Uzun Vadeli Yatırım Hesabı (TBSZ), Macaristan'da hisse senedi yatırımları ve diğer tüm yatırım araçları için en iyi tasarruf araçlarından biridir. Kimse gereksiz vergi ödemekten hoşlanmaz ve maliyetleri düşürmek getiriyi artırmanın en kolay yolu olduğuna göre, neden siz de bunu yapmayasınız? Bu yazıda, TBSZ hesabı hakkında bilmeniz gereken en önemli noktaları inceleyeceğiz. Her zamanki teorik temellere ek olarak, pratik deneyimlerden de bahsedeceğim. Hadi başlayalım!
????📌 işaretini gördüğünüz yerde, olanları pratik deneyimlerime dayanarak anlatıyorum, çünkü bunu internette bulabileceğiniz birçok teorik kavramdan çok daha gerçekçi buluyorum.
🧮TBSZ veya uzun vadeli yatırım hesabı nedir?
TBSZ hesabı Macaristan'a özgü bir hesaptır; bu tasarruf seçeneği yurt dışında mevcut değildir, ancak İngiliz ISA gibi diğer tasarruf hesapları mevcuttur. Uzun vadeli yatırım hesabının amacı, bununla vergi tasarrufu yapabilmenizdir; pratikte bunu azaltabilir veya tamamen ortadan kaldırabilirsiniz. Temel olarak iki tür TBSZ hesabı vardır:
- 🏛️Banka mevduatları için TBSZ mevduat hesabı (TBBSZ olarak da bilinir)
- 📈TBSZ menkul kıymetler yatırım hesabı
Hepsinin işlevi aynıdır, sadece isimleri farklıdır. Doğal olarak, bir hisse senedi, tahvil, ETF veya başka bir enstrüman satın aldığınızda, bu ikincisine aktarılacaktır. Bunları oluşturmanıza gerek yok, talep ettiğinizde hizmet sağlayıcı sizin için bir tane açacaktır. Bundan sonra ikisi arasında ayrım bile yapmayacağım, biz TBSZ veya uzun vadeli yatırım hesabı terimini kullanacağız.
📌Uygulamada: İlk TBSZ hesabımı 2020'de açtım ve o zamandan beri 4 sağlayıcıda yaklaşık 2 tane daha hesabım oldu, ancak 10 tane olması şaşırtıcı olmazdı. Neden? Çünkü hesabım 5 yıl vadesi geldiğinde ve her yıl yeni bir hesap açtığımda, her yıl hemen para çekebileceğim ve böylece servetimi yayacağım, her zaman elimde bedava nakit para olacak. Bu yıl maceraperestlik duygusuyla üçüncü bir sağlayıcıyla bir tane daha açabilirim, ama olmazsa kesinlikle 2026'da. 5+1 yıl ilk bakışta uzun bir süre gibi görünüyor ama mesele şu ki, paranızı gayet iyi bölüp yayabilirsiniz.
🔒TBSZ nasıl çalışır?
TBSZ'nin temel konsepti çok basit: Tasarruf sahiplerini en az 3, tercihen 5 yıl boyunca sürekli tasarruf yapmaya veya birikimlerine dokunmamaya teşvik ediyor. Bu, halk arasında olumlu bir finansal davranış oluşturmayı amaçlıyor. Hisse senetleri ve menkul kıymetler genellikle uzun vadeli olarak satın alındığı için, bunu bir TBSZ hesabı üzerinden yapmak mantıklıdır. TBSZ hesaplarının işleyişi genellikle bir zaman çizelgesine göre gösterildiğinden, uygun örnek için artık faaliyette olmayan aracı kurum Random Capital'in şemasını ödünç aldım.
Şemada TBSZ’nin çalışma aşamaları gösterilmektedir. İlki, tahsilat yılıdır; bu tarihte hesabınıza ilgili tutarı yatırmanız gerekir. Sonraki yıllarda başka ödeme yapılamaz, ancak elbette yeni bir TBSZ hesabı açabilirsiniz.
????TBSZ ile ilgili olarak kanun koyucu takvim yılı açısından düşünmüş, yani tahsilat yılı 31 Aralık'ta sona ermekte ve takip eden yılın ilk günü yeni bir tahsilat yılı ile yeni bir TBSZ hesabı açılabilmektedir. Bundan şu sonuç çıkar ki, bir hizmet sağlayıcı her yıl yeni bir TBSZ hesabı açabileceğinden, yatırıma ayrılan para miktarı bölünebilir.
Örneğin, iki servis sağlayıcıda 5 yıl vadeli 5 USD tutarında 5000 adet TBSZ hesabı açarak, başlangıçtaki tutarı 10 eşit parçaya bölebilirsiniz ki bu da daha önce bahsettiğim şeydir.
TBSZ hesabıyla ilgili genelde 2 görüş okuyorum:
- 😭Tahsilat yılının başında parayı yatırmaya değmez, çünkü para hala "likit"tir ve vadesi uzamaz.
- 😄Parayı tahsilat yılının başında yatırmak faydalı olacaktır, çünkü o zaman bu tutarlar, tam 5 yıl sonra, fesih anında vergi yükümlülüğünden de muaf olacaktır.
Bence bu bir bakış açısı meselesi, yine de bakabilirsiniz, 1 yıl daha vergisiz kâr elde edebilirsiniz ve ayrıca tahsilat yılının başında para yatırırsanız, 1 yıl daha likit olmayacaktır. Bu büyük ölçüde hedefinize bağlıdır, ilk başta ilkini seçtim çünkü yatırılan para miktarına ihtiyacım yoktu. 5 yıldan önce ihtiyacı olan ve herhangi bir sebeple hesap açmak zorunda kalanların çok büyük bir kayıp yaşamayacağını, en fazla elde ettikleri kâr üzerinden aynı şekilde vergi ödeyeceklerini düşünüyorum.
📌Uygulamada: Yıllar içinde, ilk seçeneği, yani paramı likit tutmayı tercih etmeye alıştım ve iyi bir fırsat gördüğümde Interactive Brokers'a daha büyük bir miktar yatırıp pozisyon alıyorum. Bunu yapabiliyorum çünkü hesap bakiyesi doğrudan IB tarafından okunabilen bir Wise hesabı kullanıyorum, yani para broker hesabına çok hızlı ulaşıyor. Geçmişte, büyük miktarlarda para yatırmak inanılmaz derecede ucuzdu, ne yazık ki o zamandan beri Macaristan'da her türlü vergi uygulandı, ancak bu durum yabancıları, yani Macaristan dışındaki vergi mükelleflerini etkilemiyor.
⏳3 ve 2 yıllık döngü
Bölme işlemi önemlidir çünkü tahsilat yılı sona erdiğinde, TBSZ hesabına aktarılan para, hesap kapatılmadan çekilemez. Hesap içinde istediğiniz işlemi yapabilirsiniz; alım satım yapabilir, döviz bozdurabilirsiniz vb., ancak para hesaptan çıkamaz. Bu çok önemli, çünkü standart durumda menkul kıymet getirisi üzerinden %15 oranında kişisel gelir vergisi ödemeniz gerekiyor, bu oran üç yıl sonra %10'a, beş yıl sonra ise %0'a düşüyor, yani vergisiz hale geliyor. Hesabınızı 3 yıldan uzun bir süre önce kapattıysanız:
- 💸Normal %15 kişisel gelir vergisi ödemeniz gerekecek
- 💸Ocak 2025'ten itibaren ek %13 SZOCHO
Bu da yukarıdakilerin aşağıdaki şekilde düzeltilmesini gerektirir:
- 💰3 yıl içinde bozan herkes %13 SZOCHO ödemek zorunda kalacak
- 💰3-5 yıl içinde bozan herkes %8 SZOCHO ödemek zorunda kalacak
- 💰5 yıl sonra SZOCHO %0'a düşecek.
Temettü ödeyen hisse senetlerinin durumu biraz özeldir, çünkü ABD hisse senetlerinde vergiyi devlet kesiyor, bu stopaj vergisi, oranı %15'tir, bu da neredeyse bizim kişisel gelir vergimize eşdeğerdir, tek fark bu tutarın TBSZ hesaplarına yatırılmamasıdır.
????ABD ile çifte vergilendirmeyi önleme anlaşmasının sona erdiği Ocak 2024'ten itibaren stopaj oranı %30'a çıkarıldı.
Doğal olarak, TBSZ hesabı bu tür yabancı vergilere karşı da koruma sağlayamaz. Elbette, Macaristan tarafında %13 SZOCHO + %5 ek stopaj vergisi de temettüye uygulanacaktır. Dolayısıyla,
💸Vergi kesintisi:
- ❌Macaristan'ın çifte vergilendirmeyi önleme anlaşması olmayanlar: %15 Macaristan kişisel gelir vergisi + ülkenin kendi vergisi (ABD için %30)
- ✅Macaristan'ın çifte vergilendirmeyi önleme anlaşması olan ülkeler: değişken, Görmek: Macaristan'da Temettü Vergilendirmesi – 2025'te Nelere Dikkat Edilmeli
💸SOCHO:
- ❌Macaristan'ın çifte vergilendirmeyi önleme anlaşması olmayan ülkeler: %13 SZOCHO + %5 vergi
- ✅Macaristan'ın çifte vergilendirmeyi önleme anlaşması olan ülke: %13 SZOCHO
📌Uygulamada: 2024'ten önce ve sonra bir TBSZ hesabım olduğundan/olmaya devam ettiğinden ve çok sayıda temettü ödeyen hisse senedim olduğundan/olmaya devam ettiğinden, değişiklikleri takip ettim. Şu anda, vergi oranı en az %30, ancak %48'e (30+13+5) kadar çıkabildiğinden, bir TBSZ hesabında Amerikan temettü ödeyen hisse senedi bulundurmaya bile değmez! Öte yandan, gelirini ABD'de elde etmeyen veya hiç Amerikan şirketi olmayan şirketler, temettülerini bir TBSZ hesabına ödemek zorunda değiller; yalnızca stopaj vergisine tabidirler, örneğin Philip Morris (PM). İngiltere'de stopaj vergisi %0'dır ve burada stopaj vergisi yoktur, dolayısıyla TBSZ hesabındaki temettüler tamamen vergiden muaftır. Bu tür şirketleri de inceledim, yazıları buradan okuyabilirsiniz:
- Diageo Hisse Senedi Analizi (DEO) – Yaşlanan Bir Parti Yüzü mü?
- Games Workshop hisse senedi analizi (LSE:GAW) – Rakamı biliyorsunuz!
🔍TBSZ hesabı açma: nasıl çalışır?
Bu tür bir hesabı hangi hizmet sağlayıcısına açabileceğinize bağlıdır. Büyük bankalarda neredeyse her yerde bulunur, ancak aracı kurumlarda durum o kadar basit değildir. Kesinlikle bir TBSZ hesabı varsa, aşağıdaki hizmet sağlayıcıları vardır, ancak elbette başkaları da vardır:
- denge
- LightYear (Estonya Mevduat Sigorta Fonu kapsamında)
- Erste Invest (Erste Bank'ın komisyoncusu)
- K&H Menkul Kıymetler (K&H Bankası'nın aracı kurumu)
- Ay fon yöneticisi
- İnteraktif Komisyoncular (İrlanda Mevduat Sigorta Fonu kapsamındaki İrlanda iştiraki aracılığıyla)
- Concorde Fon Yöneticisi
- Partner Bank AG (Avusturya, Avusturya sigorta fonu kapsamında)
📌Uygulamada: Yukarıdakilere ek olarak, Macaristan'daki neredeyse tüm bankalar bu tür hizmetler sunmaktadır, ancak size hiçbir banka fonunu tavsiye etmeyeceğim için, yalnızca aracılık hizmeti sunanları listeledim. Yukarıdakilerden Concorde ve Hold fon yöneticileridir, ancak aynı zamanda para yönetimi hizmetleri de sunarlar; bankalardan ziyade aracı kurumlara daha yakındırlar (kredi verme ayağı yoktur). Yukarıdakilerden Interactive Brokers ve Erste'de hesaplarım var, onları tanıyorum, ancak LightYear'da da bir hesap açmayı planlıyorum.
💡Partner Bank AG de TBSZ hesap açılışı hizmeti sunuyor, ancak yalnızca ortaklar aracılığıyla ve Inwestmentor hizmet sağlayıcısı da yatırımlarını ortaklar aracılığıyla gerçekleştiriyor. Partner Bank AG'nin TBSZ hesabı, büyük ölçüde Macaristan'dakiyle aynı olan Avusturya mevduat sigortası kurallarına tabi olması nedeniyle ilgi çekici. Interactive Brokers ve LightYear'ın aksine, 100 EUR'luk koruma yerine nakit için yalnızca 20 EUR geçerli ve kağıtlar ayrı ayrı, isimlerle tutuluyor (bu tamamen doğru değil, ama şimdi buna girmeyelim).
🧩TBSZ hesabıyla ilgili diğer kurallar
Yukarıdakilerle bağlantılı olarak, iki konuya değinmek istiyorum. Yukarıdaki durumlar haricinde, varlıklarını yurt dışında çeşitlendirmek isteyen herkes TBSZ hesap seçeneğini kaybedecektir. Bu sorun, yabancı bir brokerin 2022'de Interactive Brokers'ın yaptığı gibi bir Macar yan kuruluşu kaydettirmesi ve iki yıl sonra İrlanda'ya gitmesiyle çözülebilir.
Normal hesaba ek olarak, her hizmet sağlayıcı için yılda 1 adet TBSZ hesabı açılabilir, bu durumda normal hesaptaki tutarın bir kısmı veya tamamı TBSZ hesabına aktarılır. Pratik deneyimlerime dayanarak, en az 25 bin HUF transfer etmeniz gerektiğini söylüyorum, aksi takdirde TBSZ hesabı açılacak, ancak aracı kurum bunu sizin kullanımınıza sunmayacak, dolayısıyla tutar "hiçbir şey içinde yüzecek".
Para hesaba geçtikten sonra, menkul kıymet alıp satabilir, döviz bozdurabilir vb. her şeyi yapabilirsiniz, ancak hesaba girmeden parayı çekemezsiniz. Ancak yapabileceğiniz bir şey var: TBSZ hesabınızı başka bir hizmet sağlayıcıya aktarabilirsiniz, ancak bunun oldukça yüksek bir ücreti vardır.
💰TBSZ hesabınıza yatırmaya değer olan ve olmayan şeyler nelerdir?
TBSZ hesabına yatırılmaya değmeyecek bazı varlıklar var, bunlarla başlayalım:
- likit varlıklar: Bu genellikle banka mevduatlarında veya eşdeğer bir finansal araçta bulunan paradır. Amaç, hızlı erişim sağlamak olduğundan, bunu bir TBSZ hesabına yatırmazdım.
- Macaristan devlet tahvilleri: Devlet hazinesindeki hesap yönetimi ücretsiz olduğundan ve Macaristan devlet tahvillerinin faizi vergiden muaf olduğundan, bunları TBSZ hesabına yatırmanın bir anlamı yoktur.
- para birimi: İnsanlar genellikle tatile gittikleri veya döviz risklerinden korunmak için döviz bozdururlar. İnsanların internet üzerinden dövizle ödeme yapması giderek yaygınlaşıyor, bu nedenle bu durumda bu miktarda parayı bir TBSZ hesabına yatırmazdım. Amaç uzun vadeli bir döviz kuru kazancı elde etmekse, yani döviz kuru sıralaması HUF-döviz-HUF şeklinde olacaksa, bu da vergilendirilebilir kâr olarak görünecektir ve bu noktada TBSZ hesabının daha mantıklı olduğunu düşünüyorum.
- acil durum rezervi: Bu, hisse senedi yatırımı meselesi olmasa da, TBSZ hesaplarının dışında 3-6 ay boyunca yaşamak için gereken parayı, Discount Treasury Note gibi kısa vadeli bir tahvil gibi bir tür para ikamesinde tutmakta fayda var.
📌Uygulamada: Aslında, mutlaka likit bir varlık bulundurmanız gereken bir istisna vardır. Bu, TBSZ hesabınızda oluşan dövizleri (örneğin temettü şeklinde) veya aracı kurumdaki döviz bozdurma işleminin diğer hizmet sağlayıcılarına göre daha pahalı olması nedeniyle TBSZ hesabınıza aniden döviz transfer etmeniz gibi durumları içerir. Ancak burada da, kısa vadeli tahvillerle bunu güvence altına almaya çalışın.
📈TBSZ hesabına yatırmaya değer şeyler:
- temettü ödeyen hisseler: Yukarıda da belirttiğim gibi bazı durumlarda temettüler %48'e kadar vergiye tabi tutulabiliyor, bunun %18'i kaçırılabiliyor, bazı durumlarda ise temettüler %0'a kadar düşebiliyor.
- yabancı devlet tahvilleri: Bunlar Macaristan vatandaşları için vergi muafiyetine tabi değildir, örneğin, Hazine Bonoları'na (yaklaşık olarak Macar iskontolu hazine bonolarıyla aynı olan Amerikan kısa vadeli tahvilleri) yapılan yatırımın yan ürünü olarak ortaya çıkan nakdi tutmaya değer.
- kurumsal tahviller: Yabancı devlet tahvillerinde olduğu gibi.
- vergilendirilmesi gereken herhangi bir araç
☝🏼TBSZ hesabının bir avantajı daha var: Bunun için vergi beyannamesi vermenize gerek yok, müşteri portalınıza NAV'dan "sıfır beyan" alıyorsunuz, hepsi bu.
🔄TBSZ hesap transferi, hareketi
TBSZ hesapları, hacklenmeye gerek kalmadan sağlayıcılar arasında taşınabilir. Bu, banka mevduatıyla nispeten kolay bir şekilde yapılabilir, ancak menkul kıymet hesaplarında sorunlar olabilir. Bunlardan biri, aracı kurumların aynı piyasalara veya araçlara erişememesi olabilir. Bir hisse senedinin hangi borsada işlem gördüğünü tam olarak bilmek de önemlidir. Örneğin, Unilever'in ADR hisseleri ABD borsasında işlem görürken, şirketin merkezi İngiltere ve Hollanda'da olduğundan hisseleri Avrupa borsalarında da işlem görmektedir. Aynı durum ETF'ler için de geçerlidir; bunları bir aracı kurumdan satın alabilirken diğerinden alamayabilirsiniz. En kolay yol, sağlayıcıyı aramak veya transfer hakkında onlara e-posta göndermektir.
Bir açık var: Her şeyi satıp parayı transfer ederseniz, bu sorun çözülebilir, ancak diğer aracı kurumun erişiminin olmadığı bir piyasada listelenen hisseleri geri satın alamazsınız. Transferle ilgili olarak, birkaç kez ortaya çıkan gerçek bir hayattan örnek vereceğim: Alibaba (BABA) hisseleri. Çin ADR'lerinin ABD borsasından çıkarılması konuşuluyordu; bu, bu tür hisselere sahip olan herkesin hisselerini Hong Kong'a devretmesi gerekeceği anlamına geliyordu. Elbette, bunları devretmenin bir maliyeti var, bu yüzden hizmet sağlayıcılarının durum listelerini kontrol etmekte fayda var.
☝🏼Tüm sağlayıcılar bunu yapamaz çünkü Hong Kong borsasına erişimleri yoktur, dolayısıyla zorunlu bir satış ve satın alma fiyatından daha düşük bir döviz kuru durumunda kalıcı bir sermaye kaybı meydana gelebilir.
📌Uygulamada: Yukarıdakiler sadece teorik bir olasılık değil. Bunu, Random Capital aracı kurumu Erste Invest tarafından satın alındığında zaten yapmıştım ve Erste Invest, Tencent (TCEHY) hisselerime erişememişti. Bu nedenle, kağıttaki işlemler donduruldu ve belirli bir son tarihte satmak zorunda kaldım. Böyle bir durumda ne yapılabilir? Şunları yaptım: Random Capital'da bir satış, Interactive Brokers'da bir alış olmak üzere iki limit emri verdim ve bazı masraflar karşılığında kağıtlar aracı kurumlarda "yer değiştirdi".
✨Hesap açmam gerekirse ne olur?
O zaman vergi ödemek zorunda kalacaksınız. Nispeten basit bir planlamayla bu kolayca önlenebilir. Birincisi, yukarıda bahsedilen yıllık TBSZ hesaplarını açmak, ikincisi ise aynı anda birden fazla sağlayıcı kullanmaktır. Bekar değilseniz, eşinizden TBSZ hesabı açmasını isteyebilir ve bu şekilde sermayenizi daha da dağıtabilirsiniz.
İlk TBSZ hesabımdan sonra, yeterli param olduğunda her yıl yeni bir hesap açtım. Ta ki bir hizmet sağlayıcısında tutmaktan çekinmeyeceğim bir miktara ulaşana kadar. Sonra da bir sonraki hizmet sağlayıcısına geçtim. Bu yöntemle, ilk TBSZ hesabım süresince iki hizmet sağlayıcısında en fazla 10 yeni hesap açabilirdim, ama elbette bu kadar çok hesaba gerek yoktu. Bir diğer iyi çözüm ise, yatırım amacıyla menkul kıymet hesaplarınıza para aktarıyorsanız, bunu yatırımın yapıldığı para birimine dönüştürmeniz, ancak TBSZ hesabınıza aktarmamanızdır. Uygun bir yatırım hedefi ortaya çıktığı anda transfer gerçekleşebilir, ancak yalnızca verilen pozisyonu almak için gereken miktarda. Kalan para, menkul kıymet hesabından istenildiği zaman çekilebilir.
🆚TBSZ ve NYESZ hesabı
TBSZ hesabına bir alternatif ise NYESZ yani Emeklilik Avans Tasarruf Hesabı'dır. Bu, öncelikle emeklilik yılları için para biriktirmek isteyenler içindir. Elbette NYESZ hesabının şartları da bu amaca uygun olarak uyarlandı. Her iki türün de temel çalışma prensibi aynı olduğundan sadece farklarından bahsedeceğim. TBSZ'de para ancak tahsilat yılında, NYESZ'de ise herhangi bir yılda ödenebilir.
Bu hesap esas itibariyle 20-30 yıla kadar çok uzun vadeli bir taahhüdü temsil ettiğinden, tasarruflar aşağıdaki koşullar altında vergisiz olarak çekilebilir:
- ✨Hesabı en az 10 yıldır elinde tutmuş olmalısın
- ✨Emekli olmalısınız (elbette bu koşul zaten sağlanmışsa sadece ilki dikkate alınmalıdır)
Koşullar sağlandığında, NYESZ hesabı TBSZ hesabıyla neredeyse aynı avantajları sunar; getirisi tamamen vergisiz olacaktır. Maliyetler açısından ise TBSZ hesabıyla neredeyse aynı şekilde çalışır. NYESZ hesabının TBSZ hesabına göre bir diğer büyük avantajı daha vardır. Mevcut kurallara göre, cari yıl katkı paylarının %20'si yıllık olarak hesaba yatırılabiliyor, ancak en fazla 100000 HUF tutarında. Buna tasarruf desteği deniyor ve beyanname doldurulması gerekiyor.
❌NYESZ hesabının sınırlamaları
NYESZ hesabı emeklilikle bağlantılı olduğundan ve bunu Macaristan'da doğal olarak yapmanız gerektiğinden, neyse ki sadece forint bazlı menkul kıymetler ve yatırım birimleri satın alamazsınız.
😭 Ancak bir kısıtlama var: Yalnızca Macaristan'da veya Avrupa Ekonomik Alanı (AEA) üye bir ülkede ihraç edilen devlet tahvillerini, yatırım menkul kıymetlerini ve para piyasası araçlarını satın alabilirsiniz. Neye erişebileceğiniz öncelikle hizmet sağlayıcınıza bağlıdır, bu nedenle bir NYESZ hesabı açmak için acele etmeden önce hizmet sağlayıcınıza seçenekler hakkında bilgi alın.
Yatırımlar için temel kurallardan biri, yatırımlarınızı forint cinsinden tutmanın karlı olmadığıdır. Ancak burada, hizmet sağlayıcılar nedeniyle genellikle bunu yapmak zorunda kalacaksınız ve zaman ufku da çok uzun, bu nedenle forintin diğer para birimlerine kıyasla değer kaybetmesinin hem getirilerinizi hem de NYESZ hesabınızın tasarruf desteğini zayıflatma olasılığı yüksek. Yurt içi enflasyondan bile bahsetmedim. Yıllar içinde yatırdığınız tutar ne kadar büyükse, kredinin oranı o kadar küçük olacak, ancak forintin değer kaybetmesinden kaynaklanan kaybınız da o kadar büyük olacaktır.
Sorunu bir örnekle açıklamak gerekirse, 10 yıllık bir vade için 10 milyon forint yatırdığınızı varsayalım; emeklilik için birikim yapmak istiyorsanız bu hiç de büyük bir miktar değil. 10 yıl boyunca, 10*100 bin forint tutarında bir kredi alacaksınız; bu da 1 milyon forintlik vergisiz kâr anlamına geliyor. Vergi avantajlarını saymıyorum çünkü bunları bir TBSZ hesabında da alırsınız. Dolayısıyla NYESZ'nin temel avantajı, tasarruf öncesi sübvansiyondur. Toplam tutarla karşılaştırıldığında, 100 bin forint/10 milyon forint %1'e denk gelecektir. Bunun, NYESZ hesabının uzun vadeli nihai tutarına kıyasla ne kadar az önemli olduğunu başka bir makalede hesapladım. Makaleyi buradan okuyabilirsiniz: Macaristan'da Emeklilik – Mevcut sistemin sorunları nelerdir?
📌Uygulamada: Tek bir NYESZ hesabım yok çünkü emeklilik için para biriktirmek isteyen birinin bir TBSZ hesabı açıp, döviz yatırımı yapıp, emekli olana kadar her 5 yılda bir hesabı yeniden açmasının daha iyi olacağını düşünüyorum. Daha esnek ve yukarıdaki kısıtlamalara tabi değil.
🪤NYESZ'nin diğer tuzakları
Diyelim ki bugün bir NYESZ hesabı açtınız ve 15-20 yıl boyunca kullanıyorsunuz. NYESZ'den para çekmek, sözde emeklilik ödemesi olarak kabul ediliyor. Yıllık kredinin 20 yıl sonra da devam edeceğinin garantisi nedir? Ayrıca, devletin emeklilik yaşını bu kadar uzun süre ertelemeyeceğinin de bir garantisi yok. Çalışma çağındaki insan sayısı o kadar azaldı ki, artık gelecekteki emeklilik sistemini vergileriyle finanse edemiyorlar. Peki koşullar ne zaman değişecek? Ayrıca, birçok ülkede emeklilik ödemeleri vergiden muaf değildir; bu da NYESZ hesaplarının süresi dolduğunda bunun da vergilendirilebilir gelir kapsamına girebileceği anlamına gelir.
❗NYESZ hesabınızı erken açarsanız, elde ettiğiniz gelir diğer gelirler gibi vergilendirilecektir. Sonrasında her türlü katkı payını ödemeniz ve ayrıca %120 oranında vergi indirimi ödemeniz gerekecektir. Ayrıca geriye dönük olarak Vergi beyannamelerinizi de düzeltmeniz gerekiyor. Yani ortada çok fazla bilinmeyen var, ayrıca hükümetin önceki gönüllü emeklilik fonu sistemini çoktan aşmış olması da cabası.❗
Özet
TBSZ hesabı, faydalanmamak suç olacak özel bir Macaristan tasarruf hesabıdır. Yatırımlarınıza 5 yıl sonra neredeyse vergisiz erişebileceğiniz başka bir ülke düşünemiyorum, ancak elbette başka yerlerde de benzer hesaplar var, örneğin İngiltere'deki Bireysel Tasarruf Hesabı (ISA). TBSZ'nin bazı sınırlamaları vardır, ancak bunlar avantajlarının yanında çok küçüktür. Bu konuda listelenebilecek sayısız özel durum ve ilginç gerçek var ve bunları mümkün olduğunca ele almaya çalıştım. Hatta NYESZ hesabının gizemlerini bile araştırdım, bu konuyla ilgilenen herkes hesaplamalarını makalede bulabilir. Özetle: Uzun vadeli plan yaparsanız, TBSZ yatırımınızın zorunlu bir unsuru olacaktır.❗
Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
📊Hisse senedi satın almak için hangi aracı kurumu seçmeliyim?
Bir broker seçerken dikkate alınması gereken birkaç husus vardır - bu konuda detaylı bir makale yazacağız - ancak dikkate değer olan birkaçını vurgulamak istiyorum:
- boyut, güvenilirlik: Aracı kurum ne kadar büyükse o kadar güvenlidir. Bankacılık geçmişi olan -Erste, K&H, Charles Schwab, vb.- daha da iyidir ve tanınmış brokerlar genellikle daha güvenilirdir.
- harcamalar: Aracı kurumlar, hesap yönetim ücreti, en kötü maliyet olan portföy ücreti, alım/satım ücreti ve döviz bozdurma maliyeti (aracı kurum hesabına USD yatırılmaması durumunda) gibi çeşitli maliyetlerle faaliyet göstermektedir.
- Enstrümanların mevcudiyeti: Hangi brokerın hangi piyasayı aktif olarak kullandığı, talep üzerine verilen enstrümanı ne kadar sürede eklediği önemli değildir.
- hesap türü: Nakit veya teminat hesabı, teminat hesabı sadece opsiyonlar için kullanılabilir. Macaristan'daki vergi mükellefleri için bir TBSZ hesabına sahip olmak önemlidir, ancak diğer ülkelerin vatandaşları için de aracı kurum tarafından desteklenen veya desteklenmeyen özel seçenekler (örneğin Amerikan 401K emeklilik tasarruf hesabı) bulunmaktadır.
- yüzey: En az değer verilen yönlerden biri olmasına rağmen, çok büyük bir zaaf da olabilir. Artık faaliyette olmayan Macar broker Random Capital'da hesabı olan herkes, 90'lardan kalma bir arayüz üzerinde çalışmanın ne demek olduğunu bilir. Erste'nin sistemi çok yavaş, Interactive Brokers havacılık sınavı gerektiriyor ve LightYear basit ama modern çözümlere inanıyor.
Yukarıdakilere dayanarak, Interactive Brokers hesabını öneriyorum çünkü:
- güçlü bir geçmişe sahip dünyanın en büyük brokeri
- Üzerinde milyonlarca enstrüman mevcut ve bir hisse senedi genellikle birden fazla piyasada listeleniyor – örneğin hem orijinal hem de ADR – hisse senetleri de mevcuttur
- İnteraktif Komisyoncular indirimli bir komisyoncu, piyasadaki en düşük fiyatlara sahipler
- Wise hesabınızı bunlara bağlayabilir ve buradan hızlıca para transferi yapabilirsiniz
- Morningstar'ın analizleri temel gezgin altında ücretsiz olarak mevcuttur (analiz için iyidir)
- EVA çerçeve verileri temel gezgin altında mevcuttur (analiz için yararlıdır)
- hem nakit hem de teminat hesapları var, Macar vatandaşları bir TBSZ açabilir
- Üç tip arayüz kullanabilirsiniz: bir web ve PC istemcisi ve bir telefon uygulaması vardır
🧾 TBSZ nasıl kalıtılır?
TBSZ hesabındaki birikimler mirasın bir parçasıdır ve bu nedenle miras sırasında dikkate alınmalıdır. İlgili mevzuata göre, doğrudan mirasçılar ve hayatta kalan eş, miras vergisinden muaftır. Diğer tüm durumlarda, mirasçılar, 1990 tarihli XCIII sayılı veraset vergisine ilişkin Kanun hükümlerine göre vergi ödemek zorundadır. Ancak, durumunuzda hangi yasaların geçerli olduğunu, tamamen özel olabilecek bir vergi uzmanına danışmanız en iyisidir.
🏆 En iyi TBSZ hesabı hangisi?
En iyi TBSZ hesabı unvanı, ihtiyaçlarınızı en iyi karşılayan hesaba verilmelidir. Bu, her zaman hangi unsurları önemli gördüğünüze bağlıdır: düşük maliyetler, geniş ETF/yatırım yelpazesi, kolay çevrimiçi yönetim. Genel olarak, Macaristan piyasasında Erste, LightYear ve Interactive Brokers'ın teklifleri olumlu kabul edilir, ancak her yıl yeni bir karşılaştırma yapmakta fayda vardır.
🧮 TBSZ hesaplayıcısı var mı?
Evet, birçok banka ve finans portalı, tasarruflarınızdan beklenen getiriyi ve vade sonuna kadar vergi tasarrufunu tahmin etmenize yardımcı olan TBSZ hesaplayıcıları sunuyor. TBSZ'yi seçmenin sizin için uygun olup olmadığını kolayca modelleyebilirsiniz. Ancak, uygulama gösteriyor ki, bir yandan maliyetler oldukça hızlı değişebiliyor, diğer yandan da bankanızda küçük bir indirim için pazarlık yapmakta fayda var. Deneyimlerime dayanarak söyleyebilirim ki, Erste'de işe yarıyor 😇
💸 TBSZ hesabının maliyeti nedir?
TBSZ maliyetleri, hesap yönetim ücretlerini (genellikle yıllık bir ücret), alım/satım işlem ücretlerini, ETF veya yatırım fonu yönetim maliyetlerini ve bazı sağlayıcılar için hareketsizlik, tutma veya saklama ücretlerini içerebilir. Kesin ücretleri, seçilen sağlayıcının duyurusunda her zaman bulabilirsiniz, ancak alım satım maliyetleri (yani alım satım maliyetleri) genellikle bunlardan düşülebilir.
🏦 TBSZ hesabı nasıl açılır?
Mevcut menkul kıymet hesabınız üzerinden her yıl 1 Ocak ile 31 Aralık arasında (tahsilat yılı olarak adlandırılır) bir TBSZ hesabı açabilirsiniz. Bu dönemde, şartları yerine getirmeniz durumunda, 5 yıllık blokaj süresi boyunca hesabınızda vergisiz olarak çevirebileceğiniz parayı transfer edebilirsiniz. Bunun tek istisnası, temettüler üzerinden alınan stopaj vergisidir, çünkü bu stopaj, aracı kurum hesabınıza yatırmadan önce kesilir.
📈 ETF TBSZ: mümkün mü?
Evet, TBSZ hesabınızdan ETF de satın alabilirsiniz; böylece 5 yıllık kilitleme süresini korursanız düşük maliyetli, küresel veya tematik yatırımların keyfini vergisiz çıkarabilirsiniz. Bu, TBSZ'yi kullanmanın en popüler ve etkili yollarından biridir.
🧭 TBSZ hesabını nereden açabilirim?
En iyi yeri seçmek için, hizmet sağlayıcılarının ücretlerini, ürün tekliflerini ve müşteri arayüzlerini karşılaştırmanız faydalı olacaktır. Erste, K&H ve Interactive Brokers iyi seçenekler olabilir, ancak halihazırda bir hesabınız varsa, orada da TBSZ açmak daha kolay olabilir. Belirli bir tutarın üzerindeyse, 2-3 hizmet sağlayıcısında hesap açmanız ve hatta varlıklarınızın bir kısmını yurt dışında kullanmanız faydalı olacaktır.
🧾 TBSZ durumunda NAV'a ne bildirilmelidir?
Hiçbir şey. Muhasebe kurumu, TBSZ'nin açılışını, yönetimini ve kapanışını otomatik olarak Vergi Dairesi'ne bildirir, bu nedenle sizin özel bir işlem yapmanıza gerek kalmaz. Kurallara uyarsanız, sonraki vergisel konular da otomatik olarak çözülür.
⏳ TBSZ 5 yıl sonra: Ne olacak?
TBSZ 5 yıl sonra sona erer ve elde edilen kârlar tamamen vergiden muaf olur. Ardından, parayı çekip çekmemeye veya kümülatif bir yılla yeni bir TBSZ hesabı açıp tutarı 5 yıl daha vergiden muaf olarak büyütmeye karar verebilirsiniz. Bu durumda kümülatif bir yıl yoktur, yani devredilen TBSZ hesabının vadesi 5+1 yıl değil, sadece 5 yıldır.
🥇 En iyi TBSZ hangisi?
En iyi TBSZ, size en uygun olanıdır: düşük ücretler, kolay erişim, iyi müşteri hizmetleri, geniş yatırım seçenekleri.
🧠 Aracı kurum hesabı nedir?
Aracı kurum hesabı (menkul kıymet hesabı olarak da bilinir), hisse senedi, tahvil, ETF ve diğer yatırım ürünlerini alıp satabileceğiniz bir hesaptır. Ana hesap olarak da adlandırılır ve bu hesapla birlikte açtığınız diğer hesaplar da (örneğin, opsiyon ticareti için uygun olan TBSZ veya marj hesabı) kullanılabilir.
💼 TBSZ hesabı nedir?
Uzun Vadeli Yatırım Hesabı (TBSZ), Macaristan'da vergi avantajlı bir tasarruf hesabıdır. Bu hesaptan, 3 yıl sonra getirilerinizi indirimli faiz oranıyla, 5 yıl sonra ise mevduatınızı iptal etmediğiniz takdirde tam vergi muafiyetiyle çekebilirsiniz. Yurt dışında da benzer hesaplar mevcuttur, ancak TBSZ adı altında değil, örneğin İngiliz ISA.
🧾 NAV TBSZ duyurusu!
TBSZ bildirimiyle ilgilenmeniz gerekmez; hizmet sağlayıcı Macar ise, NAV adına bunu hizmet sağlayıcı halleder. Bu otomatiktir ve yabancı bir hizmet sağlayıcısında hesap açmadığınız sürece ayrı bir beyan veya yönetim gerekmez. Bu durumda, devlet e-kağıt yüzeyinde Bir form doldurmanız gerekiyor. Bunu nasıl yapacağınızı YouTube'da bulabilirsiniz, bununla ilgili sayısız video var.
🧓 NYESZ!'nin anlamı
NYESZ (Emeklilik Tasarruf Hesabı), yıllık %20 vergi indirimiyle (en fazla 100000 HUF) emeklilik birikimlerini teşvik eden uzun vadeli bir tasarruf hesabıdır. Vergi indirimi, katkı paylarınızdan sonra ödenir, ancak birikimlerinizi ancak emeklilikte vergisiz olarak çekebilirsiniz.
🔄 NYESZ TBSZ dönüşümü nasıl yapılır?
Emeklilik hakkınız veya NYESZ'niz sona ererse, varlıklarınızı bir TBSZ hesabına aktarma seçeneğiniz vardır. Bu, yalnızca yasal gereklilikleri karşılıyorsanız vergiden muaftır; aktarım için genellikle hesabın bulunduğu bankaya başvuruda bulunmanız gerekir.
💰 TBSZ hesabındaki temettüler: nasıl vergilendirilir?
TBSZ hesabına yatırılan temettüler de 5 yıllık mevduattan sonra vergiden muaf hale gelir. Hesap yöneticisi genellikle temettüleri otomatik olarak yeniden yatırır veya hesaba yatırır. Hesabınızı erken kapatmazsanız, sonrasında SZJA veya SZOCHO ödemeniz gerekmez. Ancak, yalnızca hesaba vergisiz yatırılan kısım yatırılır; belirli kalemler önceden düşülse bile, yine de vergilendirilir.
Yasal ve sorumluluk beyanı (diğer adıyla feragatname): Yazılarım kişisel görüşler içermektedir, bunları yalnızca kendimin ve okuyucularımın eğlenmesi için yazıyorum. iO ChartsSitede yayınlanan makaleler, yatırım tavsiyesi konusunu hiçbir şekilde kapsamamaktadır. Hiçbir zaman böyle bir tavsiyede bulunmak istemedim, istemiyorum ve gelecekte de bulunmam pek olası değil. Burada yazılanlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve bir teklif olarak yorumlanmamalıdır. Görüş beyanı, hiçbir şekilde finansal araçların alım satımı veya satın alınması için bir garanti olarak değerlendirilmemelidir. Aldığınız kararlardan YALNIZCA siz sorumlusunuz ve ben de dahil olmak üzere hiç kimse riski üstlenmez.
