A tiszta vízhez való hozzáférés az emberiség egyik legfontosabb szükséglete, így az ezt az erőforrást biztosító vállalatok, vagyis a vízgazdálkodási részvények, szolgáltatásai iránt mindig lesz kereslet. A vízfogyasztás évről évre növekszik, ahogy azt az alábbi grafikonok is mutatják. Az ebben a szektorban működő cégek értékeltsége általában nem kiemelkedően magas, mivel többségük régebbi, már bizonyított piaci szereplő. Néhány kivételtől eltekintve a vízgazdálkodási részvények ideálisak a kockázatkerülő befektetők számára, mivel jellemzően stabil, lassan növekvő bevétellel és nyereséggel rendelkeznek, és kevésbé fenyegeti őket a piaci diszrupció veszélye.

A víz az egyetlen olyan árucikk a világon, amelynek nincs helyettesítő terméke. Míg az olajat kiválthatja a napenergia, a földgázt a hidrogén, a vizet semmi más nem pótolhatja. Éppen ezért a befektetői világban gyakran emlegetik „kék aranyként”.

💡A többi fenntarthatósággal kapcsolatos cikkünket itt olvashatod el: Zöld befektetések

💧Miért érdemes vízgazdálkodási részvényekbe fektetned?

Ha a portfóliód stabilitását szeretnéd növelni, a vízszektor kiváló alapot adhat. Íme három érv, amiért érdemes figyelned rá:

• 💧 Stabilitás és érettség: a szektorban működő cégek többsége nem ma kezdte. Régi, nagy cégek, bejáratott üzleti modellel és stabil bevételekkel. Értékeltségük (valuation) általában nem száll el úgy, mint a tech szektoré, cserébe a csőd kockázata is jóval alacsonyabb.
• 📈 Folyamatosan növekvő kereslet: a grafikonok évről évre növekvő vízfogyasztást mutatnak globálisan, miközben a készletek végesek. A klímaváltozás és a népességnövekedés kényszerpályára állítja a kormányokat: muszáj fejleszteniük.
• ⚙️ A hatékonysági kényszer: ez a legizgalmasabb befektetési sztori. A statisztikák szerint a tározókból elpárolgó víz mennyisége önmagában meghaladja a teljes ipari és lakossági fogyasztást. Azok a cégek, amelyek megoldást kínálnak a veszteség minimalizálására, hatalmas piacot szolgálnak ki.

Aki kutatna egy kicsit, annak érdemes a GWI riportjait olvasgatni: GWI.

💦Mik a legfontosabb megoldandó problémák a vízkezelés területén?

Egy területen azonban mindenképpen javulásra van szükség: ez pedig az elpazarolt víz mennyisége. Ahogy a grafikonokon is látható, sokkal több vizet pazarlunk el, mint amennyit ténylegesen elfogyasztunk. Az ebben a szektorban működő cégek fő célja a tiszta víz biztosítása, miközben a folyamat során a lehető legkevesebb vízveszteség keletkezik. A fogyasztást általában három kategóriára osztjuk:

• 🌾Mezőgazdasági – Öntözésre és az állatállomány itatására használt víz.
• 🙋‍♀️Lakossági (Háztartási) – A háztartások ivóvíz-, takarítási, főzési és egyéb célú vízhasználata.
• 🏬Ipari – Vízenergia, valamint a gyárak ipari folyamataihoz felhasznált víz.

Hatalmas veszteséget jelent a víztározókból történő párolgás is, amelynek mértéke meghaladja a teljes lakossági és ipari fogyasztásunkat.

💪A vízpiac 4 fő kategóriája: Mibe fektethetsz, mikor vízgazdálkodási részvények kerülnek képbe?

Ezeket a szervezeteket 4 különálló kategóriába soroltuk, amelyek között lehetségesek átfedések.

🌀Vízkezelés (Water Treatment)

A vizet meg kell tisztítani, hogy biztonságos legyen az emberi fogyasztásra, valamint a környezet számára, amikor visszaengedik a tavakba és folyókba. Az ezen a területen működő szervezetek olyan vízkezelő berendezéseket és eszközöket gyártanak, amelyeket vagy saját maguk használnak, vagy más, vízkezelő telepeket üzemeltető szervezeteknek értékesítenek.

• 🤔Mivel foglalkoznak? Vízkezelő berendezések gyártásával, szűrőrendszerek fejlesztésével és vegyszerek előállításával.
• 🤔Kiknek adják el? Közműcégeknek vagy közvetlenül ipari szereplőknek.

vízgazdálkodási részvények: vízkezeléssel foglalkozó cégek

Ticker	Name	Mcap	PE	PE fw	PEG	Yield
ECL	Ecolab Inc	79.73B	40.17	33.23	2.32	1.04%
AQUA	Evoqua Water Technologies	6.10B	77.47	40.89	5.04	–
XYL	Xylem Inc	34.79B	36.70	25.70	3.25	1.12%
DHR	Danaher Corporation	169.58B	48.41	28.51	3.72	0.53%
PNR	Pentair PLC	17.70B	27.05	20.05	3.07	1.00%
AOS	Smith AO Corporation	8.29B	15.62	17.72	1.95	1.97%
CWCO	Consolidated Water Co Ltd	599.81M	35.54	23.83	4.44	1.49%
TTEK	Tetra Tech Inc	9.69B	39.12	22.36	2.61	0.70%

🏬Közművek (Utilities)

A közműcégek üzemeltetik a vízszállítási infrastruktúrát – például a vízvezetékeket, víztornyokat, nyilvános kutakat –, és gondoskodnak arról, hogy otthonainkban folyjon a víz a csapból.

• Befektetési jelleg: Ez a legbiztonságosabb szegmens. Bevételeik szabályozottak, cash-flow-juk kiszámítható, és gyakran fizetnek osztalékot.

Víz közművek

Ticker	Name	Mcap	PE	PE fw	PEG	Yield
AWK	American Water Works	25.68B	23.09	21.60	2.78	2.52%
WTRG	Essential Utilities Inc	11.21B	16.76	17.74	2.62	3.46%
CWT	California Water Service Group	2.68B	19.67	17.76	1.68	2.67%
AWR	American States Water Company	2.89B	22.20	21.38	3.31	2.70%
SBS	Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo SABESP ADR	17.92B	2.23	14.18	0.21	2.42%
SJW	SJW Group Common Stock	1.80B	19.96	16.74	3.50	3.20%
MSEX	Middlesex Water Company	980.71M	22.80	20.28	8.44	2.69%
ARTNA	Artesian Resources Corporation	318.60M	14.14	16.89	3.54	3.71%
AQN	Algonquin Power & Utilities Corp	4.92B	–	17.47	–	8.13%
YORW	The York Water Company	489.77M	24.45	21.47	4.99	2.69%

💧Hatékony szállító infrastruktúra (Efficient Infrastructure)

Ezek a vállalatok olyan megoldások létrehozására összpontosítanak, amelyek minimalizálják a vízveszteséget és az energiafelhasználást, miközben maximalizálják a teljes rendszer hatékonyságát.

• 👿A probléma: sokszor 4-5 egységnyi víz megy veszendőbe 1 egységnyi hasznosításhoz képest a szivárgások és a párolgás miatt.
• 😋A megoldás: okos mérés (smart metering), szivárgásérzékelő szenzorok és modern szivattyúrendszerek. Ez a technológiailag legfejlettebb kategória.

Hatékony szállító infrastruktúra cégek

Ticker	Name	Mcap	PE	PE fw	PEG	Yield
IEX	IDEX Corporation	14.81B	30.97	23.76	2.38	1.44%
ITRI	Itron Inc	4.47B	17.36	16.62	0.69	–
ERII	Energy Recovery Inc	774.98M	39.70	17.63	1.99	–
XYL	Xylem Inc	34.79B	36.70	25.70	3.25	1.12%
RXN	–	–	–	–	–	–
WTS	Watts Water Technologies Inc	8.32B	25.63	27.11	3.20	0.69%
MWA	Mueller Water Products	4.20B	21.88	17.92	2.19	1.04%
BMI	Badger Meter Inc	5.07B	36.55	31.72	2.45	0.93%
FELE	Franklin Electric Co Inc	4.55B	32.12	21.49	2.40	1.04%
WMS	Advanced Drainage Systems Inc	12.11B	26.43	24.12	1.59	0.46%
GRC	Gorman-Rupp Company	1.42B	28.18	23.92	1.88	1.41%

🚿Öntözés (Irrigation)

A mezőgazdasági vízhasználat teszi ki a teljes vízfogyasztásunk hatalmas részét.

A vízfogyasztás három fő kategóriája közül (mezőgazdasági, lakossági, ipari) a mezőgazdaság hasítja ki a legnagyobb szeletet, így a hatékony öntözési technikák létfontosságúak. Ide tartoznak főként az öntözőcsövek, gépek és a mezőgazdasági infrastruktúra.

• Lehetőség: A hatékony öntözési technikák (csepegtető öntözés, precíziós gazdálkodás) létfontosságúak az élelmiszerellátás fenntartásához. Az ebben utazó gép- és csőgyártók stabil kereslettel számolhatnak.

Öntözés

Ticker	Name	Mcap	PE	PE fw	PEG	Yield
VMI	Valmont Industries Inc	8.80B	37.65	20.94	3.76	0.61%
LNN	Lindsay Corporation	1.34B	18.07	18.37	0.79	1.17%

📊Top Vízügyi ETF-ek: Ha nem akarsz válogatni a vízgazdálkodási részvények között

Ha nem szeretnéd egyedi cégek mérlegét böngészni, vagy félsz, hogy nem a legjobb céget választod, a tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) kiváló diverzifikációt nyújtanak. Ezek az alapok több tucat vízgazdálkodási céget tömörítenek egyetlen csomagban.

A legnépszerűbb víz-fókuszú ETF-ek:

• PIO (Invesco Global Water ETF)
• PHO (Invesco Water Resources ETF)
• CGW (Invesco S&P Global Water Index ETF)
• FIW (First Trust Water ETF)

💡Az ETF-ekről bővebben az ide tartozó cikkünkben olvashatsz: ETF jelentése, vásárlás útmutató

❔Kockázatok és elemzési szempontok

Bár a víz defenzív szektornak számít, nem kockázatmentes. Mire figyelj?

• 🆓Szabályozás: a víz alapjog, ezért az államok gyakran korlátozzák a közműcégek áremelési lehetőségeit, ami határt szabhat a profitnak.
• 🗺️Klíma: bár a vízhiány növeli a keresletet a technológia iránt, az extrém időjárás (aszályok, árvizek) károsíthatja a fizikai infrastruktúrát.

Vízgazdálkodási részvények összefoglalója

• 🚰 A tiszta vízhez való hozzáférés alapvető emberi szükséglet, így a szolgáltatást nyújtó cégek iránti kereslet állandó és kiszámítható.
• 🛡️ A vízkezelési piac szereplői általában érett, stabil bevétellel rendelkező vállalatok, amelyek ideálisak a kockázatkerülő befektetők számára.
• 📊 A vízfogyasztás három fő területre oszlik mezőgazdasági, háztartási és ipari felhasználás – mindegyik saját befektetési logikát követ.
• 🚀 A szektor egyik legnagyobb növekedési lehetősége a pazarlás csökkentése: jelenleg egyes területeken 4-5-ször több víz megy veszendőbe, mint amennyit hasznosítunk.

📈Hogyan elemezd a vízgazdálkodási részvényeket az iO Charts segítségével?

A vízgazdálkodási cégek kiválasztásánál kulcsfontosságú a fundamentumok vizsgálata. Mivel ezek gyakran osztalékfizető cégek, fontos látnod, fenntartható-e a kifizetés.

Az iO Charts segítségével magabiztosan építheted be ezeket a részvényeket a stratégiádba:

1. 📈Fundamentális elemzés: Ellenőrizd a kiválasztott közműcég eladósodottságát, osztalékát és P/E rátáját az egyedi részvény oldalainkon (példa: AWK részvény).
2. 📊Hibrid Portfólió: Mivel ez egy defenzív szektor, kiválóan ellensúlyozhatja a kockázatosabb eszközeidet. A platformunkon egy helyen láthatod a biztonságos víz-ETF-edet és a volatilis techrészvényeidet, vagy kriptovaluta pozícióidat, így valós képet kapsz a teljes vagyonod kockázatáról.
3. 🛡️Zöld befektetések: Ha fontos számodra a fenntarthatóság, akkor olvasd el a többi cikkünket is a témában: Zöld befektetések

💡Kezeld befektetéseidet a Portfóliókezelőnkben!

---

Gyakori Kérdések (FAQs)

Miért jók a vízgazdálkodási részvények defenzív befektetésnek?

Mert a vízre válság idején is szükség van. Az emberek spórolhatnak az új autón vagy a nyaraláson, de a vízszámlát be kell fizetniük, és az iparnak is szüksége van vízre a termeléshez. Ez stabil, kiszámítható bevételt jelent a cégeknek.

Melyik a legjobb víz ETF?

Nincs egyetlen „legjobb”, de a legnépszerűbbek közé tartozik a PHO (Invesco Water Resources) és a CGW (Invesco S&P Global Water Index). Érdemes megnézned az alapkezelési költséget (expense ratio) és azt, hogy melyik régiókra fókuszálnak (USA vs. Globális).

Mik a vízipar fő szektorai?

Mi négy fő kategóriát különböztetünk meg: Vízkezelés (tisztítás), Közművek (szolgáltatás), Hatékony infrastruktúra (technológia) és Öntözés (mezőgazdaság).

Mennyi vizet pazarolunk el?

A statisztikák szerint a rendszer rendkívül pazarló: egyes esetekben 4-5-ször több vizet pazarolunk el (szivárgás, párolgás, rossz technológia miatt), mint amennyit ténylegesen hasznosítunk. Ez a szektor egyik legnagyobb üzleti növekedési lehetősége.

Hogyan érinti a klímaváltozás ezeket a részvényeket?

Kettős hatása van. Egyrészt a vízhiány növeli a hatékony technológiák és a vízkezelés iránti keresletet, ami növelheti az árfolyamokat. Másrészt az időjárási szélsőségek (pl. váratlan fagyok vagy árvizek) megnövelhetik a közműcégek karbantartási költségeit.

Melyek a legjobb vízgazdálkodási részvények?

A piacvezetők között az amerikai American Water Works számít az egyik legstabilabb szereplőnek, amely kiterjedt szabályozott szolgáltatási területei révén biztosít kiszámítható hozamot. Mellette a technológiai fókuszú Xylem emelkedik ki, amely a víztisztítási és szállítási megoldásokra, valamint az okos mérőrendszerekre specializálódott. Az európai piacról a francia Veolia és a Suez említhető, mint globális jelenléttel bíró óriásvállalat, míg a speciálisabb területeken a Danaher vízelemző részlegei vagy a mezőgazdasági öntözéstechnikában érdekelt Lindsay Corporation és Valmont Industries tartoznak a befektetők kedvencei közé.

Mit tartozik bele a vízgazdálkodási részvények halmazába?

Ebbe a kategóriába három fő csoport tartozik: a közműszolgáltatók, a technológiai gyártók és az infrastruktúra-fejlesztők. A közművek közvetlenül a lakossági és ipari vízszolgáltatásért, valamint a szennyvízelvezetésért felelnek, míg a technológiai cégek olyan berendezéseket gyártanak, mint a szivattyúk, szűrőrendszerek és sótalanító berendezések. Emellett ide soroljuk a vízhálózatok építéséhez szükséges csöveket, szelepeket és tározókat gyártó vállalatokat, valamint azokat a vegyipari cégeket is, amelyek a víz fertőtlenítéséhez és kezeléséhez szükséges adalékanyagokat állítják elő.

Mit csinálnak a vízgazdálkodási részvények?

Ezek a vállalatok a víz körforgásának minden fázisában jelen vannak, az édesvíz kinyerésétől kezdve a kezelésen és elosztáson át egészen a használt víz újrahasznosításáig. Fő tevékenységük az ivóvíz-ellátás biztosítása, a szennyvíz tisztítása, valamint az ipari folyamatokhoz szükséges ultra-tiszta víz előállítása. Gazdasági szempontból jellemzően defenzív papíroknak minősülnek, mivel a vízszolgáltatás iránti kereslet nem függ a gazdasági ciklusoktól, a bevételeik jelentős része pedig hosszú távú, gyakran államilag szabályozott szerződésekből származik, ami lehetővé teszi a folyamatos osztalékfizetést.

---

Jogi és felelősségi nyilatkozata (aka. disclaimer): a cikkeim magánvéleményt tartalmaznak, kizárólag a saját és az olvasóközönség szórakoztatására írom őket. Az itt megjelenő cikkek semmilyen formában NEM merítik ki a befektetési tanácsadás témakörét. Soha nem akartam, nem is akarok és a jövőben sem valószínű, hogy fogok ilyet adni. Az itt leírtak kizárólag információs tartalomnak tekinthetők, és NEM értelmezhetőek ajánlattételnek. A véleménynyilvánítás semmilyen formában NEM tekinthető biztosítéknak pénzügyi instrumentumok eladására vagy vásárlására. A meghozott döntéseitekért KIZÁRÓLAG TI vagytok a felelősek, ennek kockázatát senki más, így értelemszerűen én sem, vállalom magamra.