En genomsnittlig studiolägenhet på 35 kvadratmeter kostar 35 miljoner HUF, och den kan utfärdas för cirka 200 000 HUF - detta är räntan -, vilket är 2,4 miljoner HUF per år. Från detta skatt måste dras av – ca. Kostnad för 1 månad – avskrivningoch det måste beaktas att kommer inte alltid att släppas. Detta uttrycks vanligtvis i 1 månad per år, och sedan Ingenting har gått sönder än, hyresgästen är pålitlig, lägenheten minskar inte i värde särskilt mycket, det finns inga yttre omständigheter. – t.ex. aggressiva, högljudda grannar - vilket skulle hindra uthyrningsbarheten etc. Om man drar av två månader från de 12 månaderna blir det 2 miljoner HUF, vilket är 17,5 år! betyder avkastning på investeringen – med alla andra parametrar som ändras – men efter all denna tid kommer du nästan säkert att behöva spendera pengar på renovering.

Det är också värt att veta att när storleken ökar kan hyran inte nödvändigtvis höjas proportionellt, En lägenhet för 105 miljoner kanske inte kan hyras ut för 600 000 per månad. Det är inte heller säkert att det stämmer att hyran för en lyxlägenhet till ett pris av 3 miljoner/kvadratmeter kan tredubblas eftersom inköpskostnaden var tre gånger högre. Bara för dessa det kommer inte att finnas tillräckligt med efterfrågan på lösningsmedeloch överutbudet pressar ner priserna.

????När är det värt att investera i fastigheter? istället för statsobligationer 🎉

Som ni kan se är ovanstående en relativt optimistisk beräkning, dock. Jag räknade inte med att fastighetspriserna skulle öka. – vilket motsvarar valutakursvinsten för andra instrument – ​​vilket är det mer betydande beloppet på lång sikt. Så det finns fortfarande fall då det är värt att investera i fastigheter.

En av dessa, om en De köpte en bebodd lägenhet i ett område som de köpte i farten och den betydande prisökningen inträffar. Det är också viktigt att du är en händig person och du förstår renoveringen, då behöver du inte betala för den fruktansvärt dyra arbetskraften, bara materialkostnaden. Naturligtvis sina egna löner – din tid och expertis – bör också prissättas, som en alternativkostnad, men låt oss bortse från det för nu.

Här är några idéer som kan hjälpa dig att göra en ganska bra vinst på fastigheter, om det finns efterfrågan:

• Ska renoveras lägenhetsrenovering praktiskt taget till materialkostnad. Självklart måste man prissätta sitt eget arbete här, men det är fortfarande billigare än att skicka dit ett team.
• Tänk på vilka storlekar på lägenheter som fungerar bra. Vanligtvis det finns en större efterfrågan på mindre studior, som kan tas ut av både singlar och par, 35-40 kvadratmeter idealet.
• Så ettrumslägenhet, större studiolägenhet, som kan omvandlas till en 1+1 halvrumslägenhet eller kan visas i ett galleri. Detta kan spara dig mycket värdefullt utrymme, vilket kan vara prisvärt.
• Runt universitet Det är alltid mycket enklare att hyra ut lägenheter än, säg, bakom en sopförbränningsanläggning. Det finns helt enkelt större efterfrågan, men man måste ta hänsyn till periodicitet också, till exempel, åker eleverna hem på sommaren. En annan plats är runt stora kontorsbyggnader.
• Att spekulera i att området kommer att vara trendigt. Till exempel kommer byggandet av den nya enheten i Paks kärnkraftverk att locka mycket arbetskraft till området – dessutom kan lägenheten även hyras ut till företag som anställer byggnadsarbetare, inte bara privatpersoner – som behöver bo någonstans, men lägenheter i de österrikiska gränsbyarna har också ökat i värde de senaste åren. Liknande prisökningar observerades även i Budapest hos Corvin Köz.
• Kurser i heminredningsom man brukar säga, ögonen äter först. Du kan tjäna miljoner på att hyra/sälja en lägenhet om den ser bättre ut än konkurrenternas.

Poängen är att Se till att gå runt grejen., beräkna den förväntade avkastningen och förlita dig inte på den galna ökningen de senaste 10 åren. Träd växer inte upp till himlen, tänk på fastighetskrisen 2008.

🪙Gå till till ädelmetaller ränta på statsobligationer🪙

Att investera i guld och andra ädelmetaller har blivit populärt de senaste åren, vilket också kan vara ett alternativ för dem som vill investera räntan i statspapper. I det här fallet behöver du inte föreställa dig att du köper råa guldtackor, utan antingen investeringsklassat guld, så kallat fyra nior – 99,99 % rent guld eller mynt av guldlegering, vars guldhalt garanteras av distributören. De senare är mer portabla och hårdare än investeringsguld, som är en relativt mjuk metall, och är därför vanligtvis försedda med en säkerhetsfolie.

Men varför är guldinvesteringar så populära?? Detta syns tydligt på bilden ovan, under det senaste året – det vill säga år 1 – har priset ökat med 2024 % enligt Curvos webbplats.

Det finns två problem med att investera i guld: inte en produktiv tillgång, producerar inget värde, så den genererar ingen ränta, och värdeökningen kommer vanligtvis från rädslan för devalvering. När allt kommer omkring Vi köper guld när vi vill undvika värdeförlust.. Eftersom mängden guld som kan brytas är begränsad förlorar det inte sitt värde, vi kan inte producera det genom kemiska processer, så det kan inte dupliceras. Värdebevarande, "flygvaluta", men det är inte värt att behålla på lång sikt, men man kan spekulera i priset. I diagrammet ovan kan du se värdet av det amerikanska aktiemarknadsindexet - S&P 500 - och guld i dollar jämfört med varandra, inte justerat för inflation. Milt uttryckt vann inte heller guldet. Men vid en större börskrasch stiger vanligtvis guldpriset, så mitt i en kris kan det oftast gå bra på kort sikt.

〽️Gör det ränta på statsobligationer till aktiemarknaden〽️

A Aktiemarknaden överträffar traditionellt andra tillgångsslag. Extra avkastning kommer dock med extra risk, vilket många förknippar med volatilitet. Jag säger av erfarenhet att Aktiemarknaden består till 10 % av huvudet och 90 % av magen. Du måste uthärda upp- och nedgångar, annars investera inte här.

Az Det 150-åriga genomsnittet för den amerikanska aktiemarknaden har gett en avkastning på runt 9,3 %, nominellt. Men vid den tiden var det fortfarande fullt av företag som producerade fysiska produkter, arbetade med höga kostnader och hade svårt att skala upp. Om man tittar på en kortare tidsram, då under de senaste 20 åren – där det förekom två kriser – Detsamma är 10,6 %, och över tio år är det 13,8 %. Det senare 5 år var ännu mer extremt, med en genomsnittlig årlig avkastning på 15,2 %!. De och S&P 26,4 har redan avkastat 500 % under det senaste året., det amerikanska aktiemarknadsindexet. Naturligtvis är det här nominella siffror, de behöver justeras för inflation, men de uppgår ändå till fina procentsatser i slutändan.

En mindre korrigering har dock skett i år, och Under den senaste månaden – mars – föll den amerikanska marknaden med ungefär 1 %.. Naturligtvis vet ingen vart S&P 500 kommer att ta vägen, men i det långa loppet har aktierna alltid kommit ut i toppen. Dessa effekter diskuteras i värdering av aktier, värdering vi skrev om i vår artikel tidigare.

Jag har hört ursäkten ganska ofta att "jag handlar inte på aktiemarknaden för att jag inte vet hur", vilket är en riktig anledning, eftersom folk är fulla av rädsla. Men Ingen föds med en förståelse för fastigheter, guld eller statsobligationer. és Det är precis så med aktieinvesteringar. också. Det är därför jag vanligtvis rekommenderar den oerfarna att öppna ett mäklarkonto, inklusive ett TBSZ-faktura (LightYear, Erste, K&H Értékpapír (tidigare KBC) och Interactive Brokers erbjuder också detta), sätt in "låtsaspengar" och köp en indexbaserad ETF. Till exempel den amerikanska S&P500 – artikel här – ETF eller det tyska DAX-indexet – artikel här – ETF:er kan vara ett bra val. De borde behålla detta i 10-20 år och inte försöka gissa vilken enskild aktie som kommer att vinna eller vart marknaden kommer att ta vägen. Och för de som är intresserade av sambandet mellan inflation och aktiemarknadsavkastning, läs denna artikel.

💡Men vad är en ETF? De ETF (börshandlad fond) en börshandlad fond, som följer ett specifikt index, en bransch, en tillgångsklass eller en strategi.

ETF:er, liksom aktier, handlas på börser, så de kan köpas och säljas när som helst under dagen, eftersom de har hög likviditet. Var kan man hitta ETF:er? Till exempel, JustETF är en ganska bra sökmotor, men det finns några fler.

💰Det som är viktigare är att de är billiga, med en genomsnittlig årlig kostnad på 0,3–0,5 %, detta måste dras av från den ovan nämnda årliga avkastningen, och de är också diversifierade. Och Det är allt, du behöver inte göra något mer med dem. Och inom detta, vem tror på vad – EU eller USA, kanske tillväxtmarknader, sektorer, tillväxtaktie-ETF:er, etc. – det är en fråga om personlig preferens.

Och de som är ovilliga att lära sig att investera i aktier bör överväga följande:

• A Rörelsen av ädelmetaller korrelerar med de företag som utvinner dem. (t.ex. företag som äger guldgruvor), varför inte köpa dem då?
• Az fastighetsförvaltningsföretag (REIT) äger lägenheter, hus, fabriksbyggnader, köpcentra och andra fastigheter, men du behöver inte oroa dig för hyresgäster och renoveringar. De betalar utdelning (detta är hyran för lägenheten) och deras växelkurs ökar (detta är värdeökningen på lägenheten), så det är i stort sett samma sak som om du fysiskt ägde flera lägenheter, bara det att det förblir likvidt.
• Vannak Amerikanska statsobligations-ETF:er, så du kan faktiskt köpa långfristiga amerikanska obligationer som du annars inte skulle kunna.

Så nästan alla andra instrument kan också skrivas av med aktier eller ETF:erSå varför inte investera i det långsiktigt? Det finns ett villkor: om du behöver pengarna inom några år. För då Det är inte värt att köpa aktier eller ETF:er., detta innebär ett mer långsiktigt åtagande, minst 10 år, men sådana instrument kan naturligtvis vara i kraft hur länge som helst.

Statliga värdepapper sammanfattninge

Ovan har vi diskuterat vad det är värt att investera räntan från statsobligationer i, men i verkligheten det finns inget nytt under solen. Det enda som har förändrats är att en stor summa pengar har kommit in på marknaden på grund av räntorna på statspapper, och detta letar nu efter sin plats. Poängen är att du måste kunna hantera stressen med att investera, så det bör göras med magen snarare än huvudet. Följ KISS-principen – Keep it Simple, Stupid -, d.v.s. Investera i det du har minimal insyn i.

Några bra råd till slut: Att investera i HUF är inte en bra idé på lång sikt på grund av hög inflation. – men på kort sikt kan det vara bra för spekulation -, d.v.s. dina investeringar måste slå inflationen (PMÁP) eller det måste byggas in i dess värde (fastighet). Om du investerade i en annan valuta snarare än forint, kanske du kunde komma undan med det (i slutet av 1989 58,46 HUF var 1 USD, nu...) lika dålig, åtminstone på lång sikt är växelkursrisken inte till forintens fördel.

Tänk alltid på det Vilken tidsram vill du investera i? (när behöver du pengarna) och hur Vad är din risktagande förmåga?. Naturligtvis avslöjas detta vanligtvis bara live, så det är värt att börja med ett mindre kapital och gradvis öka beloppen.

---

Vanliga frågor (FAQ)

Vad är PMÁP?

PMÁP är förkortningen för premie ungerska statsobligationer. PMÁP 2025 är en 8-årig statsobligation med rörlig ränta som följer inflationen, med en räntemarginal på 0,5–1 % och en ränta på 7,9 %. Maximalt 25 miljoner HUF kan tecknas som privatperson.

Vad är BMA?

BMÁP är förkortningen för Bonus Ungern Government Bond. BMÁP 2025 är ett 3- och 5-årigt rörligt räntebärande obligationslån, vars ränta är knuten till räntan på det 3-månaders diskonterade statsskuldväxlat, med en räntemarginal på 1,5–2,5 %. Den betalar 7,25 % ränta år 2025. Maximalt 100 miljoner HUF kan tecknas som individ, vilket är det största beloppet av statspapper som kan tecknas.

Vad är en fast ungersk statsobligation, fast MÁP?

Fix MÁP är förkortningen för Fix ungerska statsobligationer. Fixed MÁP 2025 är en 3-årig obligation med fast ränta som ger 6,5 % ränta. Maximalt 50 miljoner HUF kan tecknas som privatperson.

Vad är ungersk statsobligation plus?

Den ungerska statsobligationen Plusz 2025 är en 5-årig obligation med fast, stigande ränta som ger 5,75–6,75 % ränta. Maximalt 10 miljoner HUF kan tecknas som privatperson.

Vad är DKJ?

DKJ är förkortningen för Discount Treasury Bill, vilket också är en typ av statsobligation. Skillnaden jämfört med obligationer utfärdade av andra stater är att i fallet med DKJ betalas inte ränta på nominellt värde, utan värdepapperet kan tecknas under nominellt värde.

Hur bestäms "räntan" för diskonterade statsskuldväxlar?

Den faktiska räntan (avkastningen) för DKJ bestäms i slutändan av marknadsaktörerna vid auktioner, där ovanstående faktorer alla införlivas i deras prissättningsbeslut. Räntan på diskonterade statsskuldväxlar (DKJ) bestäms av flera marknads- och makroekonomiska faktorer:

1. Centralbankens basränta: basräntenivån fastställd av MNB (Magyar Nemzeti Bank) är en grundläggande referenspunkt. DKJ-avkastningen följer generellt dessa förändringar.
2. InflationsförväntningarOm marknadsaktörerna förväntar sig högre inflation kommer de att kräva högre avkastning på sina investeringar för att bevara kapitalets reala värde.
3. Utbuds- och efterfrågeförhållanden: växelkursen bestäms utifrån investerares bud vid auktioner som anordnas av ÁKK (Statens skuldförvaltningscentral). Om det finns hög efterfrågan på DKJ:er kommer avkastningen att bli lägre.
4. LöptidsstrukturDet finns en skillnad i avkastning mellan kortare och längre löptider på DKJ:er, vilket visas av avkastningskurvan.
5. LandsriskUngerns ekonomiska uppfattning, skuldsättning och politiska stabilitet påverkar alla den riskpremie som investerare förväntar sig.
6. Likviditetssituation: banksystemets likviditetssituation och omsättningen på andrahandsmarknaden påverkar prissättningen.
7. Internationell räntemiljöDe globala finansmarknadstrenderna, särskilt räntenivåerna i euroområdet och USA, påverkar också prissättningen av ungerska statspapper.
8. Offentliga finanser i praktikenStorleken på den offentliga skulden och utvecklingen av budgetunderskottet påverkar statens finansieringsbehov och investerarnas förtroende.

Vad är skillnaden mellan en statsobligation och en obligation?

Faktum är att statspapper är en uppsättning obligationer – alla statspapper är obligationer, men inte alla obligationer är statspapper – skillnaden mellan de två är att ett statspapper är en obligation som emitteras av ett statligt organ – i Ungern emitteras statspapper av Public Debt Management Center Ltd. (ÁKK Ltd.) – släpper han ut. ÁKK Ltd. Det agerar på uppdrag av den ungerska staten och ansvarar för att förvalta statsskulden och säkerställa statens finansiering. Genom att emittera statsobligationer skapar staten resurser för att finansiera budgetunderskottet eller förnya förfallande skulder.

Finns det kalkylatorer för statsobligationer?

Ja, det finns fler som du kan använda. Den mest kända är allampapirkalkylator.hu, där du kan räkna med alla statspapper.

Vilken är den bästa statsobligationen?

Detta beror främst på den planerade tidshorisonten för statspapperen och om inflationen stiger eller faller. Baserat på dessa:

• Om inflationen stiger faller priset på äldre statsobligationer med fast ränta (omvänd proportionalitet): i detta fall är värdepapper med rörlig ränta mer fördelaktiga, t.ex. Bonus ungerska statsobligationer, PMÁP
• Om inflationen faller stiger priset på äldre statsobligationer med fast ränta: i detta fall är värdepapper med fast ränta mer fördelaktiga, t.ex. MÁP Plusz, fast ungersk statsobligation
• På kortare sikt är kortfristiga papper bättre än DKJ
• Om du hänvisar till forintens försvagning är statspapper denominerade i utländsk valuta mer fördelaktiga, t.ex. Euro Ungerska statsobligationer

💡 Kontrollera alltid utgångsdatumet!

Vad gör den ungerska statskassan?

A Ungerns statskassa (förkortat: Statskontoret) är en statlig institution som utför ett flertal viktiga uppgifter för att stödja den ungerska statens finansiella och ekonomiska verksamhet. Statskontorets verksamhet avser den offentliga ekonomin, förvaltningen av statliga värdepapper och hanteringen av olika statliga subventioner och betalningar.

Ur vår synvinkel är det viktigaste att varje ungersk medborgare är fri! Du kan öppna ett värdepapperskonto hos den ungerska statskassan, antingen fysiskt på en av deras platser, eller elektroniskt på kundportal genom. Det finns också en applikation, Mobil skattkammare kallad.

Vad gör ÁKK Zrt angående statspapper?

Az Public Debt Management Center Ltd. (ÁKK Ltd.) en statligt ägd affärsenhet vars huvuduppgift är att hantera den offentliga skulden och säkerställa statens finansiering. ÁKK Ltd. Det agerar på uppdrag av den ungerska staten och dess verksamhet är av avgörande betydelse för de offentliga finansernas funktion. ÁKK Ltd:s huvuduppgifter:

• förvaltning av offentlig skuld
• Utgivning av statsobligationer (dvs. de noterade statsobligationerna köps från ÁKK genom den ungerska statskassan)
• närvaro på finansmarknaderna (genomförande av statsobligationsauktioner)

Det finns även andra uppgifter, t.ex. relationer och kommunikation, strategisk planering och liknande.

Köpa statsobligationer: vad behöver du?

För det första kan ungerska medborgare öppna ett värdepapperskonto kostnadsfritt, och för det andra kan du också öppna ett konto personligen eller via den tidigare nämnda kundportalen. Du behöver sedan överföra beloppet till det kontonummer du fått, och sedan prenumerera på den nyutgivna tidningen eller köpa den på andrahandsmarknaden.

Hur kommer räntorna på statsobligationer att förändras under 2025?

Två saker påverkar förändringen i räntorna på statsobligationer:

• löptid, vanligtvis betalar den kortare lägst ränta per år
• inflationen, om räntan är rörlig

Räntan på statspapper med fast ränta ändras antingen inte eller ändras med en förutbestämd ränta. Du hittar schemat i formuläret som heter "erbjudande".

Vilka är riskerna med ungerska statsobligationer Plus?

A Ungerska statsobligationer Plus (MÁP Plus), ofta kallade "superstatliga värdepapper", är en populär investeringsform bland allmänheten eftersom den erbjuder en fast, stegvis ränta och anses vara en relativt lågriskinvestering. Naturligtvis finns det också vissa risker med detta:

• inflationsriskpå grund av den fasta räntan kan de till och med "uppnå" en negativ real avkastning om inflationen stiger
• likviditetsriskÄven om likviditet nästan alltid ges tack vare statens inblandning, sker inlösen inte till fullt värde, staten tar ut en straffränta på 1 % på papperet (99 % växelkurs)
• allmän riskÄven om detta är extremt lågt är statens solvens oändlig i sin egen valuta, men till exempel i fallet med ett eurobaserat värdepapper skulle detta inte längre vara sant.
• alternativ kostnad: en bättre avkastning kan uppnås med andra instrument under en given period
• valutariskMÁP Plusz är ett statligt värdepapper denominerat i forint, så investerare kan ställas inför förändringar i forintens växelkurs om de tänker i utländsk valuta (om forinten försvagas stärks andra valutor).

Inlösen av statsobligationer: hur stor är straffräntan?

Dröjsmålsräntan är 1 %, men staten kan ändra detta godtyckligt, och den är inte skyldig att lösa in obligationerna före förfall.

Juridisk och ansvarsförklaring (aka. ansvarsfriskrivning): mina artiklar innehåller personliga åsikter, jag skriver dem enbart för min egen underhållning och för mina läsare. Az iO Chartsartiklar som förekommer på i någon form NEM de uttömma ämnet investeringsrådgivning. Jag har aldrig velat, jag vill inte, och jag kommer sannolikt inte att göra det i framtiden.. Informationen som tillhandahålls här är endast i informationssyfte och NEM kan tolkas som ett erbjudande. Att uttrycka en åsikt i någon form NEM kan betraktas som säkerhet för försäljning eller köp av finansiella instrument. För de beslut du har tagit BARA DU Du är ansvarig, ingen annan, inklusive jag, tar risken.